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券商報告-M31法說下修今年營收展望，聯詠4Q23進入淡季，股價皆出現大跌
閱讀時間約 5 分鐘
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日期:2023.11.10
重點個股
M31(6643.tw)-MS、大和、中信
法人機構給予公司投資評等是甚麼?
- MS-買進，目標價從1,080上修至1,180
- 大和-持有，目標價從805上修至900
(這個分析師...很愛跟大家不同調) - 中信-買進，目標價從970上修至1,080
本次法說會重點 :
公司下修2023年營收展望，市場同步調降獲利預估，但更看好明年(1)中國半導體自主化題材、(2)產品持續往先進製程推進兩大趨勢，多數機構維持買進評等和上修目標價
本次法說會有甚麼利多?
- 3Q營收4.32億元，年增33.6%，主要貢獻來自(1)權利金收入止跌回穩、(2)中國Fabless新開案貢獻授權金成長、(3)台幣貶值貢獻
- 營業利益率33.7%，年增13.7ppt，主因為營業費用控制得宜
- 展望2024年，公司仍樂觀預期權利金能在產能利用率回升下，重回成長軌道。此外，中國12吋晶圓產能仍將持續擴張，且中國IP國產化率不到一成，未來公司有望持續搶佔中國成熟製程IP市場
(這檔股票長線成長Story) - 而先進製程IP需求仍然強勁，授權金成長動能爆發。授權金方面，儘管23年美系 Fabless研發支出雖逐季遞減，但 1Q24 研發支出有所回溫增加，因此認為4Q23遞延的訂單有望在2024年陸續開出，上修2024年營收約3%
(看起來24年很值得期待) - 先進製程單一IP授權金高達數百萬美金，隨著客戶產品不斷往先進製程移動，授權金成長動能強勁
(毛利100%那種ㄅ) - 公司與 Fabless客戶在車用、手機、存儲介面等先進製程IP皆有相關設計應用，與 Foundry 合作的12/16nm基礎元件製程平台，隨採用先進製程的客戶數仍持續擴大，未來先進製程IP營收占比也將持續提升
(這檔股票長線成長Story)
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Q : 如何從券商報價表，詢圈、競拍、發行量&溢價率相關交互變量中，找出未來較有故事題材的標的。
您券商app上顯示的損益可能並不是真實的損益
最近股市行情不是很「好」（但也有人覺得這才是好！），很多人看到帳面上的損益是綠的，負值的，就覺得很難過，其實，只要著眼於長期投資，這些暫時的帳面虧損，是不必太擔心的，除非您有立即變現的需求，否則，又何必太在意呢？
本專欄透過各類股票、多家企業、多種 ETF，帶大家從各式各樣公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司，並透過資訊歷史資料的彙整，來去整理出明年可能會配發的股息、全年 EPS 以及現價買進的預期殖利率。
本專欄會廣泛的使用各種案例來討論不同類股，以教學為主並非針對個股做推薦，也絕非提供個股
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鼓勵未來想走入金融業的大學生，在大學期間可以先考取證照
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元大金控旗下包含，銀行、證券、人壽、期貨等業務
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個股研究報告是分析師參加公司法人說明會或訪談後，彙整公司營運現況，分析財務比率與估值，提供客戶買入、持有或賣出股票的建議。一般投資人可以免費取得國內券商的研究報告，至於外資券商或基金的研究報告是要付費閱讀。本文章主要說明如何取得國內券商研究報告，以及閱讀研究報告需要注意的重點，提供投資朋友參考。
大家在開台股戶頭時會選擇家底深厚的大券商，台灣市占率前三大的就是元大、凱基和富邦。但是在做海外券商選擇的時候，低費用反倒成唯一考量。
2020年3月美股融斷時小券商當機或連線不順，2020/1/28小型券商紛紛關散戶廁所禁止交易GME。除了低費用率以外，你應該還要考慮更多的流動性與安全性。
大家好~我是Bee~這次要玩什麼呢~~?? 來放高利貸吧XDD(誤)
不知道大家有沒有用過融資，從我開始接觸股票以來，就一直覺得融資真是一門好生意，因為融資本身是有擔保的借貸，再加上有保證金跟斷頭制度保護券商，對券商來講真的是用很低的風險在賺6~7%的放款利差
你知道，你現在也能當券商賺嗎
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