<div class="draft-block draft--p left">被洗到不要不要的了</div>

<div class="draft-block draft--p left">要是Q4還有出美國血癌藥，加上今年出貨日本血癌藥，個人認為180億元應該是蠻高標的了，要190億元非常有挑戰。</div>
<div class="draft-block draft--p left">記得2022年末，還是2023年初的法說會，公司沈副總就有明確表示美國血癌藥營收今年不會翻倍，去年血癌藥大概估出貨22億元，所以樂觀一點看今年大概出貨38-40億元，也不排除悲觀狀況，就是只有出30億元左右的狀況。</div>
<div class="draft-block draft--p left">日本血癌藥部分，美時先前法說曾提及原廠價市場規模約4億美金，學名藥廠價打個6-7折吧，頂多也是2.5-3億美元左右，約計85億元台幣，目前已有3家藥廠在賣，到底美時未來能搶下多少市占，都不好說，頭一年上市保守算個2%，相當於平均每個月就再多貢獻個1,500萬元台幣，8月拿藥證，快的話大概也是9月底到10月初開始能出貨，所以今年大概就Q4比較能吃到日本營收，粗估大概也就5,000萬元台幣，就算樂觀點，算1億元台幣。</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.樂觀來看：</div>
<div class="draft-block draft--p left">以目前前7月營收約112.5億元，不算血癌藥的部分，美時目前每個月營收應該有望站穩12億元，所以到年底預估再貢獻個60億元，加上樂觀的日本血癌藥1億元，再加上Q4美國血癌藥真的有再出貨，算8-10億元，營收大概就是182億元上下，除非接下來美時，非血癌藥的月均營收能站穩13億元以上，不然190億元很難達成。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.悲觀來看：Q4沒出貨美國血癌藥，日本也大概出貨5000萬元左右，那今年營收就大概173億元而已。</div>
<div class="draft-block draft--p left">以上，個人看法，分享供參。</div>
<div class="draft-block draft--p left">最後祝大家在美時這檔都能賺大錢，我也在等待股價400元的到來~^^。</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@64d1a30ffd89780001ceeb47" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>Amber Lui</span>
              </a>
             你說的13億不是不可能達成，首先必要條件就是這個月的亞洲營收非單一次性，戒癮藥單月最低是2億多，最高是3億多，adalvo出貨一個月最低幾千萬，所以只要亞洲維持住，如你所言應該就有機會，另外日本部分，公司說過也是和原廠談的，你可以直接假設他也是還在專利內，那麼藥價就不會是6、7折，僅供參考！</div>

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              <a href="/user/@64d1a30ffd89780001ceeb47" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>Amber Lui</span>
              </a>
             5/16法說有說喔 日本貨已經做好 一拿到藥證就可以出貨啦～～希望第三季就可以貢獻營收 然後跟美國第一次一樣出個一年份哈哈哈</div>

要是Q4還有出美國血癌藥，加上今年出貨日本血癌藥，個人認為180億元應該是蠻高標的了，要190億元非常有挑戰。

記得2022年末，還是2023年初的法說會，公司沈副總就有明確表示美國血癌藥營收今年不會翻倍，去年血癌藥大概估出貨22億元，所以樂觀一點看今年大概出貨38-40億元，也不排除悲觀狀況，就是只有出30億元左右的狀況。

日本血癌藥部分，美時先前法說曾提及原廠價市場規模約4億美金，學名藥廠價打個6-7折吧，頂多也是2.5-3億美元左右，約計85億元台幣，目前已有3家藥廠在賣，到底美時未來能搶下多少市占，都不好說，頭一年上市保守算個2%，相當於平均每個月就再多貢獻個1,500萬元台幣，8月拿藥證，快的話大概也是9月底到10月初開始能出貨，所以今年大概就Q4比較能吃到日本營收，粗估大概也就5,000萬元台幣，就算樂觀點，算1億元台幣。

以目前前7月營收約112.5億元，不算血癌藥的部分，美時目前每個月營收應該有望站穩12億元，所以到年底預估再貢獻個60億元，加上樂觀的日本血癌藥1億元，再加上Q4美國血癌藥真的有再出貨，算8-10億元，營收大概就是182億元上下，除非接下來美時，非血癌藥的月均營收能站穩13億元以上，不然190億元很難達成。

2.悲觀來看：Q4沒出貨美國血癌藥，日本也大概出貨5000萬元左右，那今年營收就大概173億元而已。

最後祝大家在美時這檔都能賺大錢，我也在等待股價400元的到來~^^。

<div class="draft-block draft--p left">希望下週好消息</div>

<div class="draft-block draft--p left">不知九月再出Lena的機率高不高，如果法說說有，那下周不就又噴回來?</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@64c8512dfd89780001ac5392" target="_blank" class="draft--mention">
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                <span>無聲</span>
              </a>
             晚點發新的</div>

不知九月再出Lena的機率高不高，如果法說說有，那下周不就又噴回來?

