20210908-盤前日報

盤勢分析 1. 大盤週二開在 17534 點，盤中一度下跌百點，回測季線支撐，低點 17388 點，終場跌幅收斂，收在 17428 點。開盤在萬海（2615）強勢填息下，帶動了長榮（2603）、陽明（2609）一早即攻上漲停，卻因左方賣壓沉重，尾盤未以漲停作收，散裝航運四維航（5608）、台航（2617）、新興（2605）等盤中漲幅達 8%，唯投資人追價意願低，不少個股留下長上影線。受到疫情影響，防疫類股康那香（9919）、寶齡富錦（1760）、亞諾法（4133）、恆大（1325）等皆強勢鎖漲停 2. 目前壓力仍為 17630，支撐 17400。技術面的 15 分 K 來看，自 8/23 開始皆在 60MA 上震盪走高，9/2 尾盤雖有跌破，隔日開盤隨即跳空站上壓力區間，但昨日早盤跌破 60MA 後皆未再站上，短線上可留意此壓力線是否能夠再次站上。櫃買指數昨日跌破季線且收盤未站上 214 的關鍵支撐，下一個短線支撐為 210，須留意短線上是否有 M 頭的頭部形成。籌碼面來看，投信已連續賣超兩天共 28 億，操作策略上或可盡量避開投信賣超的個股 3. 電商概念股跌深反彈，宅配通（2642）尚未收復所有均線、嘉里大榮（2608）已收復短天期均線，但上方仍有季線的壓力存在、網家（8044）為三檔型態中較好的一檔，收復所有均線，且突破區間整理的上緣，唯須觀察今日是否能夠站穩壓力區，並持續消化左方賣壓。塑化類股近期受油價攀揚及遠東區各類現貨成本報價上漲影響，亞聚（1308）昨日以一根紅 K 收復所有均線，均線雖呈現糾結但順序尚未排列正確，可觀察 7/16、8/6、8/30 的高點能否站穩、台聚（1304）及聯成（1313）表現雖強於大盤，但股價尚在季線下方且左方仍有需多套牢賣壓需消化 參考資訊 1. 電視面板報價近兩個月呈現戲劇性大跌，主要受到終端銷售平平、原料零組件短缺不成套、庫存升高、客戶拉貨意願下修影響。預期面板廠今年度獲利高峰已過，依照目前液晶面板報價水位推估，如果 9 月下旬面板價格走勢符合預期，面板廠第 3 季應可保持獲利狀態。順利的話，今年也仍有機會每季都賺錢，全年每股盈餘可能還是近 10 多年來最佳水準。不過，隨著面板景氣反轉，不僅面板大廠「今年度獲利高峰可能已落在第 2 季」之市場共識成形，投資人對於面板股的評價角度也再度從面板廠的「本益比」、轉回「股價淨值比」 2. 商業發展研究院發布最新報告指出，商業服務業景氣循環同行指標綜合指數於 7 月降為 -1.18 個標準差，若景氣無改善，預測到明年 1 月會持續降為 -2.02 個標準差，將首次低於 2009 年 6 月曾經出現的 -1.95 個標準差，成為 2008 年金融海嘯以來的最低谷，顯示因疫情再起，國內防疫三級警戒的衝擊相當嚴重。商研院並表示，在疫情衝擊下，民間企業投資、生產製造、出口均仍偏旺，但服務消費內需偏弱，形成外熱內冷、嚴重不均衡現象；製造業表現一枝獨秀，資通訊與電子產業獨領風騷，但服務業則步入衰退，其中又以觀光旅宿餐飲業衰退最嚴重 3. 虛擬貨幣年中以來持續受各國監管打壓，但隨著市場利空消息淡化，加上中南美洲國家薩爾瓦多首開先例承認比特幣為法定貨幣之一，推升比特幣價格站上 5.2 萬美元，創下近 4 個月新高。雖然各國央行持續擴大對虛擬貨幣監管，但虛擬貨幣已是全球金融交易新趨勢，目前除薩爾瓦多以政府角度開放使用比特幣外，多家國際企業也行動力挺，包含 Paypal 與 Coinbase 等均有支持行動。惟監管方法與準則仍是影響行情主要因素，可多花時間審慎觀察 4. 受惠歐美、中國等地景氣逐漸自疫後復甦，機械設備、公共工程、建築、軌道運輸建置、修繕案等陸續開出，帶動無論是碳鋼、不鏽鋼螺絲螺帽需求暢旺，加上今年以來原物料價格大幅上漲，在需求熱絡下，大部分業者也都能保持轉嫁空間。整體而言，受惠價、量齊揚，以出口為主要導向的國內螺絲、車用扣件、不鏽鋼緊固件、精線等項的國內廠商，接單與產能均供不應求。在持續擴產與市場熱絡帶動下，可觀察營收與獲利狀況後再進行投資決策擬定 5. 晶圓雙雄宣布漲價之後，MCU 廠商尚未跟進，將使第 4 季的毛利率承壓。由於 MCU 終端產品多為消費性電子產品，一旦成本轉嫁，價格墊高到一定程度，恐讓消費者卻步。業內人士指出，包括實體通路提前上架、準備庫存因素、長短料、船運問題以及現金週轉速度變慢等等，需求與催貨現象開始降低，趨向觀望。因此即便缺貨到明年，MCU 廠商要再漲價、滾動調整，恐怕已經受限；加上消費性電子產品能否確實在後續購物季貢獻營收，也是觀察因素之一 6. 