【金融科普】信號與漲跌預測

技術類策略的核心問題是，什麼信號出現時，代表未來將出現大漲/大跌；什麼信號出現時，代表未來將出現震盪。能夠解決這兩個核心問題，就能夠搭建出一套完整的技術類交易策略。

資金管理和心態管理固然重要，但只能起到錦上添花的作用。如果核心問題處理的足夠好，資金管理和心態管理即便不那麼優秀，也能實現不錯結果。相反，如果核心問題處理的不好，即便資金管理和心態管理無與倫比，也很難實現賬戶資金的穩定增長。

勾形理論屬於結構化分析工具，對大漲/大跌/震蕩的預測主要依賴於某種結構的出現。基於對趨勢性行情的統計分析，筆者發現以下兩類大概率成功的信號。三角形具有穩定性，如果左側上漲的幅度和右側下跌的幅度基本相同，那麼下一個波段維持當前三角形高低點的可能性就更大。

維持原來高低點的趨向，就意味著震盪，所以我們將（大幅上漲+大幅下跌/大幅下跌+大幅上漲）看作是震盪產生的可靠信號。相反，如果三角形的左側和右側幅度相差很大，那麼其穩定性就會消失，下一個波段出現突破前期高點或者低點的概率就更高。

突破就意味著趨勢的形成，所以我們將（大幅上漲+小幅回調/大幅下跌+小幅回調）看作是趨勢產生的可靠信號。之所以兩類信號當中都要求左側波段為“大幅”，是因為只有大幅走勢才能夠產生足夠的利潤空間。

雖然小級別結構之後，同樣可能出現大幅度的單邊走勢，但小級別結構本身代表一種低波動率。在沒有消息面配合的情況下，低波動率結構大部分時間都會以小幅震盪形態持續，參與此類結構的意義不大，且經常失敗，所以不作考慮。

上圖中的勾形結構為回撤勾形：1.1951~1.2053~1.2019 。左側上漲波段為1.1951~1.2053，漲幅102點。由於上圖截取的是EURUSD在H4週期的走勢圖，所以102點算是“大幅上漲”。右側波段為1.2053~1.2019，回調幅度為34點，滿足“小幅回調”的要求。在高點1.2053被突破後，佈局多單，極限止損在1.2019 。實際止損以勾形速率線為準。

隨著時間的推移，新一輪上漲波段出現並持續，直至出現高點1.2143。隨後的三根K線，突破前一個回撤勾形所構成的上升速率線，此時選擇止盈平倉，止盈價1.2116 。完整為：開倉價1.2053，平倉價1.2116，盈利區間63點。

上圖中的勾形結構為回撤勾形：1.2412~1.1821~1.1995。左側下跌波段為1.2412~1.1821，跌幅591點，滿足“大幅下跌”要求。右側波段為1.1821~1.1995，反彈幅度為174點，相比左側跌幅來說屬於“小幅回調”。

隨著時間的推移，新一輪下跌波段出現並持續，直至出現低點1.1509。隨後的兩根陽線，突破前一個回撤勾形所構成的下跌速率線，此時選擇止盈平倉，止盈價1.1691 。完整為：開倉價1.1821，平倉價1.1691，盈利區間130點。

嚴格來說，“大幅上漲+大幅下跌”的模式，已經不能算是勾形，而應該算是三角形。圖中形成的最新三角形為：1.0767~1.0989~1.0726，左側上漲波段幅度為222點，右側下跌波段幅度為263。上漲和下跌波段的幅度差值為41，小於兩者平均幅度的30%，滿足左右幅度相差不大的基本要求。在最新底分形的右二形成之後，佈局多單，開倉價1.0817，極限止損在1.0726 。

隨後出現三連陽組合，一舉突破三角形高點1.0989，同時滿足止盈條件，在1.0989位置止盈平倉。需要提醒的是，如果下一個上漲波段無法觸及三角形高點，而是在高點之下形成頂分形阻力，並開啟下跌波段，則在頂分形的右二形成之後，平倉離場。

對於上圖的信號來說，開倉價1.0817，平倉價1.0989，盈利區間172點。可以看出，同樣是日線級別的走勢圖，震盪結構所獲得的盈利點數（172）要大於趨勢性結構（130）。

其實，在前一幅圖中，以1.0989為起點的三角形結構：1.0989~1.0726~1.1017，就是這裡要談到的“大幅下跌+大幅上漲”模式。左側下跌波段為1.0989~1.0726幅度為263；右側上漲波段1.0726~1.1017幅度為291 。左右兩側波段幅度差值為28點，滿足“相差不大”的條件。

但是，由於1.1017所在的頂分形結構，右一和右二都已經出現大幅度的下跌，導致佈局空單的利潤空間非常有限，所以該“大幅下跌+大幅上漲”的三角形結構是不參與的。

小結
一個基本的道理：市場是不可預測的。以上四種結構類信號，有成功的時候，也有失敗的時候，兩者出現的概率基本是一半對一半。技術類策略永遠離不開入場時機的判斷，只有選到了波動率大幅提高的時期，才能夠讓策略大放異彩。

最後，感謝大家的閱讀，祝讀者朋友們都能財源廣進。

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