《持股概聊-2024Q2》1342 八貫：問題之所以有趣在於它沒有一個標準的答案可以套用！

1342 八貫 LOGO(公仔自備)

投資一間企業有趣的點在於一百個人用九百種方式去解讀關於它的一切，但最終的結果卻只有兩種，如果這還不有趣什麼叫有趣？

《前言》

除了8424 惠普以外，1342 八貫是我持有期間第二長的股票同時也是持股占比第一的(目前手上共三檔持股，以7/16收盤市值來看約占65.68%)。

我常跟自己提醒，企業跟一個人並沒有不同；不同的是一間企業是由許多個性不一的個體所組成，因此在那當中包含許多情緒與衝擊進而造就許多情況與結果。

很多人會說別跟股票談戀愛，但我不太了解不帶感情的投資還可以稱為投資嗎？

以上是問題，至於答案沒有所謂的標準。

老實說：我不能；不能不帶情感去進行投資決策，我明明是看到公司與眾不同的地方與自己可接受的成績才決定投入資金分享其經營之果實，不談戀愛搞點曖昧總可以吧？

但在持有的過程，頭腦確也需要保持某種程度上的理智與清晰(程度可能得更勝於純粹觀察而未持有時)

好啦好啦！明明就是個可以簡單幾句的前言但好像又打太長了，上了40歲連十根手指頭也變成了嘮叨的嘴巴。

《主文》

股數賣瓜仔就以2024Q1的71344800股帶入。

毛利率的部分個人覺得還是有一定的機率至少持平甚至高過去年同期(匯率、產品組合都有不錯的條件)，但保險起見還是把第一個預估數據讓給28%，後面三個分別帶入31%、33%及35%(2023Q2=33.01%)

營業費用帶入慣用的5000及5500萬元，換算為營業費用率分別為7.845%及8.63%。

緊接著是業外損益的部分，2024/03/29台幣兌換美元為31.99：1；2024/06/28則為32.45：1，因此沒意外應該還有相對的匯兌收益，加上其它的項目我就用800萬元及1500萬元當作可能的情況(純粹個人直覺假設)。

所得稅佔稅前淨利比我一樣用20%就好。

若毛利率為以上的範圍可能的EPS坐落在1.545~2.109元/股之間。

以上是很粗略的預估方式，2023Q2的EPS=2.01元/股，其實當時所有的條件都達到了非常極致(那季的營收不過才6.07億元)，只能說可遇不可求。

《結語》

Bemis最近還真的卯起來把剩下的張數賣到一個低水位，但我認為這樣也好(真的是有夠無言的大股東)，整個過程整整搞了一年有了。

新的產能按理說應該要上線了但遇到了戶外及醫療這兩大區塊的不明朗，即便如此2024H1還是努力的把營收持平2023H1(當然是希望2024H1 EPS能更勝去年同期啦！)

它對我來說是非常重要的持股，我也依舊對它賦予高度的期望。

老實說我不是個效率型投資者，我比較喜歡買在企業可更上一層樓或是被誤判的時候然後拿出耐性等待。(重點是：要我喜歡的公司，窩多久都沒關係但方向不要偏掉就是)

以上就大概簡單地提一下，等到7月底實際公布2024Q2成績再來核對檢討一下。

BGM：寺尾紗穂 - 九年 [點擊即連結]

以上是個人自學的不專業看法，若有問題或發現錯誤歡迎提出，本人虛心接受並衷心感謝您的指教！本人『並無提供』任何有關投資的建言，請各位斟酌使用！