俄羅斯宣佈，斥資 110 億美元建造的「北溪 2 號」天然氣管線，將在未来幾天開始運營。市場預料，隨著長達 1230 公里的「北溪2號」開始投入使用，增加一倍的天然氣量將能緩解歐洲當前天然氣供應吃緊的態勢。美國對此建設始終表達反對立場，一來是憂心歐洲會更依賴俄羅斯資源，二來是將削弱烏克蘭的重要性。天然氣期貨價格是否可因此稍微緩解，或可觀察影響程度；另外，地緣政治因素或將牽動另外一波震盪 7. 主計總處公布物價統計資料，受油料費、蔬果及機票費上漲影響，8 月消費者物價指數年增率升至 2.36％，為近三個月新高，也是今年以來第三次超過 2％，研判這是短期現象，目前並無通膨現象。與去年同月比較， 8 月漲幅逾六成來自蔬菜、水果、油料費及機票這四項，這些現象隨著天候轉好，蔬菜供給恢復，通膨率會逐漸緩和下來，依主計總處預測，未來的通膨率應該會逐季緩和 8. 蘋果供應鏈相關個股營收開出，部份零組件廠商成長幅度低於先前法說會或股東會預估，或將影響蘋果傳統旺季出貨數量。雖然蘋果提高 iPhone 13 出貨總量之預估，但最終是否實現樂觀展望的關鍵還是在第一波拉貨動能大小、上市後的賣相與買氣狀況。同時，由於新冠肺炎疫情未止，下游模組廠停工、降載、減產時有所聞，加上可能產生的晶片漲價與供應問題，出貨是否受到缺料干擾，主要還是觀察上下游合作對象之產能分布，即使是相對擁有較高市場話語權的蘋果也會受到影響，並可能產生訂單與零組件廠商營收遞延的狀況 9. 業界傳出，大陸 IC 設計龍頭韋爾旗下、全球第三大 CMOS 影像感測器（CIS）供應商豪威大砍明年晶圓代工投片量，單月縮減量高達 5 萬片。豪威是大陸非蘋智慧手機重要 CIS 供應商，拿下半壁江山，其大砍明年投片量，凸顯大陸智慧手機市況比預期嚴峻，可能牽動相關台廠後續出貨。由於 CIS 是智慧手機關鍵零組件，通吃大陸手機品牌訂單豪威大砍投片量，意味智慧手機市場出現比市場預期更差的狀況，尤其以大陸手機品牌相關零組件供應商後續也可能遭逢被砍單的命運。傳言未被證實，投資人需謹慎看待 10. 「金融資安行動方案」可能推動國內資安相關業者表現；疫情後新的生活與工作型態進一步帶動工業電腦新需求，市場料況可能需要等到明年下半年才會全面緩解；大宗物資如黃小玉等受到氣候與運費問題干擾導致成本上升，各大食品飲料廠商以漲價、產品組合調整、促銷等等作為期望調整毛利狀況；大陸太陽能裝機潮動能再起，加上缺料疑慮、船運不順導致供貨短缺，EVA 供應吃緊或將推升下游搶貨潮，並拉昇相關廠商營運；8 月以來中國水泥市場報價持續推升，有望恢復到去年同期水準 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 川湖（2059） - 簡介 - 伺服器及其週邊設備用等各式導軌、滑軌、隱藏式鉸鏈、筆記型電腦鉸鏈大廠 - 在資料中心與企業客戶需求帶動伺服器市場持續成長，加上 Intel 與 AMD 新處理器平台加持下，下半年伺服器出貨續看成長，川湖伺服器導軌出貨也可望受惠 - 川湖去年啟動高雄川益二廠的興建案，川益二廠預計明年 Q2 投產，將有望挹注川湖在伺服器與廚具導軌新動能 - 技術面：突破布林通道上緣，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶近 4 周趨向增加，內部人持股轉減持，成交量突破 5 日均量，法人、主力偏賣 - 成長狀況：營收連續 2 個月月增，伺服器拉貨動能持續，觀察營收貢獻狀況 2. 敦吉（2459） - 簡介 - 國內通路代理商之一，業務涵蓋電子零件通路、製造事業與驗證事業 - 敦吉驗證事業群已正式獲得中國大陸 CCC 信息技術設備檢測實驗室資格，成功打入中國大陸 3C 市場，預期可為敦吉集團營運增添強勢成長動能 - 去年底已建置完成 5G NR（含 SAR）的檢測設備，今年起陸續取得國內外機構認可，並取得台灣 NCC RCB 發證資質，同時公司也具備 WiFi-6、NB-IoT 等無線產品檢測設備，後續也將積極投入車載電子產品的 EMC 與 RF 的檢測能力 - 敦吉製造事業群的音圈馬達（VCM）零組件產品，已接獲美系客戶大單，廈門廠產能將擴產三到四成，月產能將達 1 億顆左右，成為下半年的營運成長動能之一 - 技術面：開高走低持續高檔震盪，KD 與 MACD OSC 趨緩轉跌 - 籌碼面：千張大戶近 4 周趨向增加，內部人持股今年持續增持，成交量基本持平，法人、主力無明顯方向 - 成長狀況：營收連續 4 個月月增，大陸 3C 市場驗證事業、5G 檢測設備與音圈馬達等項產能營收貢獻程度待觀察