美光 (Micron)(MU-US) 周四 (11 日) 盤中大漲逾 10%、股價創新高，道瓊市場數據顯示，過去七個交易日以來一路大漲超過 30%，創 2015 年 10 月以來最佳七日漲勢，投資人看好資料中心等領域的客戶對其產品需求不斷增加。 美光將在 9 月 23 日公布會計年度第 4 季財報，在財報登場前，花旗 (Citi)、瑞穗(Mizuho) 分析師都唱多這家記憶體大廠的前景。 美光周四收高 7.55%，報每股 150.57 美元，盤中最猛時達到 156.26 美元，漲幅超過 10%。花旗分析師 Christopher Danely 周四重申對美光的「買進」評等，目標價從 150 美元提高到 175 美元。即使美光近期已經拉漲一波，Danely 的目標價代表美光還有約 16% 的上漲空間。花旗另一名分析師 Peter Lee 指出，隨著市場的人工智慧 (AI) 投資主軸從「訓練」轉向「推論」，資料中心的硬體需求也將改變。Lee 表示，推論的工作負載需要更多的 DRAM 和 NAND，以提供高速主動處理和永久記憶，這個發展將導致 DRAM 和 NAND 在接下來到 2026 年結束以前都處在「供應不足」的狀態，原因是到目前為止，大部分的資本支出都流向高頻寬記憶體 (HBM)，但 HBM 比較適合用在 AI 訓練。花旗的 Danely 表示，這種市場動態替美光創造了「優於預期的需求」，使其 DRAM 和 NAND 產品擁有更強大的定價能力。他預估，2026 年的 NAND 價格將比今年成長 17%。美光今年來的表現令人印象深刻，該公司 8 月更新本季營收預測，從原先預估的 104-110 億美元，上修為 111-113 億美元。Danely 預測，「由於 DRAM 和 NAND 銷售及價格的成長」，美光將在 9 月 23 日公布「超越市場預期」的財務指引。瑞穗證券前台分析師 Jordan Klein 也看好美光表現，直言美光是他「偏好做多半導體個股中的最愛」，理由是個人電腦 (PC) 需求強，且美光在行動 DRAM 的市占率有機會提升。不過 Klein 也坦承，某些投資人在美光近期拉漲之後已經開始有疑慮。記憶體晶片市場歷來在供過於求與供不應求之間循環，導致美光的營收隨之波動。美光同時也面臨來自三星電子與 SK 海力士的競爭。 轉載:鉅亨
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