付費限定
美時(1795)年報法說及財測看法
閱讀時間約 6 分鐘
本日美時法說就去年整體營運狀況及未來展望說明，
主要方向如新聞所述，
https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=f1ae9aa1-62fd-4a5a-b1ac-b6722ae9c3fd
美時今年營收成長10%起跳，毛利率至少持穩
MoneyDJ新聞 2024-03-19 15:54:25 記者 蕭燕翔 報導
複合藥廠美時(1795)今日召開法說會，會中公布今年營收成長將是10%起跳，毛利率至少將持穩去年成績，營益率亦有同步看增機會。公司也認為，即便紅遍全球的瘦瘦針最快可能今年下半年進入韓國，但從美國經驗來看影響不大，目前已與美國公司合作開發GLP-1類產品，但優先瞄準糖尿病市場，市場會以東南亞為主。
美時去年營收、獲利皆創新高，毛利率55.34%、營益率28.91%，每股稅後盈餘15.72元。
展望今年，美時表示，今年營收在不考慮戒毒癮藥物將搶下對手市佔與其他併購挹注下，全年營收年增將有10%，毛利率至少能守穩去年水準，每季平均的營業費用約落在11-12億元，相比去年全年44.81億元提高，主要係來自資產攤提的影響。
美時也指出，抗血癌藥物今年會有顯著成長，除美國外，巴西為主的拉丁美洲與日本也看佳。而雖因少了去年第一季兩個新劑型上市的挹注，今年第一季出貨將呈年減，但全年會有「顯著成長」，並在第二、三季達高峰， 第四季有很大機會仍有挹注，只是金額得看前三季的出貨彈性調整。
對於戒毒癮藥物，美時則表示，今年雖競爭不會減少，但希望透過拿下更多市占份額，彌補價格的下滑。不過公司也強調，戒毒癮藥物的市占份額成長，還未放到今年營收成長的目標中。
法人也關注，瘦瘦針若在韓國上市，對美時韓國子公司減肥產品的影響，公司指出，今年韓國子公司Qsymia的銷售，預估仍會成長二成，即便最快今年下半年瘦瘦針可能進入韓國，但以美國經驗來看，兩者的價格帶不同，Qsymia一個月療程價格僅瘦瘦針500-600美元的一半，不致會有太大影響。
先前美時也曾透露，評估進入GLP-1市場，公司也表示，已與美國一家公司合作，但優先適應症為糖尿病，尚沒計畫進行減重適應症的開發，市場則會以東南亞為主。
美時也指出，先前也與NRX達成協議，會先預付不超過一半的里程碑金，以換取NRX的認股權 ，預計用於難治型躁鬱症的NRX-01二期臨床試驗結果，會在第二季初出爐，整體結果達標並完成整理後，才會支付剩下的里程碑金。
美時也強調，公司目前併購的目光聚焦在東南亞的泰國、越南、菲律賓、馬來西亞，若有機會會考慮印尼的發展，期望併購能盡快完成交易，可以對投資人報告。
就今日法說的結論而言，根據今天的法說會內容，由於跟我去年11月分析的預估數值並無太大差異，我依舊維持去年分析的結果與看法。
以下就本日法說的內容深入探討分析...
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2731 字、2 則留言，僅發佈於龍王的基本分析You currently cannot view the following content, possibly because you are not logged in or do not have permission to view the room.
留言0
查看全部
本篇參與的主題策展
國統 9/11 召開法說會，之後股價連 3 漲表現不錯，只要基本面不變我持股續抱。法說會影音並沒有最重要的 QA，剛好幾位熱心網友提供券商投信的資料給我，再加上網路資訊整理成本文。目前時序 9 月處於豐水期 5~10 月的尾聲，根據公司法說會表示 ......