<div class="draft-block draft--p left">今天這根令人傻眼，是法說前例行的洗盤，還是有人早知道?....龍王怎麼看?謝謝!</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@64c8512dfd89780001ac5392" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>無聲</span>
              </a>
             賭營收殺盤</div>

今天這根令人傻眼，是法說前例行的洗盤，還是有人早知道?....龍王怎麼看?謝謝!

今天是美時公布營收日...

美時7月自結合併營收新台幣22.88億元  年成長倍增119%

跨國特殊學名藥廠美時化學製藥（以下簡稱”美時”，台灣證券交易所股票代碼：1795）今日公佈2023年7月自結合併營收達新台幣22.88億元的優異成績，與去年同期相比成長119%，創下今年營收新高，同時也是

投資理財

1795 美時法說

1795 美時

本文深入探討美時製藥的本質及未來成長潛力，包括明年成長的立基點、東南亞市場的併購策略及影響。文章分析學名藥市場的競爭狀況、價格壓力，以及美時面對市場波動的應對之道。同時，Teva泰國及Alpha Choay的併購將為美時帶來穩定的營收貢獻。最後，作者分享了對2025年成長的展望及對公司的長期看法。

一個結合投資、自嘲、冷笑話和渴望財富自由的小作家~

股密度的沙龍

美時(1795)-你知我知大家知，但股價未知？

本篇文章深入探討美時化學製藥的成長歷程、財務表現及市場潛力。作為亞洲製藥市場的佼佼者，美時憑藉其高技術門檻的困難學名藥與國際化佈局，展現出穩定的長期成長潛力。從併購整合到研發能力，美時的策略與未來展望提供了投資者關鍵洞見，顯示出其在全球製藥市場中的重要地位。

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凱文聊投資

美時化學製藥：亞洲生技藥品市場的耀眼明珠

美時化學製藥股份有限公司 (股票代號1795) 是台灣知名的製藥企業，專注於原料藥與學名藥的生產，並積極拓展其產品線與市場佔有率。本文將針對公司的沿革、營業項目、產品結構、競爭條件及市場銷售等方面進行深入探討，幫助投資者更全面地了解美時的投資潛力。



公司沿革與背景



成立與發展：美時化學製

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森洋投資筆記

投資美時 (股票代號1795)：台灣製藥業的潛力股

美時於2023年收購結束越南Alpha Choay藥品，金額為5000萬美元，該藥品年銷售額超過2200萬美元。本次併購不僅強化了美時在東南亞市場的業務佈局，更使其進一步進入越南的醫藥市場。美時總經理強調，這項收購展現了公司對全球高品質藥品的承諾，未來將整合和擴大其在該地區的影響力。 

(資訊更新)美時(1795)收購Alpha Choay，以擴大越南市場影響力

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商業

美時

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藥品

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財務

毛利率

閱讀書評

台股個股分析

原料藥

品質

競爭力

藥物

一、2024年9月專訪

美時化學製藥（1795）總經理Petar Vazharov於今年9月接受專訪時表示，美時以台灣為出發點，揮軍全球製藥市場，並將以東南亞為新的發展重心，目標每年營收以兩位數成長速度成長，五年內挑戰500億元大關，成為亞洲名列前茅的領導藥廠。〈目前年營收約180億，未來搭配併購

產業個股

書呆子，自2017年10月起學習投資，總是研究，經常瞎買，偶爾中獎。


劉大毛的投資筆記

銷售

上市

20241114美時（1795）追蹤──穩健成長，持續關注

一、營運方向

1、過去主要以學名藥為主，以台灣研發能力為底，加上Alvogen集團行銷、專利訴訟團隊在國際學名藥市場展露頭角；近年陸續投資新藥、生物相似藥、品牌藥等產品線，力拚5年內轉型為混合型藥廠

業務開發案中的產品別：學名藥 44%、新成分新藥 36%、生物相似藥 8%、505(b)2 新藥

20240711 美時（1795）追蹤：積極轉型& 開拓東南亞市場

政治與評論

本文為兩萬字的長文，希望帶領讀者深入認識美時的轉型、經營策略、投資潛力，並針對公司未來獲利進行推估

<div class="draft-block draft--p left">身為美時長期的股東，美時股價今年會爛成這樣，波動這麼大，我認為他們的發言體系要負100%責任，一個出貨說法一變再變，搞到市場法人跟投資人完全無所適從，明明只要說集中在Q2-Q3出貨就好，但是從去年底今年初先是釋放出希望營收呈平滑曲線，會每月出一次貨，後來又改口為2個月出一次，再到沈大副總在證交所舉辦的法說會上說一季一次，最後出來結果是Q2分4-5月兩次出，Q3到現在還不鬆口幾月出。</div>
<div class="draft-block draft--p left">明明今年是營收獲利繼續大幅成長的好公司，卻被發言體系這些一變再變的說法，讓市場對這家公司誠信打了極大折扣，更別想說會給予多高的PE評價了。</div>
<div class="draft-block draft--p left">這個發言團隊從沈大副總到楊大處長，都讓人覺得極不適任。</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

