【轉載】一家創業公司的異軍突起，優秀的CFO到底起了多大作用？

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加盟阿裏，蔡崇信充當CFO

阿裏在剛剛成立的時候，制度不完善，也沒有搭建財務體系，這一切恰恰是在蔡崇信加盟之後一點一滴搭建起來的。

蔡崇信加入後，把阿裏員工集合在一起，在杭州濕熱的夏夜裏，拿著一塊小白板，揮汗如雨地從最基本的“股份”、“股東權益”開始教起，接著又幫創始的“十八羅漢”，準備了18份完全符合國際慣例的英文合同，上面明確了每個人的股權和義務，合同做的滴水不漏。

從這一刻開始，阿裏巴巴這家“公司”，才有了最粗略的雛形。

緊接著就是蔡崇信加入阿裏後最艱巨的任務 — — 幫馬雲找錢。

蔡崇信加入前，馬雲進行過37次融資嘗試，無一例外的失敗了，外界不相信馬雲的夢想，甚至說他們不相信馬雲這個人。這也不奇怪，有哪家風投會投一家尚未進行工商註冊、創始人沒有成功創業經歷、講話還特別忽悠滿口大詞的公司。

那時候，馬雲早期籌資的50萬元也幾乎耗盡，連500元的工資都快發不出來了，公司尚未誕生就陷入絕境。

同時，2000年前後，網絡泡沫折損了一堆網絡公司，融資難度非常大。

蔡崇信一共幫馬雲做過4次重要增資，每一次，都讓阿裏脫胎換骨。

第一次增資，1999年8月。蔡崇信有位台灣好友剛好是高盛香港地區的投資經理，正要對中國互聯網行業進行一次嘗試性投資，蔡崇信敏銳的抓住了這個機會，說服這個好友投資阿裏。

由於有蔡崇信背書，外界對阿裏的信任大增，該投資於當年10月敲定，高盛領銜一眾機構向阿裏投資500萬美元，其中就包括蔡崇信的老東家AB投資公司。

這次融資意義重大，它既讓阿裏有了繼續發展的資金，也得到了投行巨頭高盛的背書。

第二次增資是2000年，也是難度最高的一次。阿裏巴巴要增資2500萬美元。當時正值網絡泡沫，網絡公司血流成河，不知倒了多少家，阿裏巴巴的狀況當然也好不到哪裏去。

這一次，蔡崇信找上了日本軟銀的孫正義。

孫正義第一次聽了馬雲6分鐘的演講後，完全沒有對阿裏進行實地考察的情況下，就決定向阿裏巴巴註資4000萬美元，但是他要求占有公司49%的股份。

馬雲與蔡崇信赴日本與孫正義面對面做了一輪談判，孫正義再次堅持4000萬美元。

馬雲聽完出價後心潮澎湃，覺得應該是這樣了，但蔡崇信說NO，嚇了孫正義一跳，最後調整為3000萬美元。之後，蔡崇信又說了一次NO，最終讓孫正義同意只投2000萬美元。

如果那個時候要4000萬美元的話，阿裏巴巴的股份會被稀釋更多。不僅如此，蔡崇信調整融資額度對阿裏巴巴的格局是有利的，這一點，作為創業者馬雲的經驗肯定是不如資本市場有運作經驗的蔡崇信。

這一仗，蔡崇信幫阿裏巴巴度過最危險的難關。軟銀的資金到位後沒多久，美國科技股就因網絡泡沫，從高點崩落，許多電子商務公司都在這波熊市中滅頂，惟獨資金在手的阿裏巴巴，有驚無險挺過這場世紀風暴。

第三次增資是2004年2月。蔡崇信幫阿裏拿到軟銀、富達投資、GGV共計8200萬美元的投資。

第四次是2005年8月，阿裏收購雅虎中國。雅虎投入10億美元現金和雅虎中國價值7億美金的資產獲得阿裏40%的股份。這之後，阿裏不僅有充足的資源，建構“淘寶網”，也因合並雅虎中國，坐穩今天中國第一大電子商務的寶座。

馬雲的幸運在於，阿裏事業開始發展的最早期就有了一個解決一切財務、法律疑問的守護神。

創業公司需要一名什麽樣的CFO

看完蔡崇信的故事，知道一位優秀的CFO對創業公司的影響這麽大，你可能會問：

1）到底什麽時候需要招一名CFO；

2）什麽人能勝任互聯網創業公司CFO的角色；

3）在沒有CFO的時候，怎麽有效控制現金流。

專家建議：大多數創業公司在天使輪、A輪的時候，賬務、報表都沒有那麽覆雜或者說一定要有建設性意見。於是CEO可以考慮做好現金流控制這件事，而這件事的基礎就是簡單的、全面的預算制度