「西瓜偎大平」這句話真正的含意是：西瓜這種水果，有一種特質，就是「扶強不扶弱」，身體好的人愈吃愈補，身體虛的人則愈吃愈虛，這才是「偎大平」的真正涵義。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
國統 9/11 召開法說會，之後股價連 3 漲表現不錯，只要基本面不變我持股續抱。法說會影音並沒有最重要的 QA，剛好幾位熱心網友提供券商投信的資料給我，再加上網路資訊整理成本文。目前時序 9 月處於豐水期 5~10 月的尾聲，根據公司法說會表示 ......
「西瓜偎大平」這句話真正的含意是：西瓜這種水果，有一種特質，就是「扶強不扶弱」，身體好的人愈吃愈補，身體虛的人則愈吃愈虛，這才是「偎大平」的真正涵義。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
你可能也想看
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
公司介紹
美時過去為台灣的製藥公司，專注於高價位的困難學名藥(PIII)與特殊學名藥(PIV)開發。2014年與艾威群集團結盟後，藉由旗下全球銷售通路打入國外市場。近年轉型為複合式藥廠，除自行開發外，透過品牌收購、合作開發與授權引進新藥等方式多元化產品組合，降低研發新藥風險並且提供穩定現金流，目標
每日前言：
當沖是一條刺激緊張的路。
他可以是一個手遊，每天輸錢就像是剋金；
也可以是一場鬥智的博弈運動，像是德州撲克；
也可以是一個投票機，是一個選美比賽，你能理解別人的想法或是能抓到後面那一隻承接的老鼠，你就能獲利。
───
🖤然而當沖也可以毀了一個人，可以奪去你的身心靈健康，全因心態問題。
美時1795雖然Q1整體營收與毛利率相較去年有所下降，不過受惠旗下重點產品表現強勁，全年營運有望挑戰賺取一個股本! 毛利率方面受惠抗血癌藥物將在美國上市能夠推升毛利率，全年目標維持 50% 以上。至於對原廠的賠償金要求，3月時法院已駁回原廠請求重新審理判決，訴訟程序進入尾聲，預料下半年就會有結果。
想找美食雜誌線上看？快來Kono電子雜誌！美食雜誌可以幫助我們找到更多美食資訊以及精進自己的廚藝，還能跟上最新的美食潮流，疫情在家也不怕無聊。
Cin Cin Osteria請請義大利餐廳
3月14日白色情人節，是姊妹生日而舉辦的聚會，我們7姊妹認識的緣份起於上課，真的不容易，大家一起上課，課程結束，這種情誼已經有五年了，在這特別日子，難得全員到期，我們約在Cin Cin Osteria請請義大利餐廳 (慶城店)。
這家店算是網路
甚麼口味的披薩被譽為「世界13款最重要的披薩」之一，卻又被名廚Gordon Ramsay惡口批評，被義大利人蔑視到不值一文？來瞧瞧既酸又甜且鹹的「夏威夷披薩」的出身。
眼看初十五即將來臨，大家過年是否都年菜吃到飽呢?還沒過元宵都算是春節喔~!在年菜中最不能錯過的就是名為「元寶」的水餃。元寶象徵我們的財富滾滾，所以一定要吃好吃滿。
但是，市面上的水餃口味幾乎圍繞著高麗菜豬肉餃、韭菜餃等等，熱量跟營養不說，吃了那麼多油膩高熱量的年菜負擔很大啊~!
所以小編今天要來推薦
倫敦的大霧世界知名。霧鎖倫敦這道拿鐵茶飲，就像是置身伸手不見五指的霧都 -- 以伯爵茶為基底，混入香草糖漿，覆蓋以打成綿密的溫熱奶泡。初初淺嘗，微甜的伯爵茶香漫入口腔，奶味隨即跟上，整個人陷入不知名的幸福感。
位於尖石前山、後山分界點的「魯壁一家人」，終年水氣充沛、雲霧瀰漫，能俯視縱切山谷的那羅溪與山下的泰雅部落；好天氣的時候，窗外就能看見泰雅族聖山大霸尖山矗立在正前方。
自从我结束了我的【steemCN区美食大赛】后我就很少会在steemit上发布美食文章了，原因还是太懒了，懒得修图... ...
