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[01:37 --> 02:36]好，那全家跑到西班牙度假，那這一次除了是陪老婆 Lisa 去感受一下這個童年成長的地方，然後她喜歡吃的東西全部都走一輪之外，那最主要呢是因為老婆想要看房。那其實我們在西班牙已經有房子了，只是她最近又開始給我一個大災問，就說如果說小朋友要在西班牙唸書的話，現在這空間是不夠的，所以我們要去找一個房子，然後讓這個空間是足夠，他可以在那邊唸書，可以在那邊生活。那我心中就會想說，是怎樣？現在是已經決定，那其實我本身覺得說在台灣受教育是還蠻不錯的。因為後來就是有蠻幸運地找到一間學校，那這間學校呢是私立的學校，但是呢它在學風方面是比較開放，那小朋友是比較注重體育、游泳，那可能雙語。那可是在學業方面呢，就其實講白點就是沒有這麼要求啦。那可是這個對於我或是對於很多來念這些學校，我們自己身邊的朋友，或者說同業，其實我覺得大家的想法都很類似。就覺得說小朋友就是快樂長大就好，然後他只要去學會一些生活中的禮儀，然後然後一些生存的模式跟方式，然後知所進退，這個對我們來講可能是最重要的事情。
[02:36 --> 04:45]
那其實最近就聽到就是諾亞的一些同學的爸爸媽媽，因為他們的小朋友可能有在念什麼小學部、中學部，然後就有提到說，其實這個學校的學風現在慢慢在改變，就是他們已經開始去著重升學。那其實我每次在心中都在想一件事情，就是為什麼台灣人做什麼事情最後面都會變一窩蜂？就是為什麼全部人最後面都會做一樣的事情？你搞個夾娃娃機店，然後每個人都去夾娃娃機；你搞什麼就一堆人就是跟風學習，然後你搞一個升學班，就是每個人都要去走升學班。你不知道說你的客人就是有一些他不一定是小朋友所謂的填鴨教育或是逼他升學嗎？說不定升學對他來講就不是他對小朋友規劃裡面最重要的事情啊。當然你說唸書重不重要？絕對重要嘛；教育重不重要？重要。可是可能對我現在來講，他不會覺得說這個可能就是 Top 就是最重要的東西。就覺得說我們去看一些美式教育也知道說他們非常強調的是體育嘛，所以我自己也會覺得說體育是相對重要的東西。那其實教育這種東西你沒有辦法一言以蔽之，因為其實每個人的需求不太一樣。像我們自己身邊的一些朋友在竹科那附近的，因為我們從小就是可能會唸書嘛，然後長大之後就去選理工科，然後接著就到竹科裡面去當碼農或是去顧機台嘛。那他們可能就發現說這樣的生活算壓力大啦，賺的錢蠻多的，所以他們也會訓練他們小朋友要去走。那可是有反過來，就是可能幹到很大的一些朋友，然後就有提到說在公司裡面要去做這些什麼鬥爭啊、人際關係，他覺得超累的。對啦，錢是不錯沒錯，可是他就不希望他小孩走一樣的路，所以他可能就往另外一個方向去幫小朋友點技能樹。那我覺得我自己就是因為從小是比較那種填鴨式教育啦，雖然我自己也不是那種很會唸書的孩子，但我覺得正是因為我自己不是很會唸書的孩子，然後外加後來我出來社會之後呢，就是我們身邊不乏那些頂尖大學出來的，可是其實大家在做的事情都不是大學念那學歷這件事情。當然它某個程度上是一種你學習力的認證嘛，或者說你到底會不會唸書也是你的能力的一環。可是呢，其實能力有很多個面向，不一定要把某個面向一定要點到哪個地方去。這個我相信畢業一陣子的人應該都會有類似的想法。所以就覺得說小朋友如果可以在一個快樂的環境下長大，然後著重體育會游泳，不會說什麼不小心掉到水裡面然後就死掉，這些對我來講就是我教育的核心啦，我覺得這個是最重要的事情。
[04:45 --> 06:53]
然後只是就沒有想到說，就聽說這個學校的學風開始要去做出一些改變。為什麼要一窩蜂呢？就如果真的有些家長他覺得說小朋友應該要會唸書什麼的，媽的台灣學校 99% 都是要唸書的啊，你就去別間就好嘛，就是為什麼這個學校會這樣改變，我也不清楚啊。搞不好是高層自己的想法之類的。反正這件事情確實讓我有點煩惱啦。我是不會去覺得說立刻就要去做什麼處置，可是我太太馬上，她可能 PTSD 之類的吧，她就認為說小朋友不應該是在這種壓力超大的環境長大。那她就會很常去跟我舉例說她在西班牙長大的環境怎麼樣，他們可能上課只上到兩點，然後回家呢大家就開心地什麼曬太陽啊，然後去游泳池旁邊什麼唸個書什麼的。那你說他們真的過得比較差嗎？或是他們沒有工作能力嗎？也沒有啦。因為 Lisa 來到台灣好像之前在弄旅館或者在弄什麼事情，有時候請她幫忙，這個人是很精、很聰明的。所以就不代表說什麼他們的教育教出來小朋友就是不行。她就認為說這個也是可以的，所以她可以在沒有壓力的環境下然後長得還蠻不錯的話，那為什麼要在一個超級有壓力的環境？那我之前都可以跟她講說，我們選的學校是比較開明的、比較開放，也沒有像以前就是會逼唸說什麼。只是現在我就越來越站不住腳了，所以她就會講說，那不然我們可能就要考慮其他的選項。那像上次我們去完美西之後，我們也有考慮過美國可能是一個不錯的地方。那美國我自己比較不喜歡的，我現在不喜歡說什麼距離太遠啊、花費太高啊什麼的。那可是對我來講，我不喜歡說整天出太陽，結果真的很不爽整天出太陽，就絕大多數人覺得是優點的地方，我反而覺得很煩躁。就是每天曬、曬得很痛苦。那西班牙有類似的問題，但在西班牙比美國更糟糕的地方是，我覺得它食物的選項是相對少很多。那所以我就卡在食物這一關。當然這可能是我個人比較自私的理由，可是如果說是比較實際的理由的話，就我自己的工作，我每天兩點要起床欸，就凌晨兩點要起床看盤。怎麼可能啊？這樣子我可以燒多久？雖然可能理論上我們現在在努力的方向就是往資產家的方向嘛，資產不要去整天去做一堆交易嘛，有些東西放著可以放出很大的報酬，那也驗證了幾年。可是我就發現說，就我興趣還是在股票的交易或者說在投資的選擇上面，所以我還蠻喜歡在那邊點來點去的。那就變成說我每天他媽兩點要起床，這怎麼可能可以持久？
[06:53 --> 09:11]
所以就是有很多的考量啦，可是你又發現說你老婆心意已決，那這時候怎麼辦？我覺得說可能就折衷吧，不然就先可能挑個房子之類的。那反正這個置產嘛，在海外放一些東西也好，那之後看怎麼樣再說。就暑假至少有一個地方可以去。那可是這邊同時又讓我很猶豫的一點就說，雖然其實西班牙的房子是便宜啦，可是你、你買一個一樣就幾千萬的東西，然後你又不代表說你每個暑假都要去。而且甚至是有時候我想到說，如果我每個暑假都要去的話，那也很痛苦。就這個地方雖然是很好，可是它比較偏說退休去是很舒服。可我如果還在壯年期的話，我也想要到處走來走去啊，為什麼每個暑假我都要來這個地方？就是這個地方很好，沒錯。可是每個禮拜來就像是你媽、你每天吃和牛你也會膩嘛。所以我、我就心中有很多考量啦。可是我不知道這就是怎麼講，婚姻中的一些難關吧，我覺得你要去解決。你老婆家非常明確地告訴你說小朋友就是不應該在這種填壓的環境長大，那現在每個學校都想要填他小朋友，她不爽，她就覺得要到別的地方，那這可能就是我要思考的。那在西班牙這邊看房子，我覺得還蠻開心的啦。就是看了幾間房子，我覺得設計或者說整個感受都很不錯，配色也很好。那它們從天上看就是很乾淨的，那個屋頂幾乎都是就橙紅色，就紅紅色的一個狀態。那看起來是非常的有朝氣，那種西班牙猛牛那種紅土的感覺，就、就整個都是那樣的一個味道。所以房子看起來是乾淨整齊啊，雖然有各式各樣的造型，可是都是很和諧。那看了一些在外面面的房子、在城市裡面面的房子，然後也看了一些比較特別的。像有一個在他們當地的一個高爾夫球村裡面，那我覺得這個高爾夫球村還蠻特別的。就是它中間是，我也不確定那個場地算是好還是不好，反正總之就是有蠻多我看有些人都會跑去那邊打高爾夫。然後它場地很大，它總共有四千多公頃。那除了中間是高爾夫球場之外，其他的地方就、他們就佔地為王圈起來。然後 One-in One-out，就是沒有說什麼其他的出入口，是非常嚴格管控的一個社區。那它就在裡面的各個 Lot 就是各個空地，然後就把它蓋成是有一些是公寓大樓。只是公寓大樓不是那一種就是高密度的，是非常精緻的那種公寓。那有些呢可能就把它變成是透天或者是說別墅。最貴的我看大概是 400 多萬歐元，所以換算台幣大概 1 億 5 啦，那可能裝潢要再另外加上去，所以看起來是非常的不錯。
