長期按下「買入鍵」的我，這次決定按下「賣出鍵」…

【今年AI熱潮的漲勢】

近期股市的漲幅，已經顛覆很多投資者的想像，手上持有0056、00878的人不斷地天人交戰。到底要不要逢高出脫，不出脫又怕跌下來又是紙上富貴；賣了股票，打破存股只買不賣的信仰。

圖一 2023年1月至7月ETF報酬走勢

圖一中，

是台灣50指數、0050、0056、00878的報酬走勢圖，

顯示今年2023年1月至7月以來的報酬幅度，

台灣50指數報酬20.26%

0050報酬22.24%

0056報酬42.18%

00878 報酬36.70%

明顯看到高股息型ETF報酬超過指數型ETF的報酬。

主要也是因為納入AI成份股，例如廣達、緯創、技嘉、光寶科…等，

這些成份股近期的大漲，連帶使得0056及00878股價大漲。

【上一次歷史新高萬8的走勢】

圖二中，

圖二2020年至2022年ETF報酬走勢

我們看到上一次萬8的漲勢，

2020年7月到2022年1月時，

指數從1萬2千多點漲到1萬8千多點，來到歷史高點。

台灣50指數報酬38.40%

0050報酬42.76%

0056報酬19.91%

00878 報酬33.85%

可看到市值型ETF總報酬會高於配息型的ETF。

【二次比較發現】

而這二張報酬的比較，我們可以發現，

0050的報酬會趨近於台灣50指數，因為0050追蹤的就是台灣50指數，追蹤市值前50大的企業。

0056追蹤的是未來的預測，00878追蹤的是過去一年及過去三年的配息穩定度，多了策略在選股。

所以今年0056及00878這二檔高股息表現地非常突出。

【高股息的選股邏輯】

但回歸到高股息的選股邏輯，之所以稱之為高股息，就是股息殖利率愈高，愈容易被納入為成份股。但若成份股的股價位愈來愈高，假設配息沒有跟著提高，就意味著殖利率下降。

假設原一檔成份股，

股價100元，配息6元，殖利率6%，就會被納入高股息ETF。

若因為資金熱潮湧入股價被炒高，

股價150元，配息一樣6元，殖利率4%，就有可能會被列入剔除名單。

以這次AI相關產業舉例，

如果股價炒愈高，EPS及配息沒有增加，就有可能被列入剔除名單。

若AI熱潮一過，資金大量抽走，產生個股下跌情形，

這些因素都使得ETF股價有下修的可能。

【想賣怎麼辦？要如何賣】

也就是這些原因，許多人開始居高思危，糾結要不要賣股。

若讀者剛好這幾年開始投資，投入市場也有些資金，有糾結的情形。

個人覺得有幾種調結方式：

1.賣出帳面上獲利的資金，保留本金在市場。

2.賣出當初投入的本金，保留獲利的資金在市場。

3.賣出少許資金，感受少部分獲利了結的感受。

那賣出的現金可以做什麼？

1.等待下一波的跌勢，用獲利的資金買進更多的股數。

2.轉投資低檔標的，讓資金繼續在市場有效運作。

【結論】

最近持有的高股息帳面上也有不錯的報酬，雖然一直遵守著只買不賣的紀律。但這次AI的勢潮實在炒得太熱，可能有些我不知道的資訊。加上這次與上次的走勢圖比較，首次看到高股息ETF報酬大幅度優於市值型ETF。

幾經思考後，決定改變些策略，調結一些資金放在身上，保留現金等待下一波低點買入，讓股數增加，而定期定額的標的也持續扣款參與市場。

這篇文章是懸緝對於近期自己投資的想法，沒有鼓勵大家要跟我一樣操作，文章的內容認同的部分可以吸收，不認同的部分反而可以思考自己會怎麼做，由衷希望文章可以幫助到讀者。

特別聲明：文章不構成讀者買賣的建議，純粹分享個人投資心得，投資者在投入市場前，一定要了解自己與標的風險屬性。

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