不过生活还是得继续的，美食也一样，所以今天晚上我特意做了三道菜。今晚制作的菜其实还是比较简单，只要用心，你也可以做好的。
让我们看看具体是哪几道菜吧... ...
茭瓜小
1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
公司介紹
美時過去為台灣的製藥公司，專注於高價位的困難學名藥(PIII)與特殊學名藥(PIV)開發。2014年與艾威群集團結盟後，藉由旗下全球銷售通路打入國外市場。近年轉型為複合式藥廠，除自行開發外，透過品牌收購、合作開發與授權引進新藥等方式多元化產品組合，降低研發新藥風險並且提供穩定現金流，目標
每日前言：
當沖是一條刺激緊張的路。
他可以是一個手遊，每天輸錢就像是剋金；
也可以是一場鬥智的博弈運動，像是德州撲克；
也可以是一個投票機，是一個選美比賽，你能理解別人的想法或是能抓到後面那一隻承接的老鼠，你就能獲利。
───
🖤然而當沖也可以毀了一個人，可以奪去你的身心靈健康，全因心態問題。
美時1795雖然Q1整體營收與毛利率相較去年有所下降，不過受惠旗下重點產品表現強勁，全年營運有望挑戰賺取一個股本! 毛利率方面受惠抗血癌藥物將在美國上市能夠推升毛利率，全年目標維持 50% 以上。至於對原廠的賠償金要求，3月時法院已駁回原廠請求重新審理判決，訴訟程序進入尾聲，預料下半年就會有結果。
想找美食雜誌線上看？快來Kono電子雜誌！美食雜誌可以幫助我們找到更多美食資訊以及精進自己的廚藝，還能跟上最新的美食潮流，疫情在家也不怕無聊。
Cin Cin Osteria請請義大利餐廳
3月14日白色情人節，是姊妹生日而舉辦的聚會，我們7姊妹認識的緣份起於上課，真的不容易，大家一起上課，課程結束，這種情誼已經有五年了，在這特別日子，難得全員到期，我們約在Cin Cin Osteria請請義大利餐廳 (慶城店)。
這家店算是網路
甚麼口味的披薩被譽為「世界13款最重要的披薩」之一，卻又被名廚Gordon Ramsay惡口批評，被義大利人蔑視到不值一文？來瞧瞧既酸又甜且鹹的「夏威夷披薩」的出身。
眼看初十五即將來臨，大家過年是否都年菜吃到飽呢?還沒過元宵都算是春節喔~!在年菜中最不能錯過的就是名為「元寶」的水餃。元寶象徵我們的財富滾滾，所以一定要吃好吃滿。
但是，市面上的水餃口味幾乎圍繞著高麗菜豬肉餃、韭菜餃等等，熱量跟營養不說，吃了那麼多油膩高熱量的年菜負擔很大啊~!
所以小編今天要來推薦
倫敦的大霧世界知名。霧鎖倫敦這道拿鐵茶飲，就像是置身伸手不見五指的霧都 -- 以伯爵茶為基底，混入香草糖漿，覆蓋以打成綿密的溫熱奶泡。初初淺嘗，微甜的伯爵茶香漫入口腔，奶味隨即跟上，整個人陷入不知名的幸福感。
位於尖石前山、後山分界點的「魯壁一家人」，終年水氣充沛、雲霧瀰漫，能俯視縱切山谷的那羅溪與山下的泰雅部落；好天氣的時候，窗外就能看見泰雅族聖山大霸尖山矗立在正前方。
自从我结束了我的【steemCN区美食大赛】后我就很少会在steemit上发布美食文章了，原因还是太懒了，懒得修图... ...
不过生活还是得继续的，美食也一样，所以今天晚上我特意做了三道菜。今晚制作的菜其实还是比较简单，只要用心，你也可以做好的。
让我们看看具体是哪几道菜吧... ...
茭瓜小