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那我們稍微地看了幾間，我都覺得超喜歡。有一間喔，那個配色跟整體的感受真的極好，院子又超大，還有自己的游泳池，然後算下來只要台幣三千萬。就只要三千萬，我覺得說，哇靠，這真的太棒了。那當然我知道有些人會立刻跟台灣類比，只是我覺得跟台灣類比是不準的。因為台灣是一個地狹人稠在世界前幾名的地方，然後外加非常非常有錢喔。所以呢，很多人因為持有成本低就買一堆房子。所以台灣有這個供需的問題啊，導致說有房子你看起來那種破破舊舊的，那可是在雙北市裡面呢，那可能價格都還是非常的高。那如果你用台灣的角度去看世界的房子都會覺得說蠻便宜的，所以不能夠這樣去做類比。可是有時候你不免還是會想一下啦，你這個三千萬在台灣是買這個房子，然後你到可能西班牙這邊可以買這樣的一個房子。雖然可能機能差很多，可是機能這個東西我覺得後來也是越來越見仁見智啊。那有些人喜歡的機能就什麼東西都有嘛，可是什麼東西都有的代表說是會比較髒亂，出入會比較、怎麼講，就是不單純。那這個可能是那種高中大學的時候不會了解的事情。就高中大學你一定都想住在那種最熱鬧的地方、最方便。那可是當有小孩之後，其實想法真的改變。包含說像我們會去注意一些就是以前都沒有想過會注意到的東西，什麼人行道大不大，然後人行道有沒有那種就是我從 A 推到 B 可能兩公里，會不會說要上上下下要搬，會不會是很順暢。那所、那所以因為這樣子我們是還蠻喜歡林口的。然後可能也會去注意一些小細節啦，就是類似說有時候你覺得那機能好的地方，可是實際上代表說它的出入是比較複雜一點。所以你寧願住在稍微偏一點的地方。類似說你去觀察很多歐美的有錢人都要住在郊區，他不要住在市區裡面。因為市區裡面可能是、那所以就是會有各種考量啦。那相較之下的它那個地方的機能是一定有比較差一點，可是你開車可能 10 分鐘內你一樣什麼東西都找得到。那、那價格是這樣，所以我就覺得說，嗯，好像是還蠻不錯的。只是心中卡的點是說你去做了的一個這個置產之後，好像就變成說你、你不能夠說不去嘛，你就是時不時都要跑去。可是不知道人生有這麼多地方想去，像我超級想去紐西蘭，我都沒有機會。然後你現在跟我講說以後每年暑假我們都往西班牙跑，聽起來還蠻不錯，可是就不想，就真的就不想。
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所以因為這樣子可能後面就是家庭裡面會有更多的討論，希望可以順利地去解決這個問題。但如果說今天有一個什麼傳送門之類的，或者說 SpaceX 有一天弄那種民用的火箭可以在讓人快速地不知道，就假設我飛去西班牙只有兩個小時的話，那我一定覺得沒有問題，我一定覺得沒有問題。所以還是希望這個人類的科技可以持續地演進啊。那整體來看，我覺得西班牙是一個非常好、的天氣非常好，然後人也很友善。至少拿我們一樣常駐的義大利羅馬來比的話，我覺得就吊打，真的是吊打。它是一個非常適合生活的地方。只是有時候就還是沒有做好那個心意準備，就你真的要搬到一個那種超級偏的地方，你到底要幹嘛？就你到底可以幹嘛？呃，不知道。就雖然可能絕大多數生活上的東西都還是有，可是食物的方便性跟台灣就差很多嘛。然後再來就是我自己很喜歡打電動，那不管你的網速多快，因為那個是物理的限制嘛，就距離還是遠，所以就會有 Ping 值。那個可能就兩三百 ms 以上，所以打遊戲就是注定會慢啊。所以你如果真的選擇去的話，我覺得就是像說你人生就按一個 New Chapter 然後過去的那種支線任務或說一些主線任務你都不能夠解了，你就是要完全換到一個新的地方。這個我還是非常猶豫啦。那我現在心中的想法是我還是希望踩得硬一點，就我希望可以留在台灣。那只是可能就要去看這個小朋友的教育有什麼方法可以去做解決啦，或者說讓老婆稍微地放心一下。因為我發現很多時候是這樣，她會對一些東西就是、如果她真的被戳到的話，她突然間就會超敏感，就會想要立刻去做改變。其實這跟我很像，就像我身體有時候有一些不舒服，我就立刻去做部位上或者是一些生活上的調整。因為我就知道說當我的直覺告訴我不對，這就不對。所以她上次超級不爽，就是我們那時候在肺炎起見回來的時候然後被關了十幾天，那時她超級不爽。然後這一次就是在教育方面，她發現說她小朋友未來要被訓練成為這個填鴨機器之後然後超級不爽，她就說要要趕快搬走。所以我還要再思考一下，跟大家分享一下最近的一些、這也不能夠說我的煩惱啦，反正就是要解決的問題啊。希望後面可以有一個兩全其美的方案。希望好，大概這樣。
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好，那接下來我們進入盤面話題。那最近的盤面呢，我覺得要用一個字來形容的話就是比較「洗」一點。它是屬於開始在洗大家了。那、那像這樣子地盤面出現呢，當然這個市場上會有各種說法。有些人就說你應該要勇敢地抱住，你要忍住或什麼的。那只是因為我們可能過去受傷、被騙砲的紀錄都是蠻多的，所以我們大家都會知道。就是我自己或身邊同業，我覺得蠻多人都是很同質啊。就是反正你只要看到突然間有這種大跌破出現，無論如何你就先降槓。反正就是要先降槓桿就對了。反正只要波動放大，你就會把槓桿給降低啊。那當然你有可能會用事後論的角度講說你降槓的時候然後隔天就反彈。可是你怎麼不去舉例說你降槓之後隔天繼續崩爛？我在 Telegram 群組，因為剛好有人在討論這個話題，我講說你知道有些人是這樣：上週在問說馬的到底是誰叫我賣的，然後下一週變成說在問說馬的到底是誰跟我說還可以買的。就你會注意到很多人的心情變化是很極端的，他完全是在看價格做事。但看價格做事我覺得本身沒有問題，只是過度地依賴價格做事，在盤面變的時候呢，那就會出現一些問題啊。那所以在我們的做法就是當今天出現比較大的波動或者說突然有一個跌破地產生，去降部位這個是至少以我自己或是身邊偏大隻的人，大家都會是往這個方向去做。那後面要怎麼樣再去把部位加回來呢？當然一般來講你開始要去降部位的時候，代表說你前面也撈了啦。那只是說要去建立新部位的話，可能就挑選就是下一個符合你買進條件的東西，然後再做買進。一般也不太會去追回啦，追回可能就是一些那種更進階的做法。那只是一般你可能減碼的東西你就不會再去追回了，所以很多時候你賣、所以很多時候你賣掉的東西就、就等於是飛走了啦。那可是其實你心中會知道說為什麼你當時會需要這樣子賣。因為可能過去有幾次你沒有賣，然後後面你就報過一場空散。所以呢去稍微做一、那稍微看一下目前的盤面的狀態，我覺得確實是已經進入需要警戒的一個時間點了。雖然可能大家看到大反彈覺得說好像要沒事了，可是只要每次出現這種大黑 K 可以連續出來，我們一定都會進入一個警戒的狀態。就是要去慎防特別是下面打下來的這個低點。就像這只是踩月線嘛然後開始反彈，如果說這個月線的低點後面再破的話，那、那可能就要再去做出更多的減碼。
