0129 - 0205 盤勢分析

前言

呢喃貓投資短線盤勢分析，將搭配分析近期基本面相關訊息，希望透由此方式提供除價格資訊外更多的 INSIGHT，提高交易期望值。

先前團隊看到過有交易者在 BTC 現貨ETF 通過前鐵頭空，而被這波大漲勢嘎空，放空理由不外乎就是單純漲多了去放空，忽略了BTC 現貨 ETF 敘事拉盤的可能性以及銘文賽道帶來的熱度。本篇週報為避免貓友走這樣的冤枉路；將分享團隊如何將基本面搭配盤勢規劃，進行有系統的交易。

一、上週盤勢覆盤

上週盤勢分析我們提到：「大盤震盪，中期可開始佈局（加倉）底倉以及LONG ETH / SHORT BTC」

下圖為 1/22~ 1/29 的 ETH 覆盤，大盤仍持續修正，若依照上週盤勢操作則是3勝3敗。

之前報告提及的可操作龍秀策略（以L BTC/ S XRP為例），BTC 相對XRP已相對強勢46%，現階段主筆認為ETH走勢仍會比BTC強 （以季為週期），所以如果有做L BTC S XRP的讀者，可考慮將L BTC / S XRP改成 L ETH /S XRP。此策略是需要拿中期波段，若有需要即時調整停利，主筆會在群組和貓友分享。另外，千萬不要浮盈後，過度加倉曝險或槓桿過大，操作注意事項已忘記的貓友，請參考此篇報告複習(若無新重大事件發生，則開單後，有機會可使用數月之事件型操作策略分享！)，另外，建議用OKX交易所的自動下單來降低摩擦成本（手把手直播教學）

覆盤從 2022 年 8 月底盤勢規劃至今，累積報酬率達 172.2 %！

以主計處公佈的「111 年國人收入中位數」4.3 萬元來計算，跟著呢喃貓投資打單，可以換最新的愛瘋15 PRO ，拿著新愛瘋走在路上不只尊絕不凡，拿來打單像是PRO！！

（圖／蘋果官網）

二、本週盤勢重點：大盤震盪，中期可開始佈局（加倉）底倉以及LONG ETH / SHORT BTC

以基本面來看

2020 年幣圈牛市很大一部分成因是美國 QE 大放水，目前位於貨幣緊縮政策的尾聲，市場已逐漸浮現預期2024年轉為降息（貨幣寬鬆）的聲音，部份圈外風險資產亦走強，此論述跟增量資金是否也會蔓延至幣圈，值得貓友進一步追蹤。美國 BTC 現貨 ETF 2024/1/11通過，拉長線來看，機構帶來新資金是高概率發生的事情。舉例來說，傳統金融的基金經理人KPI多數為相對績效（相對其他基金績效），因此台股科技類的基金操盤人基本上都會在台積電壓滿最大倉位，因為別人有，你不能沒有，避免相對績效落後太多，所以只要傳統金融開始流行配置BTC，那就會帶來新的資金湧入幣圈。

目前大盤持續修正，市場傳言是GBTC的拋壓所導致，根據 BitMEX Research 最新資料顯示，GBTC 每日都有500m拋壓，導致GBTC 有特定拋壓，由於目前GBTC AUM 為其他ETF 的3.5倍，GBTC 的拋壓可能持續1~2個月，貓友可觀察其他ETF 的淨流入資金是否能持續吸收GBTC 的拋壓。從投資的角度分析，當市場目前已知有特定的賣壓，短期內盤勢相對難直接V轉創高，但若看好中期走勢，特定賣壓正是讓貓友讀者可以撿到更好價位籌碼的機會。

除了籌碼面直接顯示GBTC有大額拋壓，主筆主觀基本面分析GBTC會有大額拋壓原因是由於GBTC 先前折價已久，在現貨ETF 通過後，折價收斂，使長期套牢的資金解套或者事件型交易（預期折價收斂）的投資人獲利了結，再加上GBTC 年度管理費1.5% 相對昂貴（其餘剛通過的ETF 普遍落在0.3%左右），在這些基本面因素尚未消除前，此拋壓趨勢應會延續一段時間。