投資虧損1800億！ 巴菲特失手，手握萬億現金，釋放什麼訊號！

近日，股神巴菲特旗下的波克夏‧哈撒韋公司公佈了2023年第三季財務報告。 財報顯示，波克夏第三季實現營收932.1億美元，優於市場預期891.82億美元，高於去年同期的769.3億美元。

與營收相比，市場更為關注的是虧損。 數據顯示，該公司第三季淨虧損127.7億美元（約932億元人民幣），為今年以來公司首次季虧損。 與之相對比的是去年同期淨虧損27.98億美元。

【巴菲特網路資料圖】

一石驚起千層浪，主要是因為巴菲特的每一次虧損都能引發市場的大討論。 但從詳細的數據來看，營收高於去年同期。 更重要的是，三季波克夏的營運利潤為107億美元，年成長幅度為40.6%，表現相當強勁。

統計顯示，截至9月30日，波克夏持股市值為3,186.21億美元。 在回到第三季財報上，波克夏第三季的淨虧損為淨虧損127.7億美元，而投資虧損則為241億美元（約1,760億元）。 兩相對比之下可以看出，投資虧損是佔據整個虧損比大頭。

【波克夏‧哈撒韋股價半年走勢圖】

巴菲特的五大重倉股
財報顯示，波克夏的前五大重倉股在第三季未發生變動。 蘋果仍是波克夏第一大持股，持股市值達1,568億美元，佔該公司3,190億美元股票投資組合的近一半。 其次分別是美國銀行（283億美元），美國運通（226億美元），可口可樂（224億美元），雪佛龍（186億美元）。 這五隻股票的持股佔其投資組合的78%，與上季持平。

要知道的是波克夏股票投資組合的價值從6月底的3,530億美元縮水至3,190億美元，這主要是因為投資人擔心聯準會將在接下來更長時間內保持較高利率，導致股市 下跌。 從數據來看，三季度，標準普爾500指數下跌約3.6%，道瓊工業股平均價格指數下跌約2.6%，兩者出現了自2022年第三季以來的最差表現。 以科技股為主的那斯達克指數下跌4.1%，也出現了自去年第二季以來的最差表現。

【納斯達克指數半年走勢圖】

美股在第三季表現不佳，打壓了上市公司的估值。 蘋果在第三季的價值就縮水逾200億美元，截至9月底的三個月下跌了11.61%。 同時，美國銀行下跌3.77%，美國運通下跌14.06%，可口可樂下跌6.3%，僅有雪佛龍上漲8.19%。

【蘋果股價半年走勢圖】

股市下跌是因為高利率，但波克夏在另一方面確實美國利率上升的最大受益者之一。 今年。 美國利率已攀升至5%以上。 巴菲特利用債券殖利率飆升的機會，買進殖利率至少為5%的短期美國公債。

截至第三季末，該集團擁有價值1,264億美元的此類投資，而去年年底約為930億美元。 該公司披露，第三季保險投資的利息收入攀升至17億美元，使過去12個月的利息收入增加至51億美元。 這超過了波克夏在前三年從現金儲備中獲得的利息總和。

手握萬億現金
數據顯示，波克夏·哈撒韋的現金儲備飆升至創紀錄的1,570億美元（人民幣11,409億元），在這期間巴菲特還在不斷的出售手中的上市公司的股份。 該公司在第三季出售了價值逾50億美元的美國和其他國家的股票。 這些出售使波克夏在過去一年減持的上市股票金額達到近400億美元。

目前投資者都在關注這位「奧馬哈先知」的下一步動作，畢竟現在伯克希爾的現金流可以支撐其下一步的大動作。

巴菲特曾在公開信中表示，任何特定季度的投資損益金額通常毫無意義，由此得出的每股淨利潤數據可能會讓對會計規則知之甚少、或一無所知的投資者產生極大 誤導。 他所倡導的是重視波克夏具體所控業務的營運利潤表現，包括保險、鐵路、公用事業、能源和零售業等。 不過隨著波克夏的現金儲備的增多，有分析認為巴菲特還未找到合適的投資目標。

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