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那當然如果沒有破的話，那可能就可以慢慢地去把部位去加到一些你想要新加入的地方。那這個時候我會蠻建議大家都是用族群性的角度來看。以目前台股族群來講的話，那我覺得低軌道衛星就是無庸置疑非常強勢的一個族群啊。因為在大盤在跌的時候，它竟然是跌得比較少，然後大盤在漲的時候它還逆勢地漲很兇。所以這個某個程度上已經算是被當避風港了。只是這邊要稍微地提醒大家一下，就即便我自己也是蠻喜歡這個族群，但是一般這種避風港族群就是在盤不好的時候大家錢塞進去的地方，等到盤好之後有可能會變成是新一波提款的地方。這個是我們一般會稍微注意一下。那低軌道衛星的一些延伸討論也開始出現了。因為整個市場已經慢慢地發現說這邊的訂單數量是很驚人喔。所以開始去往一些更加深入的方向。就像之前跟大家分享說一個題材出來呢，然後大家就會去找一些什麼東西還沒漲到趕快進去做拉抬。那當然有些可能已經前面有初步的拉抬，那只是可能在低軌道衛星的一個題材出來之後呢，然後再去做出進一步的拉抬。像我看到一步、就是一個非常明顯的族群。那它過去其實已經有在漲，那漲的理由最主要就在講說因為 AI 的 Server 拉走了很多的 T-Glass 跟 Prepreg。那所以導致呢可能有個這個缺貨跟、怎麼講，就產能排擠的一個狀況產生。所以其實有蠻多的資金都往 CCL 的方向去做堆疊。那我覺得這個其實用 AI 的論述來講是對的。那只是現在更進一步是怎麼樣？就你只要知道說現在去做這些稍微低階材料的玩家是越來越少嘛。那可是大家發現衛星它其實是用到這些材料的，然後再來就是衛星它用到的 CCL 可能是 M6 的材料，銅箔它可能是用到 M6 的材料。它不一定會用到 AI 伺服器比較高階的 M8 或是 M9，它不會去發生這種強佔的情形，它用的是相對穩定然後或說特殊的材料。那所以不管是銅箔或是銅箔基板，相對你地料號就最近都有注意到市場上一些非常厲害的人都把它挖出來了。就是整套供應鏈會用到什麼材料，然後他們的後端誰是要給華通、誰是要給耀華、誰是給星星、誰是給 M 真的大家都已經把它抓出來。所以市場超級有效率。那、那整個低軌道衛星的族群就算是正式地走起來。那只是還是要稍微注意到前面所提到，就如果說盤變好，然後他們開始轉弱的話，那可能就出現之前的美時（Match）或是在更之前的網通，或是可能在 2022 年的車用。就盤變好時候呢，那這些過往強勢的東西有機會在這個資金的輪動上面就變成是一個類似那種對沖的感覺啦。就是盤變好，那可能錢就會從這邊出來；盤不好，那大家就很習慣地把錢丟進來。所以還是要稍微地小心一下。那一樣這個相關的題材，不管是以像我們前面講記憶體講了幾個月，然後低軌道衛星也是講了可能快滿一個月，那他們確實是噴很多。所以不要說怎麼全部後來買在山上，然後後來講說我說很好。你要買在一個注定被收割的價位，那是自己的選擇啦。所以很多時候我覺得怎麼講，就這個節目還是給一些有腦袋的聽啊。我知道很多沒腦袋的聽了會出去大放厥詞。但好在現在也蠻多聽眾是有腦袋的，他們就會幫我去笑這些快樂寶貝。就很多人真的其實老實講你自己笨你就安靜就好，你安靜沒有東西知道你笨。可是你要出來講話，大家就知道你很笨。所以這個還是要稍微地小心心一點，就不要說什麼那種無腦地追追追，然後隔天就出來問說誰跟我說這個東西很好。不知道，你他媽你追在山頂，你以為可以怎樣。
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那接著呢，我們也有注意到市場有其他的強勢族群地出現。就除了這個一些相關的材料的類股之外，那當然全面性地反彈嘛。只是一般在反彈的時候，我們不會去抓那些。當然反彈的東西來時候稍微看一下，可是其實最主要是看誰在創新高。誰在創新高可能是我們會比較聚焦的一個重點。那在禮拜二的時候台股的散熱族群蠻多都直接走出去了。那我覺得這個是可以稍微注意一下。那為什麼過去散熱族群會相對地在橫盤呢？其實我覺得一些老 AI 也是啊。那可能就是市場資金的一個偏好，就是說這些東西理論上都還是維持不錯的成長率。那有些公司可能會在毛利率這邊被大家拿出來去做一些文章。但這個我們可能在兩年前就跟大家講過，就是在 AI 的產品的中後期開始放量之後，有一些那種就是它可能是走 Buy-sell 模式的，那你就知道說它的那個毛利數字一定是會、怎麼講，毛利率會比較差一點，但其實整體是賺更多錢。可是市場沒有想到就兩年前大家都已經預判到的東西，然後現在竟然有些人在反應這樣的一個的東西。那在散熱的材料方面呢，其實在過去是有蠻大的一些爭論。像我們有跟大家聊嘛，MCL 嘛，然後什麼 MCCP 嘛。然後再來就是 Stiffener 跟 Spreader。在過去的大概一兩個月前都有持續地跟大家去做分析跟討論。那最近呢我們算是把它確定下來啦。所以我覺得可能散熱族群的一個突破，當然我們不太確定這個突破會不會是完整的啦，就還是要觀察一下有沒有持續地走強勢。如果說媽的突破一天之後馬上掉下來，那就沒了。那如果說它持續地有走出去的話，那就有可能是因為過去也是橫盤了一陣子嘛，然後現在把規格確定下來。就來、說像那個 MCL 本來是認為說會上，然後後來發現說它就是延宕，因為真的是太難了，沒有這麼容易做到。那可、可是呢，像這個過往的台股的散熱王建策的話，大家就發現說它就算沒有走 MCL，雖然 MCL 價格很漂亮、ASP 很好，大家是看好然後很喜歡它。那可是它往後演的話，可是它暫時拿出來的一個替代方案，像是 Stiffener 加兩片 Spreader 的這樣一個解決方案呢，它的 ASP 的價格也是很高。所以市場可能就是、怎麼講，這個故事是一直都在那邊。那可能現在就是確定下來了，所以當市場去把一些不確定性給消除掉之後，那可能就有一些資金要堆進去了。所以我會覺得說，當然我、我現在是在海外啦，我就是晚上可能睡覺有醒來我就看一下，我沒有非常認真來看。可是如果大家要看的話可以去抓那一些就是現在走在最前面有持續地突破新高的東西。那這可能就是、怎麼講，就我覺得現在這一段要想像成說有點像是不敢說它是末升段或行情就一定要結束，可是總是更要比較警覺的地方。所以如果在個地方，然後它沒有辦法在新高繼續進攻的東西，至少以交易的角度——要強調這交易的角度——我們可能就會讓它去坐冷板凳嘛。那你就休息吧，可能等到下一波再換你。我會這樣做。那當然如果你今天是用價投地投資的角度的話，就什麼東西掉下來你都可以買。可是還是要記得，因為現在大盤是在一個相對高位啦。所以其實東西嚴格上來說便宜的東西是越來越少，所以其實價投出手的機會理論上越來越少。然後他很喜歡做的事情是東西掉下來立刻接然後說自己在價投。可是你其實還是買在一個相對很高的地方，所以如果真的要修正的話是有可能會跌得滿身傷的。就大家自己要稍微注意一下。
