小書僮翻新指標系列 EP.10 – MFI指標搭配選股池進化

我們在上一篇文章，跟大家分享了MFI這各資金流向評估指標，不知道大家有沒有先將他指標放到看盤上面來觀察看看呢??

許多指標有不同的用法，就算是區間指標，也可以採取一部分當作趨勢型態來做運用，而最重要的關鍵就是在於你是否熟悉這些指標的構造組成，所以仔細的去看過公式你才能了解，千萬不要大家說怎樣用，你就只能這樣來運用，這樣你會錯過很多不同的方式。

而這次的文章我們在將上次分享給大家的策略來做進一步的探討，看如何能將原本的策略利用不同的選股和增加一些因子，還改善其勝率。

我們先來回顧一下上次的策略績效，我們可以看到原本的績效二年下來的報酬率為47%，總交易次數高達6412，等於平均一年3200次，勝率51%，最大獲利率為126%，最大虧損是41%。

如果只看勝率跟最大獲利，這個策略相對是還可以，但是看到交易次數和賺賠比的話，這各選股策略就有很大的改進空間。

那我們在原本的策略裡面增些一些因子來做改善，首先先減少交易次數。

我們在增加了收盤價大於10以上，成交量每日要超過500張，確保流動性的部分，另外最重要的就是找出目前MFI指數所在的位置，我們設定的條件就是MFI大於85，以往大家在判斷的時候，會認為大於80，代表了資金開始過熱，即將要反轉，但反過來說，在80以上，顯示市場對其後勢的信心，才會讓資金不斷流入，我們增加上面三個條件之後，對全部股票開始進行回測。

下圖就是回測的結果

我們可以從回測報表裡面來看到，交易次數大幅的減少，從原本的6400一口氣降到了398次，勝率提升，由51.4%來到了52.76%，虧損的部分從41%降到了35.2%這各水準，而美中不足的地方在最大獲利下降到77.87%左右。

但這個策略的報酬率卻從47%來到了82%這個水準，為什麼會這樣呢??我們再來看看小書僮認為最重要的平均賺賠比的部分，原本的策略是賺賠比大約在3.5左右，經過這次調整之後，賺賠比來到了7，讓每筆的獲利更高，也因此讓策略的報酬率向上提升。

另外，我們這裡回測的標的物是採用全部普通股來做回測，當然目的就是先驗證這個策略的可行性，若直接只用一些特定類股來回測會產生過度擬合的問題，所以大家在開發策略的時候，先將全部股票先回測之後再來調整。

這裡我們重新將策略回測的標的先做個簡單的區分，先將區分為上市類股和上櫃類股來做比較，出場條件一樣不變，下圖就是上市類股與上櫃類股的績效表

我們可以看到上市與上櫃的不管在報酬率還是勝率部分，又或是在最大虧損和賺賠比部分績效都相差甚遠，在這裡我們的小結論就是這個改良過的策略選股池適合上市類的族群。

那我們如果用市值來做區分回測呢?這裡我們用市值50億以上當做一個分界點，通常50億以上的股票我們都認定為中大型類股，50億以下則是偏向中小型類股，當然大家可以自己在區分更細試試看。

下圖就是市值選股的績效圖，從上面可以看到市值50億以上的相較之下報酬率還是偏高，畢竟50億以下的中小型類股，有許多整體獲利並非這麼穩定，這也是開發選股池的一個想法，最後我們整理這次改良過的策略績效表讓大家一次就清楚。

這裡小書僮不斷的強調，用單一指標來判斷，往往會出現一些盲點，因此建議大家可以利用多種的指標因子來做一個濾網，若是做長期投資的話，基本面跟籌碼面千萬不要忘記來使用喔!!!

版權為永豐金證券投資顧問部,未經同意請勿以任何形式轉發丶翻攝、複製、刊登、發表及引用於任何商業用途上。 投資交易一定有風險・高獲利同時也將伴隨高風險・ 過去之績效不代表未來獲利保證・投資人為投資交易行為前・應謹慎評估自身財務狀況。 永豐金證券投資顧問部107年金管證總字第0006號 台北市中正區重慶南路一段2號18樓 客服專線02-23823559(請於台股交易日8:00-17:00間來電) 電子信箱[email protected]