20240316正2雜談-50/50再平衡自我回測-上

前言：

由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文

因此建立專區放置正2雜談系列文章

在搬動整理舊文的時候，

如果有一些新的東西，

也會一併更新上去。

2/28的文章提到正2的10種操作法，

其中一種是50/50再平衡，

手癢自己回測了一下，

有關績效、決策點及心理素質簡要說明如下：

一、再平衡的比例：

參考大仁哥的文章，

分別有10％、20％、30％及50％等，

各有不同，若都要做完，

是一項中型工程，

大仁哥選擇50％再平衡，

我就以50％來做過去的回測。

二、2014～2017：

從20141031，正2以20元上市開始，

買進25張，總成本50萬，

另有現金50萬，合計100萬，

資金太少就不用再平衡了，

ALL IN幹進去就對了。

到201705，正2漲到30元，

漲了50％，啟動再平衡，

那麼要賣多少股呢？

很簡單，用EXCEL做一下即可，

結果詳如附圖，

EXCEL原始檔放在文章連結可自由取用。

由於正2漲了50％，

25張市值變成75萬，現金50萬，

合計125萬，比例變成6比4。

要賣股，將股票市值降至總資產的一半62.5萬

以維持50/50比例。

計算過後需賣4167股，

得到現金125000，

變成股票62.5萬，現金62.5萬。

三、2017～2019：

到了2019，正2漲到45元，

又漲了50％，總資產156餘萬，

啟動再平衡，

需要賣3472股，

由此可見，正2漲越多，

要賣的股數越少。

但手上的股數也越來越少。

做完再平衡後，

變成股票78萬1242元，

現金78萬1243元，

總資產156餘萬，

跟初始資金相比，

總資產已經多了56萬。

四、2019～20203：

2020年3月全球疫情爆發，

正2雪崩下跌，

終於來到「下跌」再平衡的時機，

這也是我認為再平衡最精華的地方，

就是「符合人性」，

如果害怕大跌，

波動太大，

有3個對策，

1是提前賣股

2是閒錢加碼

3是再平衡，

1就不用討論了，

如果能抓高低點，早就財富自由，

2是我目前的策略，

3是再平衡，

也就是說，之前已經在高點獲利了結一些了，

手上的股數從25000股變成17321股，

手上的現金從50萬變成78萬，

心裡踏實，

大跌也不怕，

大跌我有錢加碼，

而且不是拿額外的錢，

是拿獲利了結的錢來加碼。

疫情當時，

非常恐慌，

很多人都選擇拋售，

甚至放空。

再平衡法不怕，

當正2從45元跌到22.5元時，

股票市值跌了50％，總資產萎縮到117餘萬，

但由於持有50％現金的緣故，

現金並不會萎縮，

因此對總資產仍具一定的保護性。

此時啟動再平衡，

由於手上有充足的現金，

花費19萬5300元，

以22.5元買進8680股，

讓資產變成股票58餘萬，

現金58餘萬，

維持50/50比例。

五、202003～202004

疫情當時，

美臺政府均啟動救市，

無限QE + 負利率 + 國安基金，

指數竟在一個月內起死回生，

過了一個月，正2從22.5漲到33.75，

一個月內漲了50％，

「又」要再平衡。

我怎麼說「又」呢。

但此處有波動耗損，

正2從45元跌了50％，

要再回到原點，要漲100％。

但是再平衡的時機到了，

要賣2604股，

維持股票67餘萬，現金67餘萬，

總資產從疫情谷底的117萬，

回升到134萬，

可以看到，由於在低檔有錢加碼，

上漲時總資產也會上升，

只要賣2604股就完成再平衡。

待續。

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