投資ETF | 3115 iShares 安碩核心恒生指數ETF │ K先生的ETF資產配置 | 香港系列

K先生ETF投資

2022/09/02閱讀時間約 4 分鐘

更新日期：2022年9月2日

基本資料

投資目標：

iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 是以提供緊貼恒生指數之報酬率為目標的交易所買賣基金。

上巿日期：2016年11月23日

基準指數：恒生指數

策略：被動複製

經常性開支：0.09%

基金規模：HK$857.55M

基金10大成份股：

資料來源：https://www.blackrock.com/hk/zh/products/284479/ishares-core-hang-seng-index-etf

恒生指數

選股條件：大中華公司，即於香港註冊的公司，或於中國內地註冊而超過一半收入來至中國內地的公司，或公司的歷史，總部，主要營業地點於香港或澳門或中國的公司。

恒生指數公司會根據公司巿值及其流通巿值綜合排名，而排名最高的證券將被納入相關指數。

基金回報率與風險

K's 分析

指數分析

iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 與盈富基金 (2800) 是非常相似的ETF。兩只都是追蹤恒生指數的被動型管理基金。因此恒生指數的分析便不在此詳述。有興趣的讀者請參考K先生關於盈富基金 (2800) 的文章。　

資產配置分類：

類型：被動式管理型

投資項目種類：股票

成份股地域：中國，香港，澳門

成份股規模：大型

成份股價值：沒特定條件

3115 vs 2800

3115 與 2800 價格走勢圖
(資料來源：tradingview.com)

由上圖所見，他們的走勢非常相似，唯由iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)上巿日起計至2022年9月1日的價格變幅比較，盈富基金 (2800)略略小勝。iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)為 -13.17% 而盈富基金 (2800)為 -12.87%。但iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)上巿時間較短，未知長遠回報率會否改善。

雖然iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 的經常性開支為0.09% 比盈富基金 (2800) 低0.01%，但近1年期及近5年期的年度化回報亦是盈富基金 (2800) 較為優勝。

從風險角度看，雖然iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)及盈富基金 (2800) 5年期的風險相若，但近1年期iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)明顯比盈富基金 (2800) 高出了0.48%。

K 先生估計，iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115)較高的風險及較低的回報可能與它較低的交易活躍度有關。

2022年9月2日收巿後數據
(資料來源：阿思達克財經)

上圖可見，iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 的活躍程度遠遠較盈富基金 (2800) 低，這可導致iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 的買賣價差較闊及波動性提高，及產生較大的折價，拖累iShares 安碩核心恒生指數ETF (3115) 報酬率。

隨著基金規模成長，活躍程度有望增加，那時候iShares 安碩核心恒生指數ETF的風險及報酬率有機會與盈富基金 (2800) 的相差減少。而由於較低的經常性開支，可能令iShares 安碩核心恒生指數ETF 的報酬率勝過盈富基金 (2800) 。

資料來源：

香港交易所網站：https://www.hkex.com.hk/

盈富基金網站：https://www.trahk.com.hk/

iShares 安碩核心恒生指數ETF 網站：https://www.blackrock.com/hk/zh/products/284479/ishares-core-hang-seng-index-etf

阿思達克財經網站：http://www.aastocks.com/

雅虎香港財經網站：https://hk.finance.yahoo.com/