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接著聊一下市場的整體的氛圍啦。因為美股的各個財報電話會議開始開出來嘛，然後有一些新的 AI 的應用開始出現。就說像是那個 Claude 就獲得很多的討論，然後或者像是 Apple 開了一個很不錯的 Fiscal Quarter Results，然後大家就開始有一些新的論述跟想法產生。那首先呢在 Google 這邊，因為它有那個 Genie 就是拿來做遊戲的這個模型出來之後呢，然後大家就認為說是不是遊戲的開發商或是這些工具軟體不行。然後或者說看到 Apple 或是說看到 Claude，然後就覺得說終端 AI 只要起來，那所以呢是不是導致說這個軟體的應用會越來越低。因為在 Edge 終端下這些 Agent 已經可以做到很多事情，所以未來就完全不需要軟體。我也要強調這個市場很多時候他們喜歡非黑即白。或者說其實人性就是這樣子，反正就某個東西起來的時候就要講說另外一個東西絕對不行啊。那這個其實我們在市場長久的歷史下看出來就會知道說它不是這樣一個狀態。就算它可能有一個遞補或者說取代的一個效應，它也不會是短短的一段時間就立刻地發生。因為人類的個性或說人類的習慣是很難去改變的。當他已經是常年都習慣用某些東西，不代表他立刻去做轉變。我舉例來說啦，你去問這些 Claude 在使用的人是誰？一般都是那種 Geek，就是真的是對於科技產業非常強大，或者說那些新銳行銷軟體應用公司的人，他們很多在用這樣的東西。可是如果你今天去問一些相對老牌、年紀大一點的人，他們全會告訴你說，我知道這個東西，可是我可能不一定會用。因為這個東西在企業裡面它不一定是可以直接拿來用，甚至是有些企業會直接擋你。我相信現在一定有很多會開始跟你講說：你不准把這個東西裝在我們的電腦裡面，因為等於你是把所有的權限都開給它。我們公司的東西直接全部都可能被盜走。你以為是 AI 在幫你的東西，搞不好這是像是放一個木馬在妳電腦裡面、是別人在幫妳地東西。這就為什麼他們要去買一個便宜的 Mac 然後把東西存在裡面嘛，因為就是讓它成為一個封閉的環境。所以可能很多人還搞不清楚這件事情。要知道他們出了一些資安的問題之後，所以最近有朋友就蠻聰明的，他們已經在看一些資安類股。因為覺得後面就會大爆發啊。但我自己還沒有去研究資安類股。但我的想法跟他們的想法是類似地，就是現在其實很多人是把、怎麼講，就像現在你看到的很多工具，它其實某個程度上是一些 Prototype，他們很酷然後他們可能看起來很新銳、很潮。可是你要把它變成是一些企業端可以去做使用、或者說你的工作真的可以做使用，而不是一個坦子喔。就、就像可能不知道之前那種一些圖文作家不是在 AI 剛出來說在那邊生圖說這我畫的或什麼的，然後拿來給大家笑嘛。那你要去做這種就是好玩的應用，那其實真的是每個新的東西出來你都可以隨便拿來用。可是你要把它變成去整合進去你的 Workflow 裡面，變成你的工作的一環，或者說你的老闆可以接受、你們公司的法遵資安可以接受。那個並不是這麼簡單的事情。所以你要搞清楚一個東西是可以快速地去創造 Prototype 然後跟各種試驗性質的那種酷玩意；然後另外一邊要的東西其實它是要可以穩定地輸出，去產出公司所需要可信賴的產品。那個其實是兩個不同的面向。那只是當然有時候在市場裡面當大家、大家看到很多這種 Fast Prototyping 的東西跑出來的時候，他們會很直覺地認為說，那所以軟體就要去死。就類似說可能之前電車出來，有些人就認為說油車要去死。即便像我自己是電車的信徒，可是我也不會跟大家講這樣子的話。然後大家回頭看也知道說其實油車沒有去死。那當然在股價表現上可能油車沒有這麼好，那是另外一個環境。
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那只是說在軟體這邊呢，我覺得大家後面會看到的一個狀態是，因為其實我們現在注意到很多的軟體業者，它已經不像過去是賣 Seat。賣 Seat 當然是一個不錯的做法，但之後大家發現說如果你純賣 Seat 的話，你現在可能會產生一個問題是：但它某個程度上是跟客戶對賭啦。因為妳的各個軟體下，他們幾乎都會把 AI——也不要覺得說這些軟體公司是白痴不會用 AI，他們也在用 AI。那可是呢，以前我可能是做一個軟體出來，就所謂的一本萬利嘛。我就一套軟體我就可以賣給十萬個人、一百萬個人或者說超級多的客戶。那我現在做出來，我當然一樣可以賣這麼多人。可是呢我後面的那個計費到底要怎麼樣算？這個我們大概在幾個月前有稍微跟大家論述過，又有在臉書寫過。那我覺得這、這個會是後面市場會去討論的一個主題。就是呢如果你今天賣的它不只是 Seat，連 Token 你都可以去轉嫁出去的話，那、那它可能反而會幫這些軟體公司賺很多錢喔。就說看你用哪個方向去解釋。你用 A 去解釋：A 方向我們去假設的一個 Scenario 是因為你本來是賣 Seat，所以你一個軟體開發出來你就是一本萬利地在賣。然後你現在多了一個 Token 的成本，所以你的毛利會受到擠壓。對吧？聽起來很合理。可是如果你用 B 的 Scenario 去解釋：就是我的產品比之前更強。我之前沒開發軟體很強喔，可是我現在有 AI 的導入之後，假設 AI 真的不適騙人的，那它會如虎添翼嘛，它變得更強大。所以呢我不只是可以去找到更多客戶，我還可以 Upsell。就是我把軟體的 AI 加成再跟妳收一個錢。所以我不只是賣妳 Seat，我還賣妳說 Token 的費用是多少、妳用多少，我再按量去計價。而且我可能跟妳收的錢是某個固定的費用，但我們瞭解到的狀況是什麼？實務上的 Token 的費用就跟 Cloud 的費用一樣，它是逐步地在降低。當然有時候你會注意到一些反彈啊，就是一些新應用的產生，可能注意到 H100 或者說 B 系列的那個租金又在往上揚。可是長趨勢來看，它是一個下降的狀態。它就變成是某種那種 Infrastructure 水電的感覺。那所以呢如果說我今天可以去賣妳 Seat，那同時我又賣妳一個 Token-based 的費用，就是妳用更多的 Token 我就要賣妳更多錢。那同時我的成本也就是我要付給這些 Cloud Service Provider 的 Token 的 Fee 是持續地在下降的話，那毛利是提升。所以看你相信的是 A 劇本還是 B 劇本。那在我的角度看來一樣，我最討厭用那種非黑即白的方方式去討論。我覺得一定有些公司他可能只能夠走 A 劇本。因為它的產品競爭力本身沒有這麼強，所以他把 AI 導入之後，他可能有更多的對手。然後他可能因為對手強大，或者說有些人可以用 V-Coding 就做出一個相對也可以競爭的東西。