詭異的調整公告：因發放現金股利調整CB轉換價

近日，公司公告因發放現金股利，CB轉換價將從288元降至268.4元，這個數字看起來有些奇怪。借此機會與大家分享一下CB在發行後因發放現金股息進行反稀釋調整的計算方法。

重點

除息調整CB轉換價格的計算公式為：調整前轉換價X(1-現金殖利率)

現金殖利率的計算方法：

公告現金股利除息停止過戶日的那一天，取其前1、3、5收盤均價擇一做為"每股時價"，來設算現金股息的殖利率。

計算步驟:

確認除息公告日：現金除息停止過戶日前12個營業日為公告日。在這個案例中，7月2日是現金股利除息公告日。

計算每股時價：取7月2日前1、3、5個交易日的收盤均價，分別為286.45元、286.42元及286.4元。

計算現金殖利率：現金股利為1.47283335元/股。故現金股利除以每股時價(前1、3、5收盤價均價)，可分別計算出殖利率為0.54%、0.55%及0.56%。

調整後轉換價=原本轉換價*(1-殖利率)，

以這次發放現金股息殖利率分別為0.54%,055%及0.56%，帶入公式後，調整後轉換價計算結果為286.4元(計算至角為止,分以下四捨五入) 🤓

這次調整的實際轉換價應該是286.4元。

本文來自於 FB社群 「職人金融視角」