【投資穩穩學】不管是配息型還是累積型，只要能賺錢就是好基金?
作者：蔣竣植（CFP）
「若將每月配息的錢再回購，是否複利的效果較佳?」
「還是直接買累積型的績效會更好呢?」
最近有朋友問了上述的問題，其實這也是許多人在投資上的矛盾抉擇(或矛盾期待)，一方面希望配息能領多一些，另方面也希望本金能同步增值，但，天底下有那麼好的事?
本篇以「安聯收益成長基金」為例，分別就「AT累積類股」(累積型)及「AM穩定月收類股」(配息型)來做分析比較。此基金屬於平衡型基金，主要投資於北美區域，而股票、高收益債、可轉債等各佔約1/3的比重(圖一)。
其中高配息的主要關鍵來源-高收益債券，絕大多是「非投資等級｣的債券，讓近一年的年化配息率高達7~8%，當然了!同時也有一定程度的風險(圖二)。有趣的是，在去年三月份第一波疫情爆發時，基金的淨值因持有股票部位而下跌較深，沒想到在美國推出「無限QE」之後，卻也因持有股票及高受益債券部位，讓淨值能快速上漲。股票、高收益債券的種種特質，在上漲與下跌之間表露無遺。
無論你所持有的基金在投資上有什麼過人之處，一旦遇到「系統性風險」，都無法倖免於難，例如2015/08股災(中國股災所引起)、2018/10股災(美中貿易戰)、2020/03股災(全球新冠病毒疫情) 等，投資的標的都會先行回檔下跌，之後再因後續的情勢而有所回升(圖三)。圖三 兩檔基金的淨值差異 (近九年)
每回看到投資的歷史走勢圖，相信很多人都會覺得其實在下跌時，似乎也不用過於大驚小怪，反正之後都會漲回來。但事實上，一方面並非每檔都會「跌深反彈、恢復原狀」，另方面重點並非事後檢視時那麼的雲淡風輕，而是股災當下的氛圍，會讓你會有著隨眾人賣出的強烈心理壓力，否則，怎會有大幅下跌的走勢出現?
回到配息型與累積型這兩款基金的比較，從圖四可很明顯的看出累積型的績效優於配息型，畢竟將獲利持續滾入，可累積更多的股數或單位，長期若為持續上漲的表現，其績效會更顯突出。但我還是要再次強調，每個人在投資時不能只看「上漲」時，也要看「下跌」時所具備的抗壓性是否足夠。
累積型 :
長期累積獲利較豐，但2020/03的回檔高達40%。
配息型 :
每個月都持續領取因獲利而配出的現金，因此在2020/03的回檔「僅｣20%左右。
至於該透過單筆還是定期定額呢?有些人說單筆感覺能賺比較多，但別忘了下跌時的殺傷力也不小。而定期定額看似能夠降低波動的風險，但當投資所累積的時間一長，可也類似於單筆投資(累積一堆股數或單位數)。所以其實該選擇哪一款，或是哪種投資策略，並沒有標準的答案。一切取決於你是否了解基金的特性，又喜歡哪一款特性的基金，很難找到本金又會上漲、每個月配息又能領得開心那樣的兩全其美。唯有了解基金的特性，再配合自己適合的投資策略，才有降低風險、增加獲利的可能。
其實，若真的喜歡長期累積的基金，還有很多更好的標的。不比較還沒有特別的感覺，一旦比較發現其差異甚大，圖五為除了累積型(黑線)、配息型(藍線)這兩檔之外，另外增加單純美股的ETF(紅線)和全球股債平衡型基金(橘線)，若沒有深入研究的話，很可能就直接挑選紅線的美股ETF，對吧? 事實上，這四檔沒甚麼好比較的，因為就長期績效來看
單一國家(尤其是美國) > 區域型股債平衡型基金 > 全球股債平衡型基金 > 配息型基金
投資區域、投資內容不同，績效當然不同，而風險也就不同!
你，喜歡哪一款?
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
台灣部分投資人喜愛配息型投資標的，最好能配得高又穩，滿足「高股息」的特性。
通常可以配出高息的公司，本業相對比較沒有成長性，沒有每股盈餘(EPS)再投資擴張業務需求，才會配較多的股息吸引投資人。
回到投資選股的根本，最主要的關鍵是公司的獲利狀況。
每年穩定而且高水準的每股盈餘(EPS)
對於投資高股息ETF，你可以考慮以下兩種投資方式：單筆投入（lump-sum）和定期定額（dollar-cost averaging, DCA）。每種方法各有其優缺點，具體選擇取決於你的投資目標、風險承受能力和市場狀況。網路上也有很多討論，下面就來比較兩者的優缺點，以及我最後的決定。
定期定額投資能夠幫助投資者應對不確定的市場風險，並且在長期累積中帶來更穩健的增長。這是一種簡單而有效的投資策略，無論是短期還是長期投資，都能幫助投資者穩健地建立財富。
許多人想透過高股息ETF領到超過5%的配息，但又怕股價波動大，怕會賺了股息賠了價差，於是考慮找股價低波動的高股息ETF，就只期望每年可以穩穩的領5%～6%的現金股利，不在意股價是否能上漲賺到價差。
抱持這樣心態的人，我會更建議認真考慮買投資等級債券，甚至是殖利率稍微低一點的美國公債。這
現在新推出的高股息ETF如果沒有月月配，可能已經無法吸引投資人了。就算老牌的高股息ETF也不得不至少做到季配，我想未來也不可能有年配的產品了。月月配是對投資人最好的方式嗎？
「後收型基金」，顧名思義，一般我們申購基金都是在交易的當下就付手續費，但是後收型基金則是依你賣出的時間點來決定手續費！四年以上不用收手續費。因此很多理專的話術都是用「基金公司鼓勵大眾長期投資，所以投資人有放長期的話，基金公司就會給予相對的優惠」等等，諸如此類的推銷詞，但是殊不知…
在台灣，許多人喜歡高股息股票，不管是可以配發高股息的個股，還是追求高殖利率的高股息型ETF，相較於漲跌波動劇烈的股票，穩定的股價與股息讓更多保守的人能接受。
傳統的高股息個股，應該要符合幾個基本條件，第一，有能力穩定的每年配發股息，而且要有一定程度的股息殖利率，要做到這一點，企業的獲利必須
通膨每年遞增而薪水停滯，投資變成重要課題。趁年輕提早投資，享受豐厚果實。存股像種樹，需細心呵護灌溉。定期定額如澆水，適時修補保護資產。分享2021至2024定期定額統一基金績效，相信臺灣科技實力。一起種植能蔽蔭生活的資產大樹!
