富邦采吉50(006208)—除了0050之外的那些ETF
更新於 2024/06/19閱讀時間約 5 分鐘
因為媒體與報章雜誌的大力鼓吹，0050已經是許多台灣人對ETF的第一印象，但事實上台灣還有其他ETF也同樣值得讓人投資，這次就來對這些0050以外的ETF做初步的認識吧！
006208基本資料
富邦的這隻ETF相對於元大的0050較冷門，但其實追蹤的指數與元大台灣50(0050)一樣，都是台灣50指數！而最主要的差異點在於以下幾點：
- 股價位階：富邦采吉50的股價近幾年約在40–50之間，與元大台灣50相同，目前的股價都來到歷史相對較高點，但是富邦采吉入手的門檻是0050的一半。“2021/06更新：隨著加權股價指數的上漲，0050與006208持續突破歷史高點，近期最高點已分別突破143.25及81.35”
- 內扣總開銷：在公開說明書中，富邦采吉50的管理費與經理費相比台灣50的，但要跟大家強調的是：
ETF的費用不只有管理費與經理費，還有其他費用，因此在比較兩隻ETF的費用率時，要將所有費用都納入考量。
富邦采吉50的管理費0.15%＋保管費0.035%＝0.185%，相較於元大台灣50的管理費0.32%＋保管費0.035%＝0.355%來得低(差距為0.17%)，但是若檢視兩者2018年度總費用率，富邦采吉50的總費用率為0.32%；而元大台灣50則為0.44%，差距僅為0.12%[註1]。
比較兩者的費用率，富邦這支ETF的手續費、交易稅與其他各項費用高於0050，其中原因包括：
- 經濟規模：這兩支ETF規模大不相同，元大台灣50的淨資產高達700億(ref.2018Q4財報)，相對的富邦采吉50的淨資產僅10億，因此規模較大的元大台灣50有著規模的優勢，許多固定成本相對佔比較低。
- 申購/贖回方式差異：申購/贖回方式是為了使ETF股價貼近淨值的一個手段，元大台灣50使用的方法為實物申購/贖回，而富邦采吉50使用的方法則為現金申購/贖回。後者相較於前者，會使ETF發行公司需要付出額外的費用，這兩個申購/贖回方式的差異待之後在另外跟大家說明。[註2]
現金殖利率比較
台灣的ETF普遍較常以發放現金股利的方式分配收益，而非將這些收益保留累積於ETF的淨值，使用過去殖利率來做比較如下：
平均來說，富邦采吉50的殖利率比台灣50來得高，造成這個差異的原因主要是先前所提及富邦采吉50的總費用率低於元大台灣50，以2018年來說低了0.17%。
這邊要特別提醒的是，ETF的收益分配多寡其實都是由經理人與投信所決定的，因為這兩檔ETF所追蹤的都是同一個指數，因此在資產配置高度重疊情況下，所獲配的股利都是非常接近的，差異僅在於該檔ETF決定分配股利給投資人的多寡而已。
而要注意的是當ETF發放股利後，帳上現金會減少，所以現金減少後的淨值理當也會降低，在所有情況不變的情況下，該ETF的股價就會降低。所以就追蹤相同指數的ETF來說，其實看殖利率看的只是該公司配息大不大方而已。
有些投資人喜歡高配息的ETF(不論是單純的投資屬性或是有固定現金流需求)，如果投資人能夠將孳息運用在效率更高的地方將能有效提升整體報酬，但若孳息的部分不再投入相同標的，或是找不到好的其他標的投入(投資學上稱做「再投資風險」)，反而無法獲得複利的效果，這時候配息比例較低的ETF或許是比較好的選擇，因為未配發的現金會繼續累積為該ETF的淨值。
累積報酬
就累積報酬來說，依本文撰寫日2019年7月資料顯示：富邦采吉50的表現是比元大台灣50來的好。以1年累積報酬率比較的話，富邦/元大/台灣50指數的報酬率分別為3.46%/1.01%/4.93%。
總結來說，元大台灣50的追蹤誤差相較於富邦采吉50來得高，其中一部分的原因或許也與ETF本身的規模有關。
另外元大台灣50相較於富邦采吉50有較大部分的股票出借(2018Q4財報中有市值13億的股票出借)，出借的收入主要投資在附買回債券上(共20億，佔淨資產2.83%)，這也可能是偏離指數的原因之一。
ETF折溢價
以年初至今來看的話，富邦台50較長的時間處於溢價的狀態，而台灣50則相對的較長時間處於折價的狀態，但幅度不高，約在-0.5%以下。
原則上ETF的套利機制能夠讓折溢價控制在一定的範圍之內，以大幅度溢價來看，常常是因為此ETF發行額度已額滿，此時若市場買方力道過強造成市價大幅度溢價下，市場也無法立即執行套利行為，但當ETF發行商申請到新的額度後，此大幅度的溢價將快速收斂，也容易造成不知情的投資人受傷。因此在買入時較理想的狀態是在折價狀態買入，若是溢價的情況較高則建議等溢價情況收斂後再買進！
結論
富邦采吉50(006208)雖然規模遠小於元大台灣50(0050)，但是憑藉著較低的總費用率能創造出更好的績效。然而應注意進場時ETF的折溢價狀況，盡量避開再溢價較高的情況買入ETF。
[註1]：投信投顧網站查詢總費用率https://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2211.aspx?pid=IN2222_01
