近期市場可以觀察到一個明顯現象：法人資金正從記憶體與 ABF 載板族群，逐步轉移到 AI 相關產業。而這波資金輪動，某種程度上也受到 中東局勢（伊朗戰爭） 的影響，使市場焦點再次回到 AI 基礎建設。 目前資金主要集中在幾個核心領域，例如：AI伺服器散熱GPU（圖形處理器）ODM（設計 + 生產）以下簡單整理 台股 AI 伺服器產業鏈，讓投資人更容易掌握資金流向： AI產業鏈概念GPU（如 NVIDIA）→ ODM 伺服器組裝（廣達、緯創）→ 散熱系統（奇鋐、雙鴻）→ 電源供應（台達電子、光寶科技）→ PCB 印刷電路板（欣興電子、南電） 了解這條產業鏈，對於 追蹤個股與族群輪動的走勢 其實很有幫助。回頭看 2023～2025 年 AI 股的大行情，基本上也是沿著這條產業鏈逐步發酵、輪動上漲。因此，在 近期資金快速輪動的市場環境中，掌握產業鏈的位置，往往就能更早發現下一波可能補漲的族群。

嗨~ 我是謝老師
喜愛投資股市的朋友們 ,在這裡你會找到更多關於投資股市的資源與經驗分享
我不代操 不報明牌 純粹分享,如果你正在股海茫茫裡摸索該怎麼開始
或許在我的文章裡面能夠給你一些投資觀念~



謝老師的投資筆記

投資理財

近期趨勢分析

常對台股的影響偏短期情緒面若油價未失控，飆漲跌幅多半在數週內修復若是油價飆升引發通貨膨脹才會演變成中期下跌危機 下禮拜特別注意開盤跳空下跌是否跟之前一樣當日最大跌幅2% 事件後一個禮拜，累積跌幅大概3% 一個月左右因美債殖利率和地緣政治風險發酵加上聯發科台積電供應鏈物流受影響先前的案例大約六到八%跌幅 所以投資者需有認知將帶來的 震盪並且等待留意指標回升時切入的時機

中東戰爭觀點

商品通道指標短線未下修到滿足點，儘管近日有上漲，仍有機會下探330元再者:量能如無法向上累積至5日均量，需留意300元整數關卡

3693 追蹤
日線隨機指標長線跌破高檔區: 危機來臨。

多頭走勢仍然具備5MA雖然未與20MA空頭交叉，但從日線圖的RSI背離現象得知，股價應會繼續下修，如獲利不足8%-10%之投資者(以2/6收盤價394元計算)，應當先出場，其做法目的在保護資金安全，重新進場操作價位 : 330-340之間再考慮短期條件是否可再上車操作，建議看看(1).5MA是否有所支撐，(2).其價、量(或價、RSI)是否解除共振，(3).股價重新站回多頭格局。如股價跌破331元之後，3天內未收復該價格，此時投資者應當考慮未來幾日稍逢高即出脫股票，但於2/11台灣股市交易封關在即，建議2/9全天若屬開高走低盤勢或收盤價低於5MA的話不建議抱股過年，以上提供參考。

技術指標個案研究&追蹤系列(3693營邦)

一、總經背景與下跌原因：

這波台美股回檔，不是基本面出問題。整體來看是成長放慢、通膨撐住，美國 JOLTS 也顯示勞動市場開始回到比較平衡的狀態。

真正壓力來自高估值，再加上美債殖利率反彈、降息預期往後延，科技股先被拿來避險，量化跟程式停損一啟動，跌幅自然被放大。台股連動美股科技，屬於資金面跟評

職場

閱讀書評

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美債殖利率

資金

基本面

市場

賣壓

台灣大

下跌

科技股

三大法人

先進製程

2/1  總經回顧與市場重點～

KD 與威廉指標長天期（55 日）自去年 11 月 19 日後低檔向上收斂，顯示中長期賣壓減輕。日線 5 日與 20 日均線黃金交叉後，具備延伸波段行情條件。今年 1 月 6 日成交量放大至五日均量兩倍，隔日通道指標長短線同步突破 +100，呈現「強者恆強」訊號。 操作上，5 日與 20 日均線未向下交叉前可續抱，型態測量短中期有機會回測前高約 148 元。短線 3–5 日不排除拉回，跌破 5 日線建議減碼 50%，若同時跌破 5 日與 20 日線則全數出清，等待長天期 KD／威廉回落低檔後再行布局。長期若完成大底突破並進入第五波段，理論目標可上看 220 元。以上為技術面研判，僅供參考，仍須搭配基本面與籌碼面觀察。

5347 世界｜技術面快評



營邦3693是伺服器機箱與散熱系統的製造商，這種產品是伺服器與資料中心不可或缺的部件。隨著 AI 大模型與高效能運算需求攀升，伺服器增購需求同步上升，直接帶動營邦的市場想像空間。公司越南合資子公司取得企業登記證、擴大產能，市場視為具備中長期成長利基，有助於滿足未來伺服器與週邊產品需求，刺激法人買盤進場。方法分享: KD值長天期55日訊號低於-100時密切觀察，當5-20日均線黃金交叉 時，可以布局，如114年10月9日進場，11月17日出場，獲利31%，又於114年12月26日進場，以1/9收盤價344元，獲利20.9%。

波段分享，一點就通

&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 國內IC設計大廠如2454聯發科價格趨勢，在中期過高點後往下修正機會大增，假設日線無法穿越壓力區再創新高價時，短線將有可能向下修正，在台有業務往來的下游廠家股價表現將有其高度正相關，投資者須留意手上該類股票表現，未來AI需求帶動下一波量能潮前，建議該股票利潤不多時先行出清或減碼，待量能有所啟動時重新布局操作。下表為聯發科(2454)有關供應鏈體系或可能受其訂單影響的上市／上櫃之下游廠商名冊。以供應鏈中「晶圓代工、封裝測試、載板與相關電子元件供應商」為主。 &nbsp;(以上純屬個人意見僅供參考，讀者個人投資決策應審慎評估)

台灣IC下游研究

台股液冷／散熱族群 中，目前市場上主要關注的 關鍵技術擁有者或技術領先者 有以下幾類公司（特別針對 液冷散熱 與 伺服器／AI 應用冷卻技術）

台股液冷／散熱 5 家重點公司之市場地位 一覽表：

1. 奇鋐 / Asia Vital Components (3017.TW)

• 在台股散熱族群

AI伺服器

族群

台股

產品

伺服器

資料中心

Delta

AI伺服器熱爆危機!?

短期下跌主要是由 整體科技類股調整、情緒性賣壓、估值收斂 所致，而非矽光子技術本身短期失去需求。 長期趨勢仍看好隨著 AI/資料中心對高速光互連需求上升，包括矽光子與 CPO 技術在資料傳輸中的優勢，成為結構性成長方向。中長期操作只要下修達滿足點，建議可佈局該產業主要廠商包含台積電（晶圓）、日月光投控（封測）、聯鈞、上詮、華星光（光收發模組）、波若威、聯亞、全新（磊晶/光元件）等，還有測試廠旺矽、穎崴，以及網通廠智邦、明泰等。 「整理自各大財經媒體」