• 美債ETF (美股代碼: TLT )
★重點結論:
• 通膨指標: CPI、PCE
• 通膨 vs 利率
• 如何預測利率
• 殖利率倒掛
• TLT買入均價 (86.51)
•
★通貨膨脹率是什麼?
• 價格漲多少%
• 例: 去年養樂多一罐10元，今年是12元 (12-10)/10 = 20%
• 實際: 算所有物價 漲了多少%?
★通膨看什麼?
• CPI，PCE 都是看物價漲多少%
• PCE 更能知道物價的變化，是美國聯準會最重視的通膨指標
★核心 CPI / PCE
• 核心: 去掉價格波動大的
• 核心CPI / PCE，都用於看價格漲多少%，並排除「食品和能源」的影響
• 因為食品和能源價格較為波動
★能預測利率升多少才夠嗎?
• 預測其實就是 “猜”
• 誰最知道? No body. Only 市場
• 目前: 5.5% 看來夠了
★會降息了嗎? 今年底前可能
- 利率點陣圖 à 預估 4.625%
- 包威爾談話 à 今年某個時候
- 核心CPI à 已經稍降
- 核心PCE à 已經稍降
- 時薪增率 à 已經稍降
★鮑威爾談話 (2024/4/5 News)
鮑爾3日重申，「今年某個時候」開始降息可能是合適之舉，決策者將等待更清晰的通膨降溫跡象出現後再降息，近期物價上漲數據並沒有改變總體形勢
★降息前和投資
降息前該做什麼?
- 尋找好標的
- 分批買入
- 戰線拉長至降息
★利率倒掛會經濟衰退?
• 很多人認為: “會” (2000，2007 後 )
• 我認為 : “不會”(之前是碰巧)
• 建議不用猜，拉長投資期就解決了
• 悲觀 vs 樂觀: 我是樂天派
★(美股代碼: TLT) 現況
• 20年期以上美國債
• 投資長期債券，較高的報酬率 (但目前倒掛中)
• 利率風險很高，利率大升會大幅的下跌
• 通膨時期，FED主導利率大升導致TLT大跌
• 月配息
•
★利率和TLT價格反向?
• 利率和TLT價格 是呈現負相關嗎? Yes
• 利率高à TLT 價格低
• 利率低à TLT 價格高
• 利率會一直都高嗎? No
• 同意現在利率相對高，TLT 價格相對低嗎? 同意
★降息新聞及看法 (4/12 news)
• 巴克萊降息預測 : 6月改9月
• 次數: 3次改1次 (改為只降息1碼)
• 高盛預測降息6月改7月；次數: 3次改2次
• Jay 保守看法， 2024 底開始降息
★總結論:知行合一
• 美國債的 TLT可看看，
• 又大、不算好、但便宜
• 買了打算賺他個 50%
• 就讓時間來看看結果啦~
• Jay買入均價為 86.51
★KQJ 全球投資頻道
• 中心思想: 風險控管
• 擅長: 又大、又好、又便宜的公司
• 推廣兩重點: (相信)
1. 沒有 50% 獲利空間，不要投入
2. 習慣獲利 100%
★KQJ Jay 祝大家投資愉快
(以上為中長期投資，短線誤入，易受傷，警語:投資絕對有風險，以上為個人觀點，非投資建議，不能構成投資判斷的依據，大家投資時需要獨立思考判斷的)
★歡迎喜歡中長期投資的朋友來聊聊，可以來約免費諮詢(私訊)