所以呢他那個 Token 的費用只能夠他自己吃掉。那就變成怎麼樣？它就會去做一些類似像消價或說砍毛力的競爭。那我覺得一定有些公司是擺在 A 這邊。那可是呢一定有很多公司是擺在 B 這邊：就是你的產品本身是卓越極好，那你會搭到 AI 的順風車，也會搭到大量的 CSP 建置之下所導致的 Token Fee 下降的一個趨勢的一個、一個受惠。所以你反而整體的獲利會提升。那這個我覺得可能是後面會討論的一個重點。但當我們知道說現在美股的軟體股都在一個大逃殺階段。那 Palantir 剛開一個不錯的成績，搞不好會讓大家重新地去審視。但之後呢，我相信這個討論一定會出來。就是一定會分成 A Group 跟 B Group。就是有辦法把價格轉嫁出去跟沒有辦法把價格轉嫁出去的兩種族群。然後當然也會有一些應用服務，特別是妳今天如果是走 2C 端地，其實妳被巨頭給擊敗或取代的機率很高。可是如果你今天走 2B 端的話，我不覺得會有這樣地一個狀況產生。這是我對軟體的一些簡單看法。因為最近有蠻多討論，可是我覺得很多討論都還是處於那種超級俗套的。就是可能在兩年前我們就看過什麼 AI 出來誰要失業，請問一下這些人是真的全部失業了嗎？結果沒想到 AI 真的讓大家失業的第二個工作就是 AI 所產生的工作嘛。什麼、什麼 Prompt Engineering，現在還有誰在講 Prompt Engineering？所以反而視 AI 自己在迭代。那外部的實體工作你說有沒有被取代？一定有啦。可是沒像大家想像的這麼快。而且很多時候它反而視以一個像是 Hybrid 的一個形式存在。那說電腦發明之後不是說妳的工作就不見，只是可能有些東西被電腦給拿走了。那很多人反而因為有電腦的產生，他工作變多了。不知道大家有沒有發現說 AI 很強，沒錯。可是大家有真的覺得說你的工作變輕鬆嗎？你只是可能要花更多時間去監督 AI，然後你的產能變很大。可是其實大家並不會真地有一些工作就說不見就不見，或者說真的變得很輕鬆。反而只是就人體、人類的整個或人體的整個生產力因為 AI 的幫助之下，然後整個在往上。
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好，那蘋果的數字呢我們就簡單地跟大家聊一下了。我覺得比較意外的一點是講說他講記憶體影響它 Q1 不多，然後到 Q2 開始會影響。可是呢它預測它的 Gross Margin 還是在 48 到 49。所以說其實真的控得非常的漂亮啦。那我覺得最主要原因是因為高階的像 iPhone 它本來就把記憶體當類似那種黃金、數位黃金在賣。那所以、那所以呢，可能就是說影響的幅度沒有到很大。那公司這邊他們目前希望的一個方式是不要去做太多的漲價。那可能本來 Margin 抓很高，所以因為這樣子可以有效地去做一些抵銷啦。那或者說用一些採購的方式其它的料件去做壓價，稍微地去抵抗一下。可是就我們理解——其實這也算是一個公開資訊的啦——就是 Apple 它被記憶體大廠漲價都漲了大概 7、80% 以上。那下個 Q 可能還是這樣的一個數字。所以呢就就連 Apple 這種超級大的採購量、超級大的客戶，理論上有一個很好的議價權，他們都被漲這麼多。只是很意外就說它的那個 Margin 竟然可以 Hold 住喔。所以這大家可以稍微注意一下。然後再來提到說在中國這邊的營收呢創了史高，那印度也不錯，整體都還蠻好的。那大家可能會去想像說那 Apple 的這個銷量可能是跟在 AI 的結合之下可能讓它手機變得更好用有關。但我覺得不是，我覺得還是回歸到像這一代的 iPhone 就是在它有這個那叫什麼 Glass Core 還是什麼，反正就玻璃的。我已經忘記公司用什麼行銷名字去講它，但是我那時候跟大家講這代 iPhone 真的用起來不一樣。那身為一個老果粉或大家講到信仰非常忠的人，我之前都跟大家講說以前那些 iPhone 老實講我真的分不出來，只是為了我的工作還是要買最新的，看說到底有什麼元件不一樣。我是不會拆機啊。那這 iPhone 可能是當然公司可能有不一樣的說法，只是我覺得像 Tim Cook 也是有跟妳提到，因為我們整體的應用跟體驗還有裡面晶片的整合度都比過往來得更好。所以其實這代我覺得是強在它的整個使用體驗。然後不是可能外面在講的一些 AI 的論述。因為如果你有拿 iPhone 的話，你就發現說 iPhone 的 AI 還是不行。可是很多時候我也覺得 iPhone 的 AI 的這個相關的議題討論呢，很多時候是被大家高估了。因為如果你們都還是在手機裡面會去使用不管是 Gemini 或就是 NotebookLM 或什麼這種第三方的 App 的話，那其實就代表說原生的 App 但然它本身就會有類似的功能嘛，它一定是沒有辦法滿足到妳那個程度，所以妳才會去用外面的東西。那如果大家都還是用了很多的第三方的 App 的話，那其實手機內建的 AI 到底有沒有立刻的迎頭趕上，或許不是一個特別重要的東西。它是一個可以拿來吐槽、拿來嘴的東西。可是在消費者的買單方面上可能並不是這麼重要。因為過去有一個說法是講說 Apple 的 AI 跟不上，大家就會去用、會跑去用 Google 的電話。但實際上好像不是這樣的一個情形。那就可以在之後的一些數字去做驗證。那簡單跟大家講一下自己對一下市場的一些看法。
[31:55 --> 33:38]
好，那接下來我們進入 QA 的部分。好，那一樣這次我們是繼續唸 Spotify 留言啊。直到後面跟大家通知說改回去 Apple 或是怎麼樣。但如果說 Spotify 這邊唸得很順的話，那我們就持續地唸這裡的。那我本來是跟大家講說就是可能先到先唸嘛。那只是後來發現像我手機打開來好像跟電腦不一樣。手機打開來是後到的在前面。那我覺得這還蠻不錯啦。就是因為先到先唸的話，那可能我每一集上傳就一堆人就去留言了，所以就比較沒有這麼驚喜的感覺。那反而後到的話，因為你不確定我什麼時候要唸，所以比較有那種抽獎的感覺。那我們就從反正就是後面的人開始往前唸。那第一位 Jason323：安你好，小弟我是你澳洲的聽眾。小弟在雪梨當程序員，我每天上班都聽你的 Podcast。我覺得邊 Coding 邊聽你對市場的見解能夠提升我的工作效率，那就這樣不知不覺變成了忠實的聽眾。當然最近 AI 的出現變成我邊看 AI Coding 邊聽你的 Podcast 也是很有趣的轉變。那不知道是否能夠看到海外的留言，不過小弟祝你全家幸福快樂。那希望大家可以祝我下個月生日快樂和老婆幸福快樂，生個女兒。有機會來雪梨辦個粉絲見面會。那非常感謝 Jason 的一個支持。那希望你跟老婆開心，也希望你們可以順利地生女。感謝你的支持。
