AI 產業的競爭，正在進入一個全新的階段。

過去兩年，市場關注的焦點是晶片——誰能拿到更多 GPU、誰能搶到先進製程；但現在，真正浮上檯面的瓶頸，已不再只是晶片，而是電力與基礎建設的極限。



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馬斯克「太空 AI」正式啟動：
當地球電力成為瓶頸，AI 的下一個戰場正在轉移

美股出現明顯震盪，費城半導體指數單日暴跌逾 5%，博通重挫超過 11%，台積電 ADR 下跌 4%，科技股全面承壓。市場再度開始討論一個敏感但無法忽視的問題：AI 熱潮是否正在進入估值修正期？

美國投資銀行 Stifel 策略師 Barry Bannister 指出，真正的風險不在於聯準會是否降息

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費半暴跌只是開始？2026 年美股真正的風險，不在降息，而在高估值與就業轉弱

Google今（9）日凌晨舉辦《The Android Show: XR Edition》特別發表會，正式揭開旗下Android XR（擴展實境）平台的下一步布局。這次的內容可以說是Google近年最完整、最具野心的XR＋AI設備藍圖——從沉浸式頭戴裝置，到輕盈型AI眼鏡，全部一次亮相。



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GoogleAI眼鏡時代正式啟動：從Galaxy XR到三款新眼鏡，全面迎戰蘋果Meta

近期全球科技圈最轟動的兩件事，一是微軟傳出與博通洽談合作打造客製化AI晶片；二是OpenAI傳最快12/9發表GPT-5.2，意圖正面迎戰Google的Gemini 3。

而這背後真正的重要趨勢只有一個：

科技巨頭正加速擺脫對輝達（NVIDIA）的依賴，AI晶片競局開始進入「多核心時代」。



NVIDIA

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GPT-5

成本

晶片

微軟、Google、OpenAI全面加速自研晶片：GPU vs TPU競局升溫，但真正贏家其實不是單一陣營

搶攻AI資料中心與CPO光源的下一波主升段》

AI大爆發後，市場關注的焦點已經從「算力」轉向「傳輸」。

當GPU的速度從每秒數十兆運算跳升到數百兆，真正的瓶頸不再是晶片，而是——

光通訊速度能不能跟上？

這也是為什麼400G、800G、1.6T、3.2T等高速光傳輸需求在2024–2027年

通訊

矽光子

半導體

爆發

換股

升級

供應鏈

AI伺服器

光通訊大棋局開啟：光聖×IET-KY換股結盟

2025年的市場上，出現一個很特殊的現象：

全球幾位最知名的企業家，都在同一時間大舉賣股。

這不是單一事件，而是一連串的動作：

孫正義：清空所有輝達持股

郭台銘家族（郭曉玲）：一次出清5,180張鴻海，一張不留

輝達CEO黃仁勳：半年來賣超過10億美元持股



政治與評論

企業家

孫正義

持股

黃仁勳

資金

輝達

出售

股票

三位巨頭企業家為什麼在高點賣股票？AI投資潮、資金調度與潛在風險

（AI榮景＋2026願景＋熱門個股P/E全線偏高的警訊）

台股近期不缺利多：AI需求強勁、Meta2027晶片計畫發酵、外資空方回補、美元走弱、降息預期升溫、台積電擴產能見度直達2027年後。再加上年底統計行情、投信作帳、法人展望會利多滿天飛，市場氛圍一度熱度高漲。

 

閱讀書評

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《市場高本益比時，不缺利多——最該留意的，是看不到的風險》

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大家好，我想跟你們分享一件小事

對投資人來說，一家公司是否值得長期關注，往往取決於兩點：它在供應鏈中的位置是否關鍵，以及這個位置是否不容易被取代。達航與尖點正好分別卡在這兩個核心環節，而且缺一不可。達航(4577)的應用：AI×先進封裝的「微孔神器」。AI、大模型、HPC的崛起，讓載板與封裝產業快速往高密度前進。

尖點

先進封裝

CoWoS

產線

投資人

智慧手機

東南亞

成長

〈達航與尖點：A I基建中兩個看似不起眼，但無法被替代的關鍵齒輪〉


《大賣空》主角原型、知名空頭基金經理人Michael Burry，再度向市場投下震撼彈。他在24日發表文章《泡沫的主要跡象：供給側的暴食》，正式對全球AI行情示警，並直接點名Nvidia是「這一輪科技狂潮的Cisco」。這不僅是對單一公司的評論，而是針對整個市場資金循環的深層警告。

 