<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/user/@kelvininvestment" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-mention"></i>
                <span>Kelvin</span>
              </a>
             大大。良維有後續嗎？</div>

<div class="draft-block draft--p left">
              <a href="/article/642f05a1fd897800018823df" target="_blank" class="draft--mention">
                <i class="icon-blankLink"></i>
                <span>轉型有成的連接器、電源線大廠 - 良維 (6290)，從消費性電子漸漸轉型至高毛利率的電動車及資料中心</span>
              </a>
             良維1Q23的財報不太好看，我看財報時有發現公司認列了不少金額的「評價損失」與「其他」</div>
<div class="draft-block draft--p left">先從下圖中的「第一步」來看，光第一季認列的損失就高於2022年整年了，這很有必要好好詢問公司，畢竟我們從圖中可以知道，這影響毛利率高達7.41%的差異數，至於其他是什麼需要跟公司確認，初步判斷有可能是報廢的存貨。</div>
<div class="draft-block draft--p left">「第二步」我們再反推回去公司產品實際的毛利率，就是【扣除「評價損失與其他」後毛利率】那欄，可以看到其實原始毛利率是有20.79%，這裡可以初步確認，公司產品組合並沒有變糟。</div>
<div class="draft-block draft--p left">再來「第三步」更進階一點，把營業成本中的固定費用給抓出來，可以看到1Q23的固定成本佔營收比重最高的12.02%，這是什麼意思呢?<br>就是固定費用是公司每季不太會太大變化的金額，不管營收好壞都得支付，但是當營收比較差時，毛利率就會受到固定費用的影響，而1Q23剛好又是2022年以來營收最低的一季。</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">所以這樣子拆解後，就會知道良維第一季毛利率低的原因最主要是「評價損失與其他」，再來才是營收下降導致固定費用侵蝕到毛利率，總結兩個問題 : </div>
<div class="draft-block draft--p left">1.	為什麼「評價損失與其他」這季那麼多 ?  其他又是什麼 ?</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.	營收現在確實比較差，原因是什麼 ? 法說會營收目標公司現在是否仍然維持看法不變 ?</div>
<div class="draft-block draft--p left">這兩個問題只能詢問公司發言人了，但是我打到公司一直找不到發言人，深入追問才知道發言人從過年後就一直在外出差到現在，也不確定什麼時候會回來。<br>我就有請同仁轉告給發言人，請他有空的話，請回覆我的mail，有收到回覆後會再來跟大家分享，或者大家也可以一起打給公司發言人，讓公司覺得很多人關注這問題，發言人不得不先回覆相關問題XD</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1188px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/630610f6-79ee-4130-afce-b55b82355386.jpg" data-width="1188" data-height="504" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

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致力於實踐「 投資獲利與生活兼具 」的生活哲學。
我認為「投資」的目標是生活品質的提升，與其分秒必爭的盯盤，不如運用「價值投資」，找回時間的自由。


2023Q1財報解析