債券ETF投資Q&A
閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
今天來探討兩個問題
Q1：當你買進債券ETF(美國國債、全球投資等級公司債)後，如果碰到升/降息循環，究竟是好，還是壞?
A1：
這個問題從兩個角度來看，分別是：賺價差 VS 賺利息
我的看法是
1.以現金流的角度來看，碰到升息循環配息會越配越多(但淨值會降低)
2.以賺價差來看，碰到降息循環，配息會越配越少(但淨值會增加，有資本利得)
以上的證據讀者可以自行搜尋債券ETF的配息紀錄。
這是典型的魚與熊掌不能兼得，也就是賺了價差會賠掉利差，反之亦然，這是一種中性的概念，換言之，持有債券會有到期再投資的風險，到期後利率高還是低就是一個風險(這裡暫不討論信用風險)
Q2：在殖利率高的時候，買進債券ETF，可以鎖利?
A1：市場上有些達人說現在美國20年期公債ETF殖利率約有4%，現在買可以鎖住約20年4%的殖利率，這個論述基本上是有問題的，因為債券ETF的持債規則是會更換低於約定年期的債券，並非持有到期，所以無法鎖住利率，因為每隔一段時間當持有的債券到期年限低於20年時，就需要賣掉換成較長天期的債券，這時候賣掉的債券會產生資本利得/損失，新買的部位的殖利率須要看當時市場的殖利率決定，所以不會鎖利，但其配息的表現如同上一題的結論。
補充：
債券ETF面臨升息時，雖然淨值會減損，但每年的配息卻會上升，這是因為債券梯的原因使得部分到期的債券可以轉換到更高殖利率的債券，使得配息增加，弔詭的是，投資人認為淨值變低是虧損，但如果從現金流的角度來看，升息對投資人比較有利，降息反而是不好的。
以上的內容部分參考 https://www.youtube.com/watch?v=OB0RLICblSg&t=680s
為什麼會看到廣告
11會員
16Content count
投資世界是嚴謹的數字推演加上天馬行空的造夢計畫，彼此交織而成詭異世界，投資看似博弈，充分結合心理與機率的元素，如何在茫茫的投資世界裡成為贏家，是大部分人的願望，在此與大家分享自己的投資心得，除了可以滿足自己的發表慾望，可以希望可以獲得回響，自我實現。
留言0
查看全部
你可能也想看
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：債券ETF的投資指標
美國消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI）數據顯示通膨減緩不容易，美國聯準會延後降息、且降幅縮小
本文介紹了非投資等級債券ETF的特點和風險，並以復華彭博非投等債（00710B）為例，說明其投資策略和表現。非投資等級債券通常提供較高的收益率，但也伴隨著較高的違約風險。投資非投資等級債券ETF需要有足夠的風險承受能力和耐心，並根據自己的風險偏好和投資目標，合理分配資產，並適時調整投資組合。
這篇文章探討了投資債券型 ETF 的優點和風險。透過債券型 ETF，投資者可以以較低的金額參與債券指數的投資，並享有交易成本低、資訊公開揭露等優點。然而，也須面對包括追蹤誤差風險、市場風險、信用風險和匯率風險在內的多種風險。
債券價格直直落，自長天期債券ETF於台股掛牌以來，所有投資長天期債券ETF的自然人及機構法人全數翻車虧損。如筆者之流，截至當下仍然不斷地往下投注資金進債券ETF，看起來全然是一付死多頭為自己錯誤的決策死不認輸的樣態!!!這群人究竟在想什麼。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
投信主被動基金規模持續攀升，但主要靠債券ETF基金投資熱潮獨撐大局。4月投信基金規模增加749億元，來到5.42兆元，債券ETF規模增加635億元獨占鰲頭。台股基金與台股ETF規模分別流失超過百億元，整體呈現債增股減、內冷外熱的趨勢。
