20210812 市場手札

目前己進入8月中期，美股市場氛圍也逐漸的在改變，首先在就業數據比市場預期來的好的情況之下，市場擔心會開始提前實施減緩購債的動作，造成股市資金的持股信心不足的情況。接下來可以觀察的是8月的CPI指數數據應該已過高點而下，就後續的原物料價格出現下滑，二手車價格也因車市供給逐漸紓緩的情況，價格下跌。前兩個月中造成金CPI指數上升的因子，在8月也可能因而下調CPI指數。

這樣的走勢歷程，完全符合FED的估算之內，若是如此，個人認為有關的貨幣政策調整，還是會按步就班來做，目前的市場應該是多慮了，這也是昨天美股道瓊指數再創新高走勢。

接下來的總經數據疑慮減少之下，市場焦點應該回來，美國政府的政策作為及國際地緣政冶的發展。美國民主黨力推內需的公共政策，除了基礎建設之外，還加碼再通過3.5兆美元的預算框架，為全面推行總統拜登的經濟政見鋪路，這項預算框架涵蓋了拜登的大多數經濟政見，包括全面實施學齡前教育、提供有薪家庭假、擴大聯邦醫療保健計畫的覆蓋範圍、為中產階級減稅等，還有一系列對抗氣候變遷的措施，例如對進口產品的溫室氣體汙染課徵「汙染費」、電氣化聯邦車隊、提供乾淨能源誘因等，主要財源則來自於對企業和富人加稅。

就上面的新聞所述中，重點還是放在內需的部份，所以接下來的投資焦點當然也是跟隨政策作多的機會。

目前指數仍處於多頭走勢，類股輪動的情況居多，還是來自於市場持股信心不足的原因。昨天疫苗類股已出現小利空而大跌的情況，但是這些都無損大方向的不變，只要疫情未滅，疫苗的需求還是不受影響。美國基建的部份仍需觀注，利多之後的回檔，是否有合理的支撐，若是底部墊高的情況之下，就可以進場佈局。