美國宣布台灣暫時性對等關稅稅率20%，加權指數上周周漲70點，台股7月欲罷不能，指數一度逼近23500點。法人分析，除了聚焦第2季企業財報匯兌損益，也需觀察美國232條款半導體調查結果。
美國商務部長盧特尼克7月27日宣布，2週內將公布232晶片產業調查結果；白宮31日公布台灣對等關稅20%，於8月7日生效。賴清德政府表示非最終稅率，後續談判爭取更有利稅率，也將磋商供應鏈合作及232條款相關議題。
美國232條款涵蓋鋼鐵及鋁、汽車及零組件、半導體、藥品、關鍵礦物、卡車等六大類，川普已經先調高鋼鐵、鋁以及銅製品的稅率至50%。232調查期間，半導體及顯示卡、伺服器等20項ICT產品關稅豁免，PCB、網通零件等產品則徵收10%關稅。展望8月股市，永豐投顧認為，新台幣第二季強勢升值，無論是出口廠商或持有大量海外資產的金融業，匯兌損益將是財報的重點。永豐投顧推估，新台幣每升值1%，製造業會產生0.2015%的營收匯損，金融業則會出現0.0559%的資產匯損。以第2季新台幣升值11%計算，製造業可能匯損金額為2586億元，金融業匯損金額為8593億元。
關稅、匯率戰衝擊 專家示警：缺工情況將逆轉
「台灣若被課以高關稅、台幣升值，傳產也撐不住，出口與內需都很不妙，人力需求端非常不樂觀，四十萬人力缺口就要大幅下修。」專家示警，從今年美國推出的關稅戰政策，以及台幣今年以來匯率變化，推演到二○二六、二○二七年，人才流動會有很大變化，如果科技業供應鏈要挪到美國，在自動化、ＡＩ化興起，產業外移等情勢下，台灣也許人力會過剩。
台灣人力資本市場公司執行長晉麗明說，之前討論勞動力缺口時，還沒有匯率、關稅問題，但短短不到兩年，無論是產業關稅、匯率變化，到半導體供應鏈去向，都出現驚天動地變化。
晉麗明舉例，如果台幣對美元匯率出現廿八元，有些產業競爭力就不見了，此時就會釋放勞動力，例如精密機械、紡織業，目前都面臨放無薪假困境。
其次，美國要求半導體到美國投資，加上地緣政治考慮，半導體供應鏈可能都得被迫到美國投資，而輝達來台設廠，搞不好會帶一批美國外派人力來台灣，在產業外移，又有外籍人士來台情況下，加上人工智慧（ＡＩ）興起，企業加強自動化，勞動力缺口會不會有變化？
MSCI率先調整台灣指數 台新主動式ETF開募 AI概念股財報周登場
Palantir作為數據分析與AI應用領域的領導企業，其業績表現將直接反映企業級AI解決方案的市場需求強度。投資人特別關注該公司政府部門與商業客戶的合約成長情況，以及AI平台的營收貢獻度。
AMD身為AI晶片領域的重要競爭者，其數據中心業務表現將成為市場評估其在AI晶片市場與輝達競爭力的關鍵指標。投資人關注AMD的AI加速器產品銷售狀況，以及在雲端服務商訂單的市占率變化。
超微電腦作為AI伺服器系統的重要供應商，其業績將反映AI基礎建設投資的實際需求。該公司財報將顯示AI伺服器訂單的成長動能，以及供應鏈管理能力的提升情況。
三家企業的財報表現將直接影響AI概念股的後續走勢，若業績超出預期，將強化市場對AI產業長期成長的信心，推動相關供應鏈股價表現。由於台灣半導體產業與美國AI企業關係密切，相關晶片設計、封測及設備廠商股價表現值得密切關注，投資人應留意財報公布後的連鎖反應效應。