但是，B輪以後，當你手裏的錢有能力打動一位優秀的財務人士時，你可以多花一些心思了。出色的財務人員有能力把覆雜的報表變簡單易懂，有能力把控預算和現金流，更有能力讓有邏輯性的數據，提出公司業務發展相關的建設性意見。那麽在正式入職前，怎樣去判斷一位財務人士是否能夠勝任創業公司CFO的角色呢？

在我看來，評價一名財務人士是否有實際價值，要看他對行業、業務的理解。想挖到理想人才的創業公司，找到一個有直接相關行業經驗的財務不那麽容易，況且創業公司真正需要的經驗不應該只是數據，而是沈入行業去理解、分析的心。

在創業公司，CFO 的角色是什麽？

1、基本的財務統計

一家創業型公司，前期的財務會非常的拮據，那麽，基本的財務管理就變得非常有意義了，如果CFO懂得基礎的做賬：不是單純的今天收了多少錢、花了多少錢。而是一份粗略的Income Statement，甚至是Balance Sheet和Cash Flow Statement。如果有了一個良好的賬目基礎的話，對於未來融資會變得更加輕松一些。

2、適度的財務管理

前面說過，創業的初期財務會非常拮據 — — 甚至會沒有。但這樣並不妨礙一個CFO進行財務管理。 聽起來很奇怪對不對？沒有錢還做什麽財務管理呢？

其實換個角度說你就明白了。現在偶遇產品A，以及產品B。產品A需要比較長的時間去開發，但可能收益比較高。產品B需要較短的時間去開發，但可能收益也會相應比較低。

作為技術人員，可以做的事情就是合理的判斷具體所需要的時間，以及可能會出現的失敗可能（比如說項目無法達成，技術瓶頸等等）

而作為一個CFO，則需要合理的去判斷產品A和B的成本（時間成本，可能產生的消費，Fix Cost，Variable Cost）甚至要從金錢的角度去衡量產品A和產品B的Feasibility 以及他們的Profit Margin。

3、獲取資本

大多數時候，創業的初始資金都是來自於合夥人自己的錢。但是，對於絕大多數公司來說，很有可能創始資金都消耗完了以後，項目還沒有開始賺錢 — — 對於一些良好的產品來說，這一條足以致命。因此，CFO如果具備獲取資本的能力，那麽技術人員才可以把更多的精力花在產品上。

那麽，如果需要進行融資的話，起碼需要有以下的準備：

1、一個比較專業的財務分析。（未來增長、財務報表，內部財務狀況分析等等）

2、商業計劃書

簡述：商業計劃書包含的內容非常多，競爭對手的分析，SWOT，Industy Analysis等等，而且是真的可以落實的一些信息，而不是隨便上網百度或者引起一些資料。打個比方，如果你要開一家咖啡廳，你起碼要知道你選址半徑500米內有多少家咖啡廳，別人的平均價是多少，最高最低定價是多少，一天大致的營業額是多少等等。

3、簡短的演講（分別有一個完整的5–6分鐘演講，以及一個大約30秒的Elevator Pitch）

簡述：完整的演講是用來進行融資階段對投資人的展示。（當然要配有PPT），Elevator Pitch則是用來在偶然的情況下遇到大牛然後對別人進行一個簡單的描述從而引起對方的興趣的。兩個都很重要，所以如果能夠兩個都有所準備是最好不過了。

4、其他相關事項

尋找大型投資機構的時候，你總需要填寫很多表格，回答很多問題，這些東西，指望技術人員是不切實際的，還是靠CFO比較穩妥……

每一個公司都需要從依靠隱性知識和原始工作準則來驅動，轉換為一個有組織性和紀律性的公司。而CFO是讓公司緊密團結的粘合劑。一位優秀的CFO，不僅僅有具備以上的能力，還有人力資源和法律事務、推動流程實施等等能力，所以創業公司都需要一位精明的CFO，幫助企業渡過最早的難關。

CFO之家 5月25日 https://mp.weixin.qq.com/s/GTrsxPAG_CInmf_hoqyt-A