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下一位：孟恭大，聽了前幾集的智勝有觀察進場了，今天漲停了，非常恭喜。但實際上呢就如跟大家分享，我把台積電的法說視為設備跟廠務的一個 Checkpoint，那在之後沒有表態，所以基本上相關的股票都被我賣了蠻多的。所以就是我賣了之後才會漲。那不客氣喔，希望你們搭車愉快。那可能就是我後面找到便宜的機會才想要去記錄。我覺得現在市場我自己的感覺啊，重點沒有在這邊，但一樣有撈到漲停就恭喜你。下一位 Float：愛您。愛你。下一位許浩威：我是股市菜雞，雖然身為果粉很久，但現在才開始有點積蓄可以丟股市。0050 賺了一點小錢想要試著自選股，結果就被這集所說的「買在謠言賣在新聞」給套在了高點（括號：緯創）。那雖然整體還是正收益，但是難免受到打擊。再想年前乖乖清倉定期定額 0050 就好了。那最後祝各位果粉跟大家幸福快樂，績效大爆射（括號：諾亞跟安哥都可愛啦）。這位兄弟喔，我覺得還是按照我給大家的一個最簡單的 RP，就是如果你真的想要去試看看選股的話，你還是以七層的指數部位搭配三層以下的一個選股去開局會比較好。那如果你做了半年、一年、兩年之後發現說哪一邊比較好，你就往那邊持續地去做加大。我覺得這個是對於大家來講可能是最好上手、也是最穩健的一個一個做法。那緯創的話呢，因為這檔標地我們老熟了。不論說在 AI 的剛起步的時候，那時候我們跟大家講這只會被人家說炒股票。就大家等一兩年之後才看到營收。因為它算是一個就是你在市場沒有 Sense 是很難去把這支股票做好的一個公司。我直接跟大家講它大致的理由是什麼啦。因為過去有在傳說 Nvidia 它是要在伺服器的組裝上面去捏得更緊喔。所以它確實本來是打算說就是它自己一路推到 L10 之後再賣別人。那它的合作伙伴就是兩家，一個就是緯創，另外一個是鴻海集團。那此呢在近期發現說在供應鏈這邊有出現一些反彈的狀態啦，所以這個計劃是有稍微地延宕喔。也就是說它本來的故事其實是已經不成立了，然後只是我沒有在節目裡面去跟大家做後續的 Update。這個有時候會發生啦，就是我們沒有辦法針對每個東西。如果今天還有持有的話，可能就會剛好聊到。可如果沒有持有的東西，有時候就會忘記。所以如果大家來問的話，我就可以告訴你說可能真真正的故事是什麼。可是不代表這樣不行喔，很多時候是當這些故事開始傳出去之後，那反而搞不好下一代之後他要再次把它拉回來然後繼續噴走，不一定。只是很多時候我們還是會希望自己不要死得不明不白，會去了解一下理由。可是理由不一定是最重要的。因為當你知道理由的時候可能早就已經反應完了。這是有可能的。所以希望你後面一些順利。
[35:45 --> 38:03]
下一位 J：大你好，聽到 Spotify 是照順序唸的就來留看看。沒有什麼想說的，甚至我也沒有買台股，但是會定期收聽。那祝你和 Lisa、諾亞、安哥平安健康。喔對了，遊戲我也會支持一下的。非常感謝這位 J 暖男啊。那根據我們的團隊開發時程呢，大概在第二季左右就可以期待第一款《紅眼路比》就會上了。那後面還會有一款就是可能要在往後拉個不知道一年左右有機會可以看到它的上市。那同時、那同時呢，其實我們投的公司有些已經是上市中勒。就它的遊戲有在賣了。那只是誠如我之前跟大家分享的，我們有些是按照這個團隊的一個、怎麼講，大家的默契或說他們的要求，就是有些我們不會去做曝光，因為人家只想好好的開發遊戲。但能夠說就是在這個遊戲的投資過程之中呢，我算是圓了自己的一些夢想。那有些很喜歡的遊戲或什麼都有順利地投到、順利發行。反正我我希望後面還是可以持續地順利。那非常感謝大家支持消南資本跟巫山資本投資的遊戲。我們也希望這個台灣的遊戲圈呢，可以在我們的加入之下變得更好。我們不打算去唱衰說什麼我們來這邊要幫大家怎樣的。我、我覺得其實本來大家就已經很努力了。因為現在有時候看到網上在討論說什麼台灣的遊戲怎樣不好或什麼的。真的這麼不好，你覺得我們會來嗎？我們這些搞資本的也不是笨蛋啊。老實講我們就是有聞到味道，我們才會來啦。所以除了自己的情懷之外，其實我們就覺得說台灣有超級多有潛力的東西。所以有時候看到一些人會拿像國外的一些什麼 3A 大作啊、然後或是說些高成本製作的東西拿來批評說為什麼台灣沒有這樣子。我、我跟你講，其實我後來發現啊——但我不確定我這樣講對不對，我自己的一個小觀察，大家自己稍微心中摸一下看是不是真的這樣子——那些會整天去拿外面的東西踩台灣的，就是那一些會去笑或者說為什麼他可以去爬 101 然後甚至爬完之後才跑出來蹭一下。然後爬之前就風險、風險。然後也是那一些就是可能今天看到馬斯克火箭爆炸會跑出來笑的人。大家去看一下是不是同一群人。我覺得那個性重複比例已經超高。就是一群那種已經希望的已經像是鹹魚了，然後他自己的生命中已經沒有光，他就要把別人的光也熄滅。我不太喜歡這樣子的人啊。所以我覺得台灣其實有非常多很棒的團隊。那也非常感謝你持續支持我們台灣的團隊。
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下一位煙霧：孟恭您好，前陣子讀完《底層邏輯》受益良多。本來以為是翻轉認知的通識好書，結果女友卻說網上一面地負評，甚至大部分的評價都是這是一本看完完全沒用、很浪費時間地書。這讓我陷入深深地自我懷疑：難道我真的是個認知下的快樂寶貝嗎？那想請問孟恭讀過這本書嗎？對它的評價如何？那另外想希望你用諾亞的聲音跟聽眾說：祝各位聽眾新年快樂喲，明年在一起炒股喲。很多時候是這樣，我不覺得書這種東西會是一個就是說、就是每個人看的都一定會有共鳴或是很有感覺的東西。書就是一個作者他某個程度上人生的很濃縮嘛，所以可能對你有效，可能對別人沒有效。所以有些大家覺得很好的東西不一定對你有效。只要你不是故意跟大家唱反調的時候，因為有些人會故意就是：喔，大家聽什麼音樂主流，我故意不聽；書我就要看非主流，那我就是要耍酷地嘛，那種自以為酷集團的，那這種例外啦。那絕大多數的時間點呢，可能大家覺得有用的書不一定那一種可以在你的像工作或生活方面幫助你超大的東西。因為怎麼講，這有點類似我們有時候在市場裡面，我們尋求的不是說——但我們最終是希望說市場的共識是我們的認知，就是我們的東西應該要走在市場的共識前面，因為這樣才可以賺錢。所以如果說一個東西是大家都覺得很不錯，那你、你看，理論上這個東西對，它可能可以讓你舒服。可是它幫助你去獲得一些、怎麼講，前瞻地優勢的機率就會相對低一點。但它還是有可能會啟發你或什麼的。只是我會認為說你不一定一本書會獲得最大的收益的來源是因為很多人在推這本書。不是，就是可能妳剛好缺這個，妳去補這個。所以不用因為說別人覺得這本書好然後才要去看這本書，我覺得是、是反過來的。反而是妳看這本書妳有很多的體會的話，那是蠻不錯。但是要小心啦，確實有些書本它是——之後有空再跟大家討論一下，哪些書是我覺得大家看的會生病的。就那種毒雞湯或是一些、怎麼講，就他很明顯他採樣是有誤的、或他整個論述是有誤的。那個真你看了之後會害到自己的，真的有一些書是這樣子。可是絕大多數開卷有益啦。就是去了解一下別人的想法。只要不要當聖經，我覺得理論上都是會幫助到你啊，那你不一定要去盲從別人。
