貸款投資好嗎？

我的一個朋友因為急於想擴大投資收益，他問我借一筆錢出來投資好不好？我簡單的回答他，最好不要。但我自己是有用信貸貸款出來投資的，所以他覺得我好像口是心非，但其實不是的，郭台銘也大量的質借股票出來投資，但不代表他這麼做，你也可以這麼做，大家的基礎不同、目的不同，對他來說是好的低利率金融工具，而用在你身上是加速毀滅你的工具。

貸款投資的原則

有些人是看到銀行提供的低利率信貸就自己幻想可以借錢投資操作成功、拚一波達到財務自由不用工作，所以才興起貸款投資、加速累積資產的想法。但要注意的是，必須要先做好功課，定好投資計畫，再去申請貸款，才是萬全的作法，貸款申請下來就開始計算利息，這時候滿手現金才要尋找投資標的，心一急而胡亂投資，很容易讓錢打水漂喔！

貸款投資賺的就是「投資報酬率」和「貸款利率」間的利差，要提高利差有兩個方法，一是找到投資報酬率更高的投資標的，二是降低貸款利率。要找到投資報酬率更高的標的並不是那麼容易，而且高報酬高風險，貸款投資本來就是take risk的事情(不可控)。其次若能取得更低利率的貸款，就能再提升投資勝率了(可控)。以平均股市殖利率約4%，所以你取得貸款的利率至少不能高於2.5%以上才有套利空間，且越低越好，千萬別想著投資好簡單，我衝到一根漲停就10%了，貸款3%,5%不是很重要！千萬別有這種觀念。近期看到的LineBank 1.68%，而且還不綁約(至少一個月)，如果市場上有任何的變化，你可以在不違約的情況下提前還款。

其實無論是貸款投資，還是用自有資金投資，都盡量不要在同一個時間，一次性的將現有資金全部投入同一個標的(除非你很確定此時的價格遠低於價值，且未來如果還有更低點你不會受影響出局，那就可以all in)，還是要再提醒，一次性all in是風險很高的行為，就算只打算投資一個標的，最好也是要分批買進，才能將風險壓低。舉例來說，鎖定好一隻金融股，打算從股價30塊開始建倉，從30塊開始分批買進，一路買到股價26塊，均價是28塊，如果在30塊的時候就all in，那麼之後股價下跌，就沒辦法以更低的價格購買股票了。同樣的在一路買的過程，股價一直往上走，你覺得好可惜喔如果All-in買在30就好了，但其實你分批一路往上買更安全，你的成本價一直都是低於購買價，所以你帳面上的獲利是一直在擴大中，這樣不管漲跌你的投資都會很輕鬆，你的投資之路就可以走得遠。相反的如果跌也痛苦，漲也痛苦，很快的在投資過程中你累積了過多壓力，很容易就產生誤動作，然後可能就從市場上出局了。

貸款投資應該注意的風險

貸款的利率大多都屬於機動計息，會隨著中央銀行的調整而升息或降息，雖然2022年台灣已經升息過，但利率仍處在歷史相對低點，未來央行升息機率還是很高，升息之後利率變高，每月需要負擔的貸款金額就會變高，如果沒辦法準時支付貸款的話，貸款遲繳的後果不堪設想。

貸款投資買股票很大一部份是為了賺股票殖利率和貸款利率之間的利差，所以選擇了投資過去表現都很穩健的大型權值股，往年都固定發放6%~8%的股利，因此申請了2%貸款去投資，淨賺中間的4%~6%利差。要注意的是信貸還款不是只還利息，也就是新投資的部位領到的股息是不足以償還本金加上利息的，一定要控制好現金流。還有如果剛好碰到不景氣，股利發放縮水，甚至是不發股利呢，那麼是要認賠殺出嗎？還是繼續抱著等他回來呢？這段時間的貸款還繳得出來嗎？貸款投資最最最重要的事就是要確保每個月都要有穩定的現金流，每個月需要支付的貸款金額要建議低於每月固定收入的20~30% (如月薪+股息等被動收入總和有10萬，那還款金額盡量不要超過3萬)，才能確保就算投資回報不如預期，或是投資回報沒這麼快收回時，都還有足夠的現金可以支付貸款，而不是被迫賣掉尚未產生收益的投資標的，來償還貸款，明明就是為了投資才去貸款，後來卻是為了還每月貸款而賣掉投資部位，那就本末倒置了。