美股選擇權 - LEAPS CALL書籍分享(1-1)
閱讀時間約 2 分鐘
INTRINSIC: Using LEAPS to Retire Early
這是一本2020年出版的書籍，內容是講述美股選擇權，LEAPS CALL遠期買權的策略。
LEAPS CALL，簡單來說就是一個"遠期"的"買權""Buy Call”。
遠期，多久是遠期呢? 以COBE網頁的定義，是到期日2~3年之久的合約，稱之為遠期。有些作者將九個月以上，或是1年以上的買權合約就可稱之約LEAPS。
美股選擇權的課程，網路上有付費的中文課程，從數千元，實體課程從數萬元，甚至二十萬的我也有聽過。我參加過一門三天要價接近七萬元的美股選擇權課程，LEAPS就是該門課程的最核心策略，也是最多同學會使用的策略。
說起來好像很神，一門好幾萬元的課程耶!!但這並不是一個獨創，或是什麼新穎的策略。其實介紹LEAPS的書籍(原文書)，市面上也有好幾本，基本概念都是相同的。
美股選擇權是自帶槓桿的合約商品，作為合約的買方，可以用較低的成本，獲得更高的報酬，當然若是標的股價下滑，賠錢也是賠得比現股操作更多。槓桿啊。
作為選擇權買方要能獲利，最重要的就是股價趨勢要能夠向上，這就是最基本的道理。市面課程或是書籍，會將買進條件再系統化，例如，合約到期日要買多久? 要不要考慮合約的未平倉量? delta的選擇，等等。各家策略略有不同，但是只要股價長期向上，基本上報酬就是會比持有現股好上不少(數倍的報酬百分比)。
所以說，站在風口上，豬也會飛。從2009年開始的超級牛市，以LEAPS操作，贏多輸少是可以預期的。廢話這麼多，我想藉由這個網路空間，將閱讀到的選擇權書籍，做個整理/導讀，讓讀者對美股選擇權的策略能有更多的認識
* SPY (追蹤美國標普500指數的ETF)，2009三月低點約67元，到昨日2021/11/5收盤價是468元。
這裡舉一個例子。NVDA。
2021/10/5~2021/11/4，NVDA的漲幅約是45%，股價從204元，一路飆漲到298元。同時期的LEAPS合約，以175元履約價，到期日約400多天的合約來看，合約價格從51元漲到138元。漲幅是170% !
但別忘記選擇權是槓桿商品，看對趨勢，可賺取暴利；但看錯趨勢，跌幅很容易也是幾十%的虧損 (當買家最多就是把買合約的權利金輸光，最多是賠100%)。
這篇文章開始文不對題了。先在這邊打住。待續。
#美股選擇權
#選擇權
#LEAPS
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曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
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周一開盤小漲。SC@65*40，premium約0.81。
因SP@56*40的premium降到0.06，沒太大的賺頭了，且與現價有接近10%價差，相對安全，因此多補了SP@60*20。
當前的SP張數共計40+20+20+20=100張。
今天的走勢類似上週五，也是一路下跌，中場再爬升。收
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恩，是的。選擇權確實有點複雜。在我還沒接觸它之前，我也是心生恐懼，覺得風險好高，我還是不要碰它好了。
但在我開始放下成見，願意花時間去了解它、學習它之後，我發現，真的是一個選擇權真的是一個新天地。
就像股票一樣，其實可以很深很複雜。但新手有新手的方法。先了解＂call＂吧。
以直以來，大叔都是以周選擇權來操作。好壞處都有，未來有機會再分享。
周一美股休市。
週二重新進場。最初的想法又保守了，先做了110張價外SP。delta大約0.05。
SP@59.5 * 110
週二的操作，因為premium低，所以張數做了比較多。但換算下來，最大周報酬僅僅千分之一
愈來愈靠近年底，期間更交錯幾個節日，金融市場的交易更顯得節奏加快，有些資金更開始為明年鋪路。
✔原油
今天諸葛呆分享幾個市場觀察，首先是原油。
原先是計畫下周分享，不過昨天原油期貨大跌5%，直接殺個大黑棒。
WTI來到每桶73美元、布蘭特原油也是掉到77美元。
連續大跌似乎散發趕底味道
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