20240125 市場手札-科技和通訊服務帶動美國大型股強勁表現

在科技和通訊服務類股的帶動下，美國大型股在2024年表現強勁，標普500指數週三再次創下歷史收盤新高。標普500上漲2.1%，而資訊科技和通訊服務類股更是上漲超過6%。相對而言，小型股整體呈現下跌趨勢，標普小型股600指數逆勢下挫了3%。大型股中，通訊服務和科技類股顯著受到偏愛，成為大型股最集中的類別。美國銀行最新的調查顯示，經理人相信最擁擠的交易包括「做多美股七雄」和「長期做多科技」。

外資連續3週加碼日本股市，今年迄今外資在日本股市的累計大買金額達到1兆7,855億日圓。外資連續3週買超日本債券，上週買超金額達到1兆6,166億日圓，其中中長期債券和短期債券均呈現連續買超趨勢。外資上週總計流入日本金融市場的資金達1兆9,034億日圓，連續第3週呈現淨流入。

受到Netflix和荷蘭半導體設備龍頭ASML Holding財報亮眼的影響，標普500指數和費城半導體指數再次創下歷史收盤高。Netflix公布Q4財報，新增付費訂閱戶數達1,310萬戶，擊敗華爾街預估，推動標普500通訊服務指數上漲1.2%。Netflix股價盤後大漲10.7%。荷蘭半導體公司ASML Holding Q4營收和每股盈餘超越預期，股價盤後大漲8.85%。公司執行長表示預測2025年營收將顯著成長，2024年為關鍵一年。半導體設備類股表現強勁，應用材料和科磊等公司股價均上揚。超微獲得分析師看好，股價大漲5.86%，創歷史收盤新高。競爭對手Nvidia股價也創下歷史新高。特斯拉公布Q4財報，股價盤後跌近4%。公司警告2024年電動車產量可能顯著低於2023年，專注於德州Gigafactory開發次世代電動車。

現階段的美股呈現資金有「馬太效應」，資金集中在錦上添花的效果，若是表現不如預期及中小型股則會有資金加速抽離的情況發生。這種效應基本上在資金持相對保守的態度之下，所採取的策略手法。目前交易上，短線波動給短線策略者有許多機會，中長線則在明顯的成長型類與主題式題材，也有不錯的機會可參與。目前財報的效應有較上個財報季的效果較佳。所以此次的企業財報所扮演的角色較為顯著，這是目前在略策運用上可以參考的指標，也可用事件交易的交易策略來參與。