[註2]：富邦采吉50在2017年3月調降管理費從0.3%為0.15%，同時改採用現金申購/贖回機制
留言0
查看全部
本篇參與的主題活動
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時，書中也提到儲蓄與投資的關鍵，以及如何選擇及購買投資標的的策略。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
這本書算是日本人撰寫的投資書，主要透過各種小故事講述55條個有錢人的思考法則。裡面是沒有教怎麼投資，更多的反而是觀念上的討論，對於自己職場的工作、投資、創業或是改善關係等，我覺得都蠻有幫助的，比較像是觀念建立的書，很推薦一讀。
本書介紹透過蒐集客觀數據以及持續買進的投資策略來穩穩累積財富。書中強調了儲蓄和投資的重要性以及何時該專注於提升收入、增加儲蓄或是買賣股票。同時，書中也提到儲蓄與投資的關鍵，以及如何選擇及購買投資標的的策略。
你可能也想看
Google News 追蹤
本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
202405
看著NVDA老闆每天在台灣的行程，突然看到蔡明忠也有去聽演講，就想到我手上的富邦媒，
目前股價在439
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
自從2023年8月開始富邦信用卡自動幫客戶將電子帳單改成新式的「環保帳單」，說是環保但其實還要輸入登入資料，如果沒下載PDF檔帳單只有半年的保存期限，這對平常有需要用email保存信用卡帳單記錄的人還滿麻煩的，所以輝哥試著用數位客服申請看看把新式的換成舊式，有需要的朋友請參照本文步驟設定......
狼隊近期狀況起起伏伏，雖然近5場中只贏過1場，但比賽內容是精彩的，面對兵工廠、熱刺等強隊時，場上表現也毫不遜色，給強隊製作出不少麻煩。Nato和Hogde本場應該..
若以2021/12/29淨值來計算，ETF已佈局97.51%股票，下方表用基金淨值計算，假設100%、90%、80%、70%換股來計算。對應的換股成本為1.16%、1.04%、0.93%、0.81%。
若加上ETF的經理費0.3%跟保管費0.035%
實際上上市後，第一次換股，換了約70%左右
上次被秒殺完
追加5000名 需登錄 上限200元
來源:台北富邦銀行LINE官方帳號
注意：
8/2號 15:00才開放登錄
富邦金是金融投控，是台灣第二大金控公司
其營業範疇包含銀行、證券、壽險等業務
富邦金控子公司成員有相當多
包含富邦產險、富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券、富邦投信等等
可以說是陣容相當龐大
在獲利上可說是表現亮眼，2020年 EPS 創下歷史新高
2021Q1 續居金控 EPS 冠軍！
本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
202405
看著NVDA老闆每天在台灣的行程，突然看到蔡明忠也有去聽演講，就想到我手上的富邦媒，
目前股價在439
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
自從2023年8月開始富邦信用卡自動幫客戶將電子帳單改成新式的「環保帳單」，說是環保但其實還要輸入登入資料，如果沒下載PDF檔帳單只有半年的保存期限，這對平常有需要用email保存信用卡帳單記錄的人還滿麻煩的，所以輝哥試著用數位客服申請看看把新式的換成舊式，有需要的朋友請參照本文步驟設定......
狼隊近期狀況起起伏伏，雖然近5場中只贏過1場，但比賽內容是精彩的，面對兵工廠、熱刺等強隊時，場上表現也毫不遜色，給強隊製作出不少麻煩。Nato和Hogde本場應該..
若以2021/12/29淨值來計算，ETF已佈局97.51%股票，下方表用基金淨值計算，假設100%、90%、80%、70%換股來計算。對應的換股成本為1.16%、1.04%、0.93%、0.81%。
若加上ETF的經理費0.3%跟保管費0.035%
實際上上市後，第一次換股，換了約70%左右
上次被秒殺完
追加5000名 需登錄 上限200元
來源:台北富邦銀行LINE官方帳號
注意：
8/2號 15:00才開放登錄
富邦金是金融投控，是台灣第二大金控公司
其營業範疇包含銀行、證券、壽險等業務
富邦金控子公司成員有相當多
包含富邦產險、富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券、富邦投信等等
可以說是陣容相當龐大
在獲利上可說是表現亮眼，2020年 EPS 創下歷史新高
2021Q1 續居金控 EPS 冠軍！