在投資理財的世界裡，有一個爭議不斷的問題，那就是：定期定額投資好還是一次買滿好？
事實上，有些投資者可能更喜歡一次買滿股票或基金，而不是定期定額投資。在本篇文章中，我們將探討一次買滿股票或基金的優點，以及如何在這種策略下獲得成功。
1.著眼於看得見的股息，對於投資人的心性較容易維持長期投資。
當對於未來的公司股價漲幅不敢把握有持續的漲幅時，擁有穩健配息與填息紀錄的公司較令人安心，即使股市短期系統性的下跌，但由於股息配發的紀錄穩健，且今年度是配發上一年度的股息，因此股息的配發率與金額可以推估，較不影響投資人的心情。
現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
台灣部分投資人喜愛配息型投資標的，最好能配得高又穩，滿足「高股息」的特性。
通常可以配出高息的公司，本業相對比較沒有成長性，沒有每股盈餘(EPS)再投資擴張業務需求，才會配較多的股息吸引投資人。
回到投資選股的根本，最主要的關鍵是公司的獲利狀況。
每年穩定而且高水準的每股盈餘(EPS)
對於投資高股息ETF，你可以考慮以下兩種投資方式：單筆投入（lump-sum）和定期定額（dollar-cost averaging, DCA）。每種方法各有其優缺點，具體選擇取決於你的投資目標、風險承受能力和市場狀況。網路上也有很多討論，下面就來比較兩者的優缺點，以及我最後的決定。
定期定額投資能夠幫助投資者應對不確定的市場風險，並且在長期累積中帶來更穩健的增長。這是一種簡單而有效的投資策略，無論是短期還是長期投資，都能幫助投資者穩健地建立財富。
許多人想透過高股息ETF領到超過5%的配息，但又怕股價波動大，怕會賺了股息賠了價差，於是考慮找股價低波動的高股息ETF，就只期望每年可以穩穩的領5%～6%的現金股利，不在意股價是否能上漲賺到價差。
抱持這樣心態的人，我會更建議認真考慮買投資等級債券，甚至是殖利率稍微低一點的美國公債。這
現在新推出的高股息ETF如果沒有月月配，可能已經無法吸引投資人了。就算老牌的高股息ETF也不得不至少做到季配，我想未來也不可能有年配的產品了。月月配是對投資人最好的方式嗎？
「後收型基金」，顧名思義，一般我們申購基金都是在交易的當下就付手續費，但是後收型基金則是依你賣出的時間點來決定手續費！四年以上不用收手續費。因此很多理專的話術都是用「基金公司鼓勵大眾長期投資，所以投資人有放長期的話，基金公司就會給予相對的優惠」等等，諸如此類的推銷詞，但是殊不知…
在台灣，許多人喜歡高股息股票，不管是可以配發高股息的個股，還是追求高殖利率的高股息型ETF，相較於漲跌波動劇烈的股票，穩定的股價與股息讓更多保守的人能接受。
傳統的高股息個股，應該要符合幾個基本條件，第一，有能力穩定的每年配發股息，而且要有一定程度的股息殖利率，要做到這一點，企業的獲利必須
通膨每年遞增而薪水停滯，投資變成重要課題。趁年輕提早投資，享受豐厚果實。存股像種樹，需細心呵護灌溉。定期定額如澆水，適時修補保護資產。分享2021至2024定期定額統一基金績效，相信臺灣科技實力。一起種植能蔽蔭生活的資產大樹!
在投資理財的世界裡，有一個爭議不斷的問題，那就是：定期定額投資好還是一次買滿好？
事實上，有些投資者可能更喜歡一次買滿股票或基金，而不是定期定額投資。在本篇文章中，我們將探討一次買滿股票或基金的優點，以及如何在這種策略下獲得成功。
1.著眼於看得見的股息，對於投資人的心性較容易維持長期投資。
當對於未來的公司股價漲幅不敢把握有持續的漲幅時，擁有穩健配息與填息紀錄的公司較令人安心，即使股市短期系統性的下跌，但由於股息配發的紀錄穩健，且今年度是配發上一年度的股息，因此股息的配發率與金額可以推估，較不影響投資人的心情。