市場預期美國升息將進入尾聲，今年初即掀起債券投資熱潮。今年來投信
台灣前十大熱門ETF排名，有七檔是債券型ETF，這可能跌破許多人的眼鏡，而每一檔能躍上檯面的債券ETF，都有他獨到之處。當然，最大的不一定是最好的，文末有《SK白話財經》主講人的偏好排序，幫助您了解如何依照自身現金流、收益率、配息率需求挑選。
前面的部分Mr.棒Bond針對債券的基本知識做了不少介紹，但相信大家對於要買怎樣類型的債券或債券ETF還是沒啥頭緒，因此Mr.棒Bond本篇將針對債券ETF做個整理，並針對常見的債券ETF種類優缺點與特性做介紹，以及不同種類型ETF的投機時機(在聯準會寬鬆政策時所有債券都是買進時機就不贅述)，對於直
如何選擇債券etf ? 債券etf五大比較項目
1.市值規模
市值越大，通常比較不容易被清算下市，對於長期投資人比較安心。
2. 債券類型
目前市面上有多元收益公司債、金融債、電信債、醫療債...等，如果是特別偏好並瞭解某一產業的債券，可以選擇投資特殊產業類別的債券，如果是擔心風險的投資人建議選擇多
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：債券ETF的投資指標
美國消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI）數據顯示通膨減緩不容易，美國聯準會延後降息、且降幅縮小
本文介紹了非投資等級債券ETF的特點和風險，並以復華彭博非投等債（00710B）為例，說明其投資策略和表現。非投資等級債券通常提供較高的收益率，但也伴隨著較高的違約風險。投資非投資等級債券ETF需要有足夠的風險承受能力和耐心，並根據自己的風險偏好和投資目標，合理分配資產，並適時調整投資組合。
這篇文章探討了投資債券型 ETF 的優點和風險。透過債券型 ETF，投資者可以以較低的金額參與債券指數的投資，並享有交易成本低、資訊公開揭露等優點。然而，也須面對包括追蹤誤差風險、市場風險、信用風險和匯率風險在內的多種風險。
債券價格直直落，自長天期債券ETF於台股掛牌以來，所有投資長天期債券ETF的自然人及機構法人全數翻車虧損。如筆者之流，截至當下仍然不斷地往下投注資金進債券ETF，看起來全然是一付死多頭為自己錯誤的決策死不認輸的樣態!!!這群人究竟在想什麼。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
投信主被動基金規模持續攀升，但主要靠債券ETF基金投資熱潮獨撐大局。4月投信基金規模增加749億元，來到5.42兆元，債券ETF規模增加635億元獨占鰲頭。台股基金與台股ETF規模分別流失超過百億元，整體呈現債增股減、內冷外熱的趨勢。
市場預期美國升息將進入尾聲，今年初即掀起債券投資熱潮。今年來投信
台灣前十大熱門ETF排名，有七檔是債券型ETF，這可能跌破許多人的眼鏡，而每一檔能躍上檯面的債券ETF，都有他獨到之處。當然，最大的不一定是最好的，文末有《SK白話財經》主講人的偏好排序，幫助您了解如何依照自身現金流、收益率、配息率需求挑選。
前面的部分Mr.棒Bond針對債券的基本知識做了不少介紹，但相信大家對於要買怎樣類型的債券或債券ETF還是沒啥頭緒，因此Mr.棒Bond本篇將針對債券ETF做個整理，並針對常見的債券ETF種類優缺點與特性做介紹，以及不同種類型ETF的投機時機(在聯準會寬鬆政策時所有債券都是買進時機就不贅述)，對於直
如何選擇債券etf ? 債券etf五大比較項目
1.市值規模
市值越大，通常比較不容易被清算下市，對於長期投資人比較安心。
2. 債券類型
目前市面上有多元收益公司債、金融債、電信債、醫療債...等，如果是特別偏好並瞭解某一產業的債券，可以選擇投資特殊產業類別的債券，如果是擔心風險的投資人建議選擇多