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下一位純水英子：孟恭大哥您好，請您祝福我的貓咪可以安詳地離去。不要在投胎做這地球上的生物，太累了。那能的話就在上面等媽媽過去找你就好，乖乖的喔。那愛你的哥哥，謝謝孟恭。那還有想問孟恭：您覺得 CNC 這個產業在台灣還要救嗎？那如果沒有大學歷的我還能夠去做什麼？那還要養一個女兒好累。請孟恭大哥開示。祝您一家平安快樂。愛你。不知道，CNC 這個已經是太細的東西了，它是超出我的認知範圍了。理論上我會覺得說每個產業都有它發展的一個可能性。它只是有沒有可能可以發展成巨頭或是讓很多人賺錢，那個就是不一定的事情了。那個就是不一定的，或者說以台灣來講，我們可能把專業都是點在跟半導體相關的東西嘛。其實甚至嚴格上來說是台積電一家非常強。所以它養活了超級多的 Supply Chain，然後這些人都因為它在賺錢。所以他們可能有些像一些散熱廠好了，他們被 Nvidia 或說像台積電這些 AI 的東西帶起來。你知道它最早他們在做的東西就是一般的就金屬加工啦，然後後來就發現說有一些高階的應用可以賺到很多錢，他們就往那個方向去。所以我還是覺得各行各業都有他的機會啦，就是不會很容易地斷言說哪一個行業就是死定的、一定不行或什麼的。那就像是 Realtor 這種滿街都是的，台灣的這種房地產的店面不是很多人說比 7-Eleven 多嗎？可是真的超強的還是很強啊。所以我盡量不會去把一些產業說成是它不行。我覺得都還是有它發展的可能性。只是說餅大不大。餅越大的地方或是說越順風越藍海的地方，當然機會是越大了。那理論上這個東西在台灣它不會是一個很順風的東西啦，所以還是可以去思考看看到底該怎麼樣做比較好。但是我覺得各行各業做到頂尖一定都是可以賺錢的。大概這樣。所以沒有辦法給你太多建議。
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下一位 F：可以請直男巧虎大神協助地方媽媽，讓老公知道生產前後住院期間有多狼狽、多沒隱私，完全不需要婆婆或是南方親戚待在旁邊幫忙。我們需要的是老公。直男的幸福靠大神守護了。祝大神新年快樂喔。我們也祝 F 新年快樂。那希望妳生產順利。兄弟，那這邊好，先叫你老公過來。叫過來，耳朵盯著喔。兄弟，我跟你講一下，因為生產是一個——首先我先講，你進產房前，特別是你老婆開始在、就小朋友已經準備要出來、開始在動胎動，然後已經準備要去看開幾指的時候，你會先進入一個非常緊張恐慌的一個局面。那當然有些女生會有什麼破水的狀況產生嘛。其實那個對女生來講，她們應該會希望這個不是在什麼公共場合或是一堆人的環境之下。所以最好就是另外一個伴侶陪伴就好。那接著到醫院之後呢，就會有一些 Procedure 要做了。當然在產房裡面就是先幫妳什麼刮毛嘛，然後有些生產要剪會陰或什麼的。所以它會產生一些傷口。那後面也會有一些惡露要排。那甚至是有些女生可能、那種傷口會讓她無法動彈到，就你要幫她洗啦。所以你要拿那個瓶子還要裝溫水，然後幫人家洗下面這樣。所以它不是一個就是像大家可能在 Instagram 的時候看到。但我相信有些媽媽她真的比較幸運，她生完之後就活蹦亂跳然後可以、或是像凱特王妃，我覺得她也超屌，只是她可能是不知道皇室的壓力吧，叫你要下去給大家拍個照什麼的。可是我覺得生完真的是一個很狼狽的狀態。或是有些人根本就是動彈不得的狀態。然後在這種情況之下，旁邊又圍繞著一些——雖然你會覺得說這不就是家人嗎？可是對女生來講，她很脆弱的時候，她可能不希望這些。當然我也知道那是你家人，妳是我家人我都知道，概念我都懂好不好。但是兄弟，因為那些人並不是我最親近的。甚至她連自己的媽媽都不想要在旁邊的。然後你叫這些人去看她。然後如果她哪邊痛或是哪邊要叫醫生弄一下或是怎麼樣、下面要洗一下，她要怎麼開口？妳媽媽在那邊，說妳先出去嗎？或什麼的。所以它確實是一個我覺得最好的狀況之下就是除非兩方有共識啊，就是說很相信婆婆或是很相信岳母然後他們要來幫忙，這個是 OK。可是如果說一方有任何的疑慮，那就要立刻為老公要、要拿出你的擔當。就說先不要。好像那時候也是我們、我們回家裡，我一開始也是搞不太清楚狀況，老實講。所以我用我的經驗跟大家分享。因為我也是那種臭直男搞不清楚的，但我老婆會教我。那一開始我也覺得說你們要來看小孩可以啊，我們回到家了。可是後來才發現不對啊，你回到家幹老婆累得要死，雖然已經有修養一陣子了，可是回到家那是一個新的挑戰。你在月子中心是有超多人幫你。那你家裡在什麼都還搞不清楚的狀況之下，別人來看，妳可能要叫他戴口罩、要噴消毒。那後來如果小朋友真地不小心生病的話，你又要怪誰或什麼。所以它其實是、我覺得蠻需要另外一半站出來相挺的。就如果說對方真的有任何疑慮的話，你們就要以最小家庭單位，也就是你跟你老婆跟你小孩作為一個主軸。那其他人呢，能夠不加入就不要加入，也不要跑去亂啊。像現在我自己也知道嘛，人家剛生完我絕對不會跑去亂人家，因為我們是過來人。所以希望兄弟可以聽進去啊。我覺得你太太講的這個東西並不是說她是特例或是要求特別多，這個是很正常的。就、就請配合她。
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下一位傑瑞：老公你好，我是從麥克風裝反的集數開始聽。踩點過天雲廟神桌、水上人家、市民大道湧、斗順意、色情鮪魚這些孟恭經典打卡點。共上過五次 IG 限動的古位級聽眾。過年準備要去日本獨遊，也會去吃老公推薦的東京入口拉麵。來留言只是想要感謝老公總是在行情不好的時候分享觀念陪大家一起抱團取暖；行情好的時候分享產業資訊幫助擴展認知邊界。過去五年陪伴我度過了 Crypto 暴雷的血虧、七年感情結束等種種低潮。這兩年也感謝大牛行情讓資產持續累積，那人生也過得踏實、算是撥雲見日。目前人生的夢想是希望在路上遇到孟恭，好好抱抱你並說聲謝謝。那最後因為外婆也是苗栗客家人，希望可以聽您用客家話跟我說加油啦。「鯛子」。那祝福孟恭全家——不是，這外婆是苗栗人，聽起來很溫馨，然後直接叫我講就是客家話可能最髒的髒話之一。那祝福孟恭全家平安健康。聽眾們新年快樂、愛您。其實像這位 Jerry 的留言，就是有些聽眾講說你這個節目怎麼可以持續這麼久？因為他們其實也懂嘛，有些人可能會講說這個傢伙他有收入、他當然會做啊。沒有，你其實看一堆 YouTuber 或是一些人他們有收入，他們之後也不一定做。因為每個都會、坐下來其實最後都不免地會一、有些倦怠。那我只能夠說我這個節目一個當然它也不是說什麼特別的格式，只是就說很慶幸發起想就認為 QA 是節目的一個重點，所以 QA 要放超過一半以上。那 QA 確實是像剛剛前面一些聽眾他問一些產業的東西，我也不會想到在節目裡面講，但你 Q 問我就直接告訴你。那或是說像這種真情流露的一些 Feedback，其實真的是支持我可以持續地保持這新鮮感，然後甚至是有些期待地想要來錄這個節目的一個核心啊。那我也希望在路上遇到 Jerry。那希望你在日本的旅行平安健康，我們一定會相遇的啦。下一位台中朋友院：我想報名滴滴打人 App 的原始股東兼打手。這什麼東西。下一位操：聽了許久才第一次留言，請教提到大崩會尊重減碼，但如果又繼續往上會選擇怎麼上車呢？還請開示，謝謝好人一家平安。剛好就是自己所聊到地，或是過去幾次的大崩其實都可以稍微聽一下，我們都會去做出類似的評論。因為每次這已經算是一個 Procedure 了，就是如果看到這樣的一個狀態。那希望你可以參考看看。下一位 T：祝孟恭一家在國外平安順心、開心快樂。那希望孟恭能夠祝燕豬 2 月 4 號生日快樂。祝孟恭、祝你福壽與天齊，慶賀你生辰快樂。年年都有今日、歲歲都有今朝。恭喜你、恭喜你。那我們祝她生日快樂。
