來聊聊最今很火紅的穩定幣
穩定幣的定義:
一個與某國貨幣維持1比1的虛擬貨幣。
目前市場上有兩種主流穩定幣，分別為USDT和USDC，價格都是綁定美元。
USDT目前占比約6成左右，發行商為Tether ，又稱為泰達幣。幣圈常說的轉U ，就是再說這個。
另一個是USDC，發行商為CIRCLE ，在2025的6月IPO上市，是全美第一間上市的穩定幣行業公司，是幣圈的冉冉之星阿。
穩定幣的特性
1.民間企業發行:
和虛擬貨一樣，雖然和法幣掛勾，但是發行商為民間公司
例如:川普的USD1不是美國政府發行，是川普的旗下公司集團所發行。
2.和法幣掛勾:
透過資產擔保，確保價格不低於法幣
例如: 美元穩定幣就是擁有1美元，才可以發行1個USDT
3.方便跨國跨行轉帳
穩定幣就是加密貨幣，在跨區塊鏈轉帳上擁有高度的隱匿性和便利性，已經漸漸成為黑市洗錢的工具..... 所以需要政府立法來控管
天才法案
天才法案 (GENIUS Act)被視為美國第一個針對穩定幣的聯邦監管法案，2025/7/18由美國總統川普簽署通過。
代表美國政府對於穩定幣的高度肯定與支持。
來看看法規內容
天才法案總共有20條 (SEC 1.~20.)，以下整理一些法條重點節錄：
• (SEC 3.~ 4.) 除了獲得許可的支付型穩定幣發行方，任何人不能在美國境內發行支付型穩定幣。即使在美國境外，只要交易對象是美國人或在美國的人，就具法律效力。
• (SEC 5.) 發行方需每年提交防制洗錢與經濟制裁合規性聲明，不提交者可能會被撤銷許可。
• (SEC 6.~7.) 如果穩定幣發行總量≥100億美元，且不是州核准發行方 (這是因為各州政府可自行核准發行商且有完整監督權)，就會受到聯邦監管機構監督。
穩定幣發行方需提交報告，內容須包含：發行方財務狀況、對營運與風險的控制系統、是否遵守/符合此法案跟銀行保密法、財政部制裁相關法律。
• (SEC 8.) 外國發行的穩定幣想在美國交易，需遵守美國任何合法命令，否則會開罰。
• (SEC 9.~10.) 鼓勵各金融機構可用AI、區塊鏈監控等技術偵測、打擊非法活動。客戶的資產必須與保管人資產分離，不可混合。
• (SEC 11.) 如果穩定幣發行方進入破產程序，持有者有優先償還權，並與其他穩定幣持有人共同享有按比例分配的優先權，高於發行人本身或其他債權人。
• (SEC 17.) 支付穩定幣不是證券或商品，且穩定幣發行方也不是投資公司，以降低監管模糊與潛在法律風險。
• (SEC 20.) 法案生效日為通過後18個月 或 監管機關發布最終規則後的120天。
看法:
美國如此推崇穩定幣原因可能文希望繼續維持美元霸權，就像當初建立金本位制，使美元逐漸成為世界貨幣一樣，現在有新的東西出來，希望能搶先讓他的價值與美元掛鉤，事實上，現在主流的穩定幣都師美元穩定幣。
也有人說，是為了川普個人的利益啦，他自己旗下的公司也發展不少穩定幣。
即使在美國境外，只要穩定幣交易對象是美國人或在美國的人，就具法律效力。
法案的重點與對市場影響
1.法案要求穩定幣發行方要去買美元或美國國債作為準備金，也就是發行1個美元穩定幣，需要持有1美金或是相關保值產品(美債)
所以國債需求會增加（目前僅影響短期公債需求，無法影響中長期公債）。
2. 如果穩定幣發行方進入破產程序，持有者有優先償還權，並與其他穩定幣持有人共同享有按比例分配的優先權，高於發行人本身或其他債權人。
此規定確保穩定幣安全性受聯邦法律保障
3.在通過那天，虛擬貨幣的價格皆得到大幅成長，相關概念股ETF也在籌備中，也許是下個新興的金融商品也說不定，若趕上這波紅利，將擁有可觀的報酬。
2025.08.11
