Kelvin價值投資研究室
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致力於實踐「 投資獲利與生活兼具 」的生活哲學。
我認為「投資」的目標是生活品質的提升，與其分秒必爭的盯盤，不如運用「價值投資」，找回時間的自由。
今年是我找回時間自由的第一年，之後會持續記錄每年的投資。
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半導體產業是台灣最重要的電子產業之一，也是台灣主要的經濟命脈，台灣半導體產業在全球扮演著非常重要的角色，但是在快速發展的同時，也帶來許多環境污染與資源問題。
ESG、碳中和是企業不得不面臨的議題，我就朝這方面去尋找投資機會，就找到這家非常冷門，而且是台積電硫酸銅廢水電解設備唯一的供應商 – 衛司特。
Kelvin大好，分享一下衛司特的資訊（from 電訪）。
1.公司發言人表示第三季毛利率下滑主因是，主因是在客戶端設備小升級（BOO模式），公司選擇一次性認列營業成本（影響毛利率約3%）。所以我認為有時候公司的資本支出增加，反到是有可能是有新增客戶，我覺得是個正面訊號，畢竟按公司說法，公司不設業務，很多客戶是主動上門，所以我判斷公司應該是有確定客戶（BOO事業部門），才會有比較明顯的資本支出。
2.公司在大陸的佈局，應該就是以面板廠和台系及日系的pcb廠為營業重心。面板廠可爭取的客戶有京東方，但因為是官方面板廠，所以比較多眉角，就持續追蹤看是否有成功訊息；另三星和LG分別有出售一個面板廠予華星光電，這也是公司的機會。
3.蝕刻廢液線上回收系統，聽起來是個好產品，但因為要和客戶的生產線對接，所以客戶會有比較大的疑慮，也可能會影響客戶的生產時程。我11月初電訪時，感覺公司在推這套設備for 在東南亞設廠的pub客戶不是太順利，還是希望能有好結果。
4.公司關係企業競零再生科技申請回收特許執照，預期主要的客群會是各大機車品牌之電動車電池，預計2025Q2商轉，會帶來回收金屬和政府補貼兩類型收入。
5.個人擔心風險是在公司直接員工的離職率（14.5～18%），因為工作環境氣味不佳，影響員工的續任意願。另公司客戶的集中度，其實有20%集中在華通及其相關企業，感覺是有點高。
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之前公司電動自行車營收佔比為大宗，所以在這兩年公司獲利受到自行車產業去庫存的影響，使得獲利大幅衰退。
不過前陣子在尋找自行車復甦的相關公司時，意外發現公司的「資料中心伺服器備援電池」這幾年有著相當高的成長，才讓我重新審視這家評價一直很高的好公司，或許你們看完我的分析後，對公司的印象也會有不小的改觀！
請教Kelvin大，存貨的部分是電訪公司之後的解析嗎？
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近期營建股迎來有史以來的榮景，營建指數不斷創高，最主要的原因是2025~2027年是許多建商交屋認列營收的高峰期。
我就在想有沒有哪些公司是受惠於未來3年的交屋高峰期，我就去回想我之前看房的整個流程，會注意哪些重點，讓我想到每一戶建商標配的「整體廚房」，因此找到廚衛電龍頭 – 櫻花。
雖然是馬後炮，但自己11月時覺得政府的電熱瓦斯爐補助，可能對櫻花是利多，還做了提醒可能可以拉高營收到第二季(因為自己剛好換廚具，也在搶補助)，但看他一直上去，越來越不敢買，怕到時候換機潮過了，換我死機…
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最近我從一家資料中心營收佔比75%的領導廠商中，其電源管理為主要營收來源之一，電源管理則包含了不斷電系統(UPS)，因此我就從台廠中尋找相關的概念股，只有只做代工的旭準跟有自有品牌的碩天，就發現旭準評價高到嚇人，這篇文章的主角 碩天 似乎有點委屈呢！
太神！還好昨天先買些零股列入觀察，不然今天只能目送
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TWS自從Apple推出Air Pods後，幾年來呈現爆發式成長，隨著市場滲透率飽和，且沒有推出更具吸引力的功能，使得TWS的成長急劇下降，隨之興起反而是更具造型的頭戴式耳機。
不管是哪一種耳機，都少不了電聲元件，電聲元件的應用也逐漸廣泛，現在最具話題性的無疑就是Apple的「Vison Pro」
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這1、2年因為AI晶片的需求，帶動了先進封裝CoWoS的大量需求，更帶動其周邊供應鏈的商機，那當然不能忘了台積電推動的特用化學品在地供應鏈之一的三福化！
請教Ｋ大如何看待另一個與三福化類似的公司達興材料，達興材也是以面板產業為主，但目前市場期望高毛利的半導體材料出貨因有望打入先進封裝材料，這些公司給的本益比方面是否能樂觀看待呢？另外，因非業內人士，該如何去判斷目前公司說的產品導入進程是否可信？
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為了應對氣候變化的挑戰，許多國家對於綠色能源及綠色交通提供了更多補助與支持。除了環保議題受到重視之外，隨著大家生活方式改變，健康生活也是關心的議題之一。
因此，具有健康、省力、輕便、免駕照等優勢的電動自行車，成為現今綠色交通與健康生活中的新趨勢之一。
前幾天巨大，美利達，桂盟同時漲，我想最近找時間點入場應該不錯
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大客戶特斯拉產線調整，華孚短期訂單可能受到遞延或影響，再加上執行長馬斯克說:高利率可能會削弱電動車的需求，導致公司近期股價劇烈回檔。
但換個角度想，產線調整是長期還是短期現象? 高利率時代近期是不是隨著FED漸漸轉鴿後，明年已經有看到降息的署光呢? 那現在會不會反而是個機會呢?
3月份營收創新高，因為列警示而公告獲利EPS0.36元，反而年減超過2成，請問大大有追蹤原因嗎？
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有一個東西號稱是電子產品的「脈搏」，是任何電子產品都不可或缺的原件，就是「石英元件」。
主要是利用其穩定之頻率來發揮各零組件的功能，就像指揮家一樣，控制著整個樂隊中每一聲部可以正確地進入演奏及分句處理...等。
重要性就猶如脈搏之於人體、指揮家之於樂隊一樣。
看到一些網友對晶技普遍的評價好像『股性』很差～😳小韮菜想請問：市場是如何定義『股性』很差？那對於這樣的股票該如何介入呢？謝謝K大！
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在企業數位轉型至雲端的過程中，將資料上雲的比例越來越高的同時，被駭客攻擊的機率也將越高，這時就體現出資安的重要性了，再加上現在上市櫃公司、公家機構頻傳駭客侵入事件，資安服務愈發重要，我們就來看號稱台股唯一雲端資安的公司 - 安碁資訊。
股本從1.72億膨脹到2.22億這樣應該算股本膨脹29.07%?! 不是22%