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下一位 SW：那想請問老公跟 Lisa 是怎麼幫諾亞戒尿布的？我大女兒快三歲了，為了戒尿布我跟先生能做的都做了：買玩具、給貼紙、去遊樂園，甚至帶她去買任何她想要的東西。但她就是很抗拒去馬桶上廁所。說真的每天洗尿濕地褲子內褲洗到很厭世。還有我們住紐西蘭，家裡到處都是地毯，現在走到哪都是尿騷味，我也超崩潰。聽起來真的超級崩潰。那諾亞那時候其實我覺得我們好像沒有刻意地去做訓練。其實諾亞睡覺的時候，我們還是會讓他包著，就是他一般就是不會尿，就很久才、那在日常呢就是完全不需要包尿布。那那時候的做法是反正不管去哪裡做什麼事情，我們都會先帶他去廁所。反正不管怎樣講就是先去廁所。那妳尿不出來就說爸爸站在這裡陪你，或是呢我就先尿，然後跟他說換你。類似這樣把它變成是某種遊戲或是某種挑戰，然後讓他持續地去上廁所。他後來就會習慣他要在那邊上廁所。那當然我這樣講可能會有有些人會覺得說我也是這樣做為什麼沒有效。只能夠說每個小朋友的發展軌跡可能不太一樣。我覺得說像我兒子在現在都還是會有一些大舌頭的狀況。他可以正常發音只是他就不知道是懶還是怎樣，他舌頭就喜歡放出來。所以美國隊長或什麼地就還是會有那個發音的問題。那我知道有些小朋友不會有這個問題。所以每個小朋友其實面對的難關不太一樣。那我兒子我不記得有刻意的訓練戒尿布，因為好像蠻容易就上手。只有一開始有尿濕褲子幾次，可能是、不知道，就是五到十次以內吧。在學校有時候會尿褲子，學校會換回來。但印象中是沒有什麼很大的挑戰，就稍微有一個轉換陣痛期而已。然後記得就上手。那我覺得可能跟我們每次去廁所硬叫他一起去有關係。因為其實絕大多數直子他都會說他不要去廁所。就是他、他都會說他在玩嘛、他要怎麼樣、他不要去。可是呢他可能突然間在路上就是說：我快尿出來。就他一尿就是瞬間從零到一百就要尿出來。所以可能有的小朋友就是說你沒有一直帶他去廁所。你想說等他講，結果他就沒有跟你講都直接尿在褲子上之類的，有可能視這樣子。所以可能往這個方向去努力看看，讓他變成習慣。
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再唸這一位 Raymond J：這邊要給五星好評。大家認為下個 5 到 10 年是哪些產業發展讓你比較興奮的？那關於 Starlink 有可能像動漫或是電影那樣子一顆網狀串接在太空嘛？你說什麼戴森環之類的是不是。那以前總覺得太科幻，但現在又覺得真的能這樣幹。那最後祝孟恭的小朋友們度假愉快，股癌大放假。不會愉快就不祝福了。這位兄弟也是非常了解我。那只是我現在試著要愉快，只是當然放假本身還是沒有半夜兩點起床看盤來得開心。那我覺得未來 5 到 10 年的話，我覺得 5 到 10 年有點遠。就太遠了，因為什麼事情都有可能發生。就像是你可能在 2018 的 5 到 10 年視 AI 呢，你可以想到會有 AI 嗎？那時候甚至人家問我說 Nvidia 的老黃那時候他們就有在做 AI 相關的東西啊。只是我可能在早期節目甚至都會直接跟大家講說那個還是在夢裡面啊。那可是後來一發生就很快。所以我覺得 5 到 10 年可能這太難講，因為現在科技太快了。但如果說以近期的話，我們明確看來得到、甚至有訂單的就是低軌道衛星嘛。反正就是在 2026、2027 會絕地大爆發。那再來呢可能我覺得在可能三到五年內大家會意識到說 Power 的一個重要性。我們現在講的 Power 不只是像過去聊到 Data Center，當然 Data Center 本身都還是在很好的一個方向。我現在講的 Power 是直接回到電廠那邊去了。就如果說一些、就如果說一些油國跟油商它可能是在發動機時代的一個最大受惠的話。那 AI 時代的一些受限，當然我們現在都唸得出來嘛：像什麼先進製程啊、先進封裝啊、然後或者說場地啊或什麼的。可是大家也知道電力嘛。那你就會發現說其實像是什麼製造端這些東西都是還蠻容易解決的。可是真的比較難解決會是電力這一塊。所以呢電力商可能某個程度上後面會變成說直接跟這些 Token——搞不好可以算出一個公式的：就是我多少電力我就可以做多少 Token，就類似說我們現在用 $G$ 去作為一個衡量的標準一樣。所以呢他們就會類似說新時代的石油吧，我覺得啦。所以電力商我自己還沒有找到真的很想要投資的機會，我只知道說反正就是那美國的核能類股買一買嘛，其他地方我不知道，我自己還沒有去做大規模投資啊，還在思考。但確定這個應該會是一個蠻大的方向。然後再來的的話 AI 就不用講了，AI 大家都會了。那只是 AI 的下一步我覺得就是這些 Agentic AI 的各種發展。那現在的一個大哉問就是有些人是相信說科技巨頭會取代一切，但是我的信仰算是相反。我算是跟 Marc Andreessen 在訪問裡面所提到的那一套是比較類似：就是我覺得說人類的一些互動的方式其實沒有這麼容易改變。所以 2C 的東西會被巨頭吃掉，這應該是無庸置疑。就類似說你現在不會有一些什麼 2B 的 Browser 嘛，對，全部都是用 Google 的。所以 2C 的東西這這邊我們吃光。可是 2B 的一些加值應用在後面應該會很大。就像是 Palantir 為什麼可以交易在這樣的一個估值，我覺得就是大家已經提早去猜那樣的一個夢想。會買的人就這樣子想嘛。那一定會慢慢地去從一些所謂的 SaaS 軟體公司裡面去找到說，它因為這個 AI 的導入效率變得更高，或者說它的整個利潤數字變得更好，這個我覺得也是在接下來的幾年應該會很明確可以看到的東西。那、那除此之外的話，我覺得都是一些比較中小型的趨勢。有時候我比較不喜歡去講那種就是一些什麼商業雜誌會告訴你什麼未來人類十大的東西、什麼機器人奈米機器人什麼的治療。那個都是在打高空講屁話嘛。其實你在股票要賺錢的話，除了有夢之外，也要盡量在可能半年、一兩年之間要看到營收進來。所以我們會盯得比較緊一點。所以如果說把它變成沒有那麼宏觀的東西、比較微觀一點的話，那散熱產業我覺得也會在大爆發。雖然有些環節就說像什麼冷水板已經是媽一堆人都可以做。可是越靠近晶片端的一個散熱，其實那個是後面超大的一個瓶頸。因為 TDP 都變超高，所以我覺得這邊也會出大事。就是用微觀的角度來看，那已經可以想像得到它的訂單跟它的 ASP 會拉到很高很高。所以如果用很宏觀的角度，當然什麼機器人 AI 什麼自駕車什麼的，這個猴子都會講嘛。那只是我們把它拉到比較可以實戰面的話，就像我跟大家所聊到的衛星啊，然後或是應該是很快就可以看到一些營收獲利的不一樣。然後或是 Agentic AI 的一些軟體或者說整合公司或甚至就是巨頭他自己本身——因為它還算是軟體公司。然後以及像是這個散熱業，我覺得也是一個應該後面會出大事的東西。所以簡單來講就是這些東西啊。那當然如果要去舉更多的話一定還有。只是現階段能夠想到或說自己手上有在搞的，我覺得這些東西是非常有機會的。好，那大概這樣。那。
