本文探討投資的真正本質，區分價格變動與價值創造。多數人誤將投資視為預測價格、低買高賣的短期遊戲，這種觀念將投資導向負和遊戲。然而，投資的本質在於參與企業或資產在現實世界中創造價值的過程。長期而言，市場的成長來自於新的價值的被創造，而非單純的價格波動。

投資理財

職場

閱讀書評

以行動支持創作者！付費即可解鎖

將的投資經驗分享

價格

投資

參與

遊戲

成長

企業

市場

資產

投資人

什麼是投資的本質？

許多人認為現金、定存、國債是無風險的，但本文深入探討「風險」的定義，指出所謂的無風險僅是將風險隱藏。無論是價格波動、本金虧損、還是購買力下降，甚至資產價值歸零，都在投資中潛藏風險。文章解析貨幣貶值、公司倒閉、國家信用動搖等情境，並提出真正的問題不在於是否存在無風險資產，而是您願意承擔何種風險。

風險

貨幣

波動

購買

現金

債券

貶值

定存

國債

你以為的無風險，其實只是你還沒看懂風險

許多人專注於追求高投資報酬率，卻忽略了決定財務自由速度的真正關鍵：儲蓄率。本文深入探討儲蓄率如何直接影響工作年限，並透過實際案例說明不同儲蓄率下，提早退休的可能性。瞭解儲蓄率的重要性，你將發現達成財務自由並非遙不可及。

儲蓄

財務

自由

報酬

年薪

收入

退休

財富自由

儲蓄率，決定了你幾歲可以財務自由

這篇文章深入探討信貸槓桿在投資中的應用。透過一個簡化模型，作者解析了在不同投資階段使用信貸槓桿對資產成長的影響，並強調其「邊際效益遞減」的特性。最終，作者鼓勵讀者思考，在承受現金流壓力下，信貸槓桿所帶來的資產提升比例是否值得，以及在何種時機運用最為恰當。

比例

模型

收益

壓力

觀察

金流

信貸槓桿什麼時候最有用？一個很少人算過的問題

探討兩種資產配置順序：先買股票再買房，或先買房再買股票。透過一致的基本假設，分析兩種路徑在30年後的相似結果。強調不存在絕對的「最優解」，應尋找適合自己的「最適解」，順應個人需求與承受能力，穩定邁向雙資產配置。

股票

頭期款

順序

入股

買房

房貸

房地產

先股後房還是先房後股？哪個順序最適？

存到第一桶金時，常會面臨「買房還是買股」的抉擇。本文從風險結構角度切入，而非單純比較報酬率，利用簡化模型分析買房（高槓桿）與買股（高流動性）的優劣與壓力來源。探討為何最終許多人走向「房產+股票」的雙持配置，並提出三個問題引導讀者釐清自身階段、風險承受能力及資產累積期望。

結構

階段

買房還是買股？ (持有單一資產情境)

許多人一聽到「槓桿」就聯想到風險與損失，因此選擇避而遠之。然而，成功的投資者與企業卻普遍運用槓桿來擴大資產與獲利。本文將深入探討槓桿的本質，破解一般人對貨幣、財富累積與進出場規劃的迷思，並解析為何理解與規劃是駕馭槓桿的關鍵，讓您能聰明運用槓桿，而非成為其受害者。

國際

財富

退場

危險

債務

設計

你為什麼會害怕槓桿？三個你可能沒想過的原因

許多人認為財務自由遙不可及。本文作者提出不同觀點，文章將財務自由拆解為兩個階段：第一階段「支撐現有生活」，強調被動收入足以支付當前開銷；第二階段「支撐理想生活」，則指被動收入能負擔嚮往的生活水準。作者藉由數學公式和儲蓄率推估，說明第一階段的財務自由對一般上班族而言並非不可能。

上班族

二階

財務自由是什麼？分成兩階段解析，第一階段目標普通上班族也可達成

本文探討「再平衡」的底層邏輯，只要資產具備波動不同、週期不同、下跌原因不同三大特性，即可用於再平衡。文章進一步介紹了股票＋現金、股票＋信貸、股票＋房地產三種常見的再平衡組合，並強調再平衡的核心價值在於確保資產組合長期處於可承受範圍內，是一種「人生策略」而非單純的「市場策略」。

下跌

任何兩種資產，都能用再平衡策略

本文探討「再平衡」的意義、目的與重要性。再平衡是一種透過調整不同資產類型的比例，以控制風險、避免單一風險主導的投資策略。藉由股債平衡等常見範例，說明再平衡如何在市場波動時，幫助投資人留在場內，甚至有餘裕行動，最終達成長期穩健的投資目標。

控制

心理

機制

什麼是再平衡？資產配置的風險控制機制