晶豪科(3006)第一次無擔保CB簡評
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9/4 董事會通過發行10億無擔保可轉債(TCRI 5級)
凱基證主辦，10/5 CB轉換價85.6，訂價溢價率102.49%，預計10月中競拍。
晶豪科H1EPS -1.68元，Q2 EPS -0.36元，Q2虧損縮小，上半年去庫存及晶圓代工長約違約金影響公司獲利。
評估重點：
- 今年上半年為記憶體為產業低谷，記憶體報價部分已由三星大廠開始減產，提高價格(三星電子要向手機客戶調漲DRAM和NAND快閃記憶體價格10％～20％)，宣示要走出價格低谷，但終端需求的能見度依舊不足，主要為供給端發動提高報價。
- 從晶豪科過往價格歷程可知這檔過去為股性活潑的記憶體ic設計公司，晶豪科為第一次發CB籌資加上位於記憶體產業低谷，短期股價已打完底向上突破，特別值得關注。
- 晶豪科上半年在去庫存提列存貨跌價損失，加上晶圓廠長約違約損失，造成虧損，但第二季虧損已收斂，展望明年，記憶體大廠將加速推升 DDR5 與 PCIe 介面 SSD 的新品滲透率成長，5G、雲端及伺服器等領域，將成為上下游供應鏈加強布局的重點方向，日前樂觀預期 2023 年下半經濟活動可望逐步回復正常，2024 年看好消費性商品需求將以「先蹲後跳」的態勢，呈現報復性成長。
整個邏輯脈絡以記憶體產業景氣循環為主，股價通常會領先一季反應，可以看得出公司在發債的時點選擇很好，也是勝率高的案例，風險部分仍舊要是持續關注明年終端消費需求。
晶豪科10/6三大法人週買超
參考新聞：
2023/10/03 11:16
晶豪科續研發高階晶豪科看需求先蹲後跳 發行CB償還銀行貸款製程技術 RD費用占營收比5-15%
2023/10/06 11:54
2023/09/01 10:15
2023/08/08 13:14
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目標價120周106~109快要到了
10日線也會繼續上揚
有到滿足點就開始分批停利1/3持股
繼續照著10日操作就可以
好好記得恐慌點永遠都是技術面很醜也沒利多的氣氛
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繼續享受過程
很基礎的60周反彈,一直保持贏家優勢就可以把景氣循環產業操作到藍燈結束
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先看10日沒突破可以停利1/2持股
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站穩就等挑戰上一次目標一樣120周有下降一點106~109
10日線81~84一定都賣得到
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可以開始分批買回1/2獲利持股
75確定能守住就全數買回
就能繼續挑戰120周滿足點
目前已經下降到106~109
繼續享受過程
10日停利到的持股
20周守住買回1/2獲利持股
跌破20周就等60周上下分批全部買回
繼續操作產業過程
記憶體就是景氣循環的基礎
持續往目標價120周前進108~110元
短期除非有跌破10日我們才停利1/3持股
目前就繼續照策略操作,從突破月線開始加碼買回獲利持股已經漲了20%
已經漲回上一波獲利過的範圍價格
保持輕鬆操作景氣循環產業
大盤 ：空頭，壓力約萬四，支撐約12000-13000（有盤整區間），盤跌行情，請謹慎。
特殊事件：
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或許有人覺得，這不對啊，貫破隧道了餒！
但其實該週是除息，如果還原權息的話會看到這一張，明確可見隧道支撐。
至於要做空的話，如果週k隧道確認向下突破，目標價月k隧道，大約50元，其實肉也不是很多，持幣觀望等築底再做多是最划算的做法。
參考就好，重點還是在你個人資金控管。
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