數據顯示經濟成長正在趨緩、通膨依舊頑固,對聯準會(Fed)貨幣政策造成挑戰,這讓美國四大指數的漲勢受到壓抑。
道瓊工業平均指數5月10日終場上漲0.32%(125.28點)、收39,512.84點,創4月1日以來收盤新高;週K線上漲2.16%,已連續第4週走揚。那斯達克指數下跌0.03%(5.4點)、收16,340.87點;週K線上漲1.14%,已連續第3週走揚。標準普爾500指數上漲0.16%(8.6點)、收5,222.68點,創4月1日以來收盤新高;週K線上漲1.14%,已連續第3週走揚。費城半導體指數上漲1.01%(48.26點)、收4,808.03點;週K線上漲1.95%。
其中,標普500已連續第3週走揚、連漲週數創2月以來新高;道瓊則連續8個交易日上揚。
密西根大學10日公布,5月消費者信心指數初值意外下降至67.4、低於4月的77.2,創6個月以來新低,遠不如道瓊社調查的經濟學家預估值76。
報告並顯示,消費者對未來5年的通膨預估值雖只微增0.1個百分點至3.1%,但仍創2023年11月以來新高,並扭轉過去幾月的下降趨勢。消費者對未來1年的通膨預估值月增0.3個百分點至3.5%,也創2023年11月以來新高。
美國消費者信心下降、短期通膨預期加溫,動搖了美股、也帶動債券殖利率走升。雖然幾個重要產業趨緩、推升Fed降息預期,但數名央行官員仍舊重申利率應維持更高更久(higher-for-longer)。
LPL Financial分析師Jeff Roach指出,Fed試圖在「物價穩定」、「經濟成長」這兩大目標中保持危險平衡。雖然「停滯性通脹」並非該機構的基本假設,但風險確實開始上升,市場勢必得設法因應。
Independent Advisor Alliance分析師Chris Zaccarelli表示,雖然今(2024)年市場多只關注通膨數據、忽略其他報告,但大家須謹記消費者支出乃是撐起美國經濟的重要支柱。他說,10日公布的信心低於預期,警告大家不可將消費者視為理所當然。此外,通膨預期也在上升,這對Fed來說是雙重打擊。
Zaccarelli警告,若消費者支出趨緩、通膨加溫,則大家期待的「金髮女孩經濟」(Goldilocks Economy,形容成長優於趨勢、通膨偏低的經濟環境)恐落空、繼而出現完全相反的困境。若真是如此,Fed將陷入艱難處境,得在放寬貨幣政策救經濟、或者對抗通膨預期這兩難中擇一。
值得注意的是,一連串低於預期的經濟數據(從就業報告、到服務業及製造業指數),使得花旗(Citigroup)的經濟驚奇指數(Economic Surprise Index)降至2023年1月以來新低。這項指標衡量實際公布的數字與經濟學家預期之間的差距。
Comerica Bank分析師Bill Adams認為,美國經濟成長在第一季大幅趨緩、很可能在今(2024)年其餘時間進一步走疲。金融市場依舊預測,Fed將在年底前開始降息,且很可能降息兩碼而非一碼。
接下來一週,Fed主席鮑爾(Jerome Powell)即將在5月14日發表演說,美國還會於5月14日、5月15日公布的生產者物價指數(PPI)及消費者物價指數(CPI),成為市場關注的重點。
個股變化方面,台灣晶圓代工大廠台積電(2330)公布4月合併營收月增20.9%、年增59.6%,創歷年次高紀錄。台積電ADR聞訊跳空大漲4.53%、收149.26美元,創歷史收盤新高,漲幅居費半30支成分股之冠。台積電大客戶輝達(Nvidia Corp.)同步上漲1.27%、收898.78美元。
美國傳染病疫苗生技開發商Novavax Inc.宣布跟法國製藥大廠賽諾菲(Sanofi)敲定價值數十億美元的協議、準備明年攜手將新冠肺炎(Covid-19)疫苗商業化,股價聞訊暴漲98.66%、收8.88美元。
路透社報導,OpenAI即將發布一款Google搜尋的競爭產品。消息傳來衝擊Google母公司Alphabet Class A股下跌0.77%、收168.65美元。
(圖片來源:shutterstock)
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