日本崩潰！央行加息警告，也阻止不了全球資本聯合“絞殺”！

最近，全球金融市場似乎正在上演一出精彩的“大片”。

日元作為亞洲經濟的重要支撐，卻在短時間內貶值迅速。而日元歴史性貶值，一度至1美元兌換154.61日元，這是自1990年6月以來的日元兌美元的最低水准。日元對人民幣匯率也在近期創出近年新低。截止文章發布前，100日元可兌換人民幣4.68元。

3月19日，日本央行宣佈將基准利率從-0.1%上調至0-0.1%，加息10個基點，同時結束收益率曲線控制(YCC)政策，并停止購買交易所交易基金(ETF)等風險資產。此舉標誌著日本央行17年來首次加息，長達8年的負利率時代結束。然而在此後一段時間內，日元并未出現上漲趨勢，反而跌勢顯著。相關分析認為，日元與美元的利率差成為日元“跌跌不休”的直接原因，日本經濟或將因此受到波及。要知道日本加息則是為了抵禦該國通貨膨脹的上升。如果往深層挖掘，則是因為日元的貶值帶來一繫列的連鎖反應。

日本帝國數據銀行PO數據顯示，2024年，食品價格上漲的趨勢仍在持續，4月，主要食品生產商計劃上漲1765種商品的價格。與此同時，該組織還指出今年日本漲價商品數量可能會超過1萬種。

要知道，日本2024年之前長期保持著零利率和量化寬鬆政策，以抵禦通縮所帶來的睏擾。通縮看似讓每個人手中的錢變得更值錢了，但是通縮同時意味著經濟發展停滯，這就意味著大家的生活會停滯不前。為了紓解睏局，日本央行植田和男發出警告稱，如果通脹持續上升，日本央行將考慮加息，這是自該行3月份退出負利率政策以來首次提出加息討論。日元的疲軟可能導致進口成本和通脹飆升，進而影響家庭支出和整體經濟狀況。

就目前來看，日本央行當前面臨的更大壓力來自日元。而導致日元貶值的原因在於：

貿易逆差

貿易逆差亦稱“貿易入超”。是指各國家或地區在一定時期內的進口額大於出口額的現象。日本財務省17日公佈初步統計結果顯示，2023財年日本貿易逆差較上財年減少約70%至5.89萬億日元，這也是日本連續3個財年出現貿易逆差。而日元大幅貶值是日本繼續出現貿易逆差的主要原因。

美元升值

今年以來，市場對美聯儲降息的預期不斷被擾動，也使得本應隨著美聯儲轉嚮降息而回落的美元指數“不降反升”。隨著美國一繫列經濟數據顯示通脹降溫放緩，美國降息預期隨之減弱。

目前，美元指數依然維持在高位106點左右。拉長時間看美元指數從101點水准不斷嚮上攀升至106點高位，年內漲幅達4.5%。這也是日元貶值的一個原因之一。

日本股市上漲

在日元貶值環境中，日本股市卻是在上漲。這主要是因為全球資本瘋狂湧入結果體現。日本股市在過去一年上漲了35%。在日元疲軟的影響下，全球資本認為日本市場似乎潛在著巨大機遇。

昨日，日經225指數漲幅擴大至1%，達到37,440.9點，為市場註入了一劑強心針。在全球金融市場波動不斷、投資者情緒波動的背景下，日本股市的這一錶現無疑為全球投資者帶來了一份意外的驚喜。

而日本股票市場的上漲吸引了全球資本的目光，投資者認為日本市場具有較高的投資價值，提供了豐富的投資機會。其次，在全球經濟一體化的背景下，投資者希望通過投資多元化來降低風險，而日本市場作為一個重要的經濟體，成為了投資者分散風險的重要選擇。此外，日元匯率的波動對於全球資本湧入日本市場有一定的影響。隨著日元貶值，投資者認為投資日本市場可以獲得更高的收益。這也是全球資本湧入的原因。

不過值得註意的是隨著全球資本湧入日本股票市場，市場波動性可能會增加。這主要是因為投資者對市場的不確定性增加，可能導致股票價格波動加劇。當股票價格過高，而公司的基本面并未發生實質性變化時，泡沫可能就會形成。一旦泡沫破裂，投資者可能會遭受重大損失。因此，投資者應關註市場動態，謹慎評估投資風險，避免盲目追求短期收益。

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