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邏輯投資－發掘投資機會

發掘潛力股｜冰島血統、立足台灣、進軍亞洲、放眼世界的國際級藥廠｜美時(1795)

公司介紹

美時過去為台灣的製藥公司，專注於高價位的困難學名藥(PIII)與特殊學名藥(PIV)開發。2014年與艾威群集團結盟後，藉由旗下全球銷售通路打入國外市場。近年轉型為複合式藥廠，除自行開發外，透過品牌收購、合作開發與授權引進新藥等方式多元化產品組合，降低研發新藥風險並且提供穩定現金流，目標

<div class="draft-block draft--p left">6月營收公布又剛好一波殺下來...下半年開始，每個月的營收都對美時持有者心性是一大考驗XD</div>

維因 Wien- Momentum Trading

潛力股得來速 - 1795 美時


本篇文章接續於 2023/11/28所發表之

第三季合約負債暴增十倍！？葫蘆裡賣什麼藥？明年與AI絕大相關的觀察個股...

只能說，在去年那時候寫這篇文章的時候，沒什麼人理我XD....

根據統計，自2024/01/01~02/02這段期間，雖然大盤漲幅0.7%，但在台股1818檔個股裡面，

即時市場觀察

這裡有小火車對於市場的觀察，也會解析財報的內容及個人想法。
目標是讓讀者們在充分瞭解公司及財報內容後，找到估值較低的公司，從中獲利並共同成長。
【個股分析】：公司介紹及財報摘要
【動能交易】：籌碼及量能變化解析
【時事觀察】：市場時事、新上市股票分析介紹
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小火車的投資筆記的沙龍

美超微股價持續大漲！未來的AI選擇？麗臺能否與美超微集團並行！

龍王的基本分析

投資有技術面、基本面的操作，而唯有在基本面深入的研究，在股價波動時才能安心持有，這就是價值投資的真諦。

海龍王彼得的沙龍

Amber Lui 你說的13億不是不可能達成，首先必要條件就是這個月的亞洲營收非單一次性，戒癮藥單月最低是2億多，最高是3億多，adalvo出貨一個月最低幾千萬，所以只要亞洲維持住，如你所言應該就有機會，另外日本部分，公司說過也是和原廠談的，你可以直接假設他也是還在專利內，那麼藥價就不會是6、7折，僅供參考！

Amber Lui 5/16法說有說喔 日本貨已經做好 一拿到藥證就可以出貨啦～～希望第三季就可以貢獻營收 然後跟美國第一次一樣出個一年份哈哈哈

創作

<p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">今天是美時公布營收日...</span></p><h3 class="lexical__h3" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">美時7月自結合併營收新台幣22.88億元&nbsp; 年成長倍增119%</span></h3><p class="lexical__paragraph" style="text-align: start;" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">跨國特殊學名藥廠美時化學製藥（以下簡稱”美時”，台灣證券交易所股票代碼：1795）今日公佈2023年7月自結合併營收達新台幣22.88億元的優異成績，與去年同期相比成長119%，創下今年營收新高，同時也是單月營收表現歷史次高的佳績。</span></p><p class="lexical__paragraph" style="text-align: start;" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">截至7月底累計自結合併營收為新台幣112.54億元，較去年同期大幅成長了58%。</span></p><p class="lexical__paragraph" style="text-align: start;" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">受口服腫瘤藥Lenalidomide全球出貨的帶動，美時製藥7月全球外銷市場營收亮眼，主要動能為美國的大訂單需求。亞洲市場本月也有顯著的貢獻，整體營收與去年同期相比成長了40%。</span></p><p class="lexical__paragraph" dir="ltr"><br></p><h2 class="lexical__h2" dir="ltr"><span style="white-space: pre-wrap;">分析一下看法．．．</span></h2><p class="lexical__paragraph"><br></p>

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                <i class="icon-mention"></i>
                <span>Amber Lui</span>
              </a>
             確實有觀察到這個現象，也很無奈，公司還是該做好預期管理，而非讓市場對公司產生不信任感</div>

<div class="draft-block draft--p left">
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                <span>Po Kuan Wu</span>
              </a>
             真的很洗，不過我個人是分成基本+交易部位，至少上去下來有部分獲利。</div>

美時7月自結合併營收新台幣22.88億元 年成長倍增119%

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美時7月自結合併營收新台幣22.88億元年成長倍增119%