《持股心得》1342八貫:老實說我完全不在意你在想什麼,但如果你那麼想知道我在想什麼,我願意跟你分享!

2022/12/10閱讀時間約 12 分鐘
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來源:賣瓜仔

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《持股成績(~2022/12/09)、持股日誌

來源:賣瓜仔 截至2022/12/09收盤的損益
來源:賣瓜仔 1342八貫 持股日誌
來源:賣瓜仔 1342八貫 持股日誌

《前言》

2022/12/08收盤『帳面損益』突破100%來到103.59%;+2555308元(當然啦!實際損益是0%;+0元),都寫了一篇長長的文章順道紀錄一下這紀念性里程碑!
12/9早上我才知道它被抓去坐牢(變成處置股),真是可愛啊!哈哈~
但這樣也好讓股價冷靜一下,如果5分鐘搓合一次還是一樣熱情如火那就變成20分鐘的吧!(話說怎沒40分鐘的?)
其實這篇主要沒有要寫啥較數據性的東西,來談談這段期間被問到我覺得可以談的問題(我或來信者的),底下我這位不才的瓜農就用一問一答的方式來呈現吧!

《問題集》

Q. 在你的投資經驗裡,怎麼去界定一檔股票你可以接受的持有(建倉)價格?就拿1342八貫來說好了?
A. 首先,我會很清楚的知道那檔標的是不是我要的,說得細節點,我得先看整體的財務報表(先在Goodinfo粗略地看連續性的再看會計師那份)是合理的面貌(至少該產業得有的面貌甚至是更棒的狀態)然後再去爬完所有可以爬的文,從產品的運用範圍/延伸去琢磨,財報加上對於產品的運用範圍結合起來味道就大致出來了,但有個很重要的點是:可以延續多久?這是個有點模糊且風險不算小的問題
就拿先前1~1.5年的半導體產業來說,整體趨勢完全是對的,相關的標的只是漲多漲少的問題(業績當然檔檔沒意外都不錯),但到了要被修正庫存的時候股價提前先反應了(下修),但那時的財報你說要看出很明顯的端倪似乎也有點困難不是嗎?所以為了避免這種問題的發生,我就盡量避免很吃業績的電子產業,再者你說要對那種產業熟到一定的程度?跟比較傳統的製造業相較下我寧可選擇後者。
當然選股是攸關個人興趣及能力的議題,我只能選擇我可以拿捏的標的,但你要說完全沒風險也不太可能畢竟我也只是一介瓜農,沒意外我會在相對確定的標的下重注
在先前的文章提過了,1342 八貫是我不小心按錯代碼跑出來的,但我次營業日就開始建倉了,是很明確的『變形蟲公司』(抱歉這有點黏踢踢的名字是我自己取的),意即A(本身技術)+B(自有研發產品/客戶產品)=C(既有產品升級/完全新品種)。
我知道有人買標的是買目前成績不怎樣但可能看幾個相關的大指標去下重注的,目前我還無法接受自己這樣,但1342 八貫在我要建倉那時其實成績就夠明顯了,再者即便股價溫吞不上我本來就是靠領息過活的投資者,或許在接近4月頂多只有2022Q1的成績但當下的火候是夠的,等到2022Q2公布時其實就更明顯了(2023可能可以領到的),況且它的金流也是健康的,我覺得防禦力是夠的因此就一直加碼這種AA等級的標的了,因為現階段我追逐的是『成長股息股』,它不符合嗎?我覺得非常夠格啊!但正確的答案就讓我這持有者繼續幫各位觀察吧!
Q. 面對股價被嚴重修正(洗)的時候你會怎麼面對/處理?
A. 如果你眼光真的是對的,你就要接受成長股的特性:股價修正幅度大。
當然我得說本身個性的關係(我的A標的有時更過分,一個禮拜營業五天有三天一張都沒成交,我認真的!),洗啊!會怎樣嗎?但當下你得確認一個問題(能在建倉前確定更好):如果標的是對的,你是不是建倉的價格偏高?
好吧!我知道對很多人來說這比較困難,因為股價在下修的同時你要覺得自己當初的判斷是對的信念上可能也會有點搖晃,但很遺憾,我不知道怎麼教你克服(我是認真的),但如果你真的夠無聊可以去看一下我持有日誌,很多是在回檔時買的,在我持有的過程當中最慘就是23張-9萬多元了(帳面),喔我忘記跟你說,我建倉時很順利在23張時帳面最高曾到過+20萬元,緊接著就是-9萬多元了,但那又如何?如果下修並非企業本身的狀態出問題而是其它因素就隨它晃了,重點是自己心裡的狀態?如果不是它變了別懷疑就是你變了啊!
Q. 賺/跌幾成該賣?賺的時候會設定賺幾%先獲利了結一部份然後等待股價回檔再接嗎?
A. 首先我得說關於以上的兩個問號我沒想過這問題(認真的),因為我持有一檔股票不會去設定賺幾成就要出清,仔細想想我反而覺得一開始就設定是蠻詭異的事,你怎麼知道那頭雞(持股)要長到多大然後你該在哪個時機點宰了它??對吧?而且我覺得很妙,你會設定賺幾成賣掉然後等再回檔到一個價位去接,那你怎不一開始賣掉就直接放空這樣不是更賺?因為你賭它會回檔啊!我光想就很疲憊,所以我寧可一開始決定好價位介入就不動,再者最怕的就是『你用你以為的經驗去判斷』,嚐過幾次甜頭後食髓知味,但孰不知有天該踢到鐵板還是會踢到(或是你根本也還沒再接回就往上一路噴了,遺憾?你口說不會但心正直嗎?)。
我要賣會全賣不會留部分的,很明顯的,對我而言唯一要出清的理由絕不是漲過頭或是怎,是企業本身出了我不想看到或讓我畏懼的問題!那當然你也要能接受高點回落這可能發生的事實。
Q. 本益比到底適不適合用來判斷股價高低?
A. 對吧!這是個大家都想用金手指破解的謎題,但本益比這三個字讓我想到小林泰三的玩具修理者 (ISBN:9786267073773) [書的封面有點可怕,慎入!] 當中的玩具修理者,不管什麼都能修(活的死的都是),但它必須把要組裝的零件(有可能是動物或是人的某肢體)抽絲剝繭再組裝,組裝完成的人事物表面上看起來是完好的但就可能在某個環節缺損,畢竟玩具修理者只是依照你一開始提出的要求去做出你要的結果,所以就可能在細節上出了問題。
嘿!在我看來超適合本益比這傢伙的啦!
你以為你看到的10倍是便宜的而20倍是貴的,但10倍的越來越便宜而20倍的越來越貴,見鬼啦!真的讓許多人摸不著頭緒。
按公式來看→本益比=股價/近四季每股盈餘(單季)總和,屌爆了因為我記起來了,但現實中有許多投資人卻對這半原始產物反感(關於它的分母幹嘛用過去的,不原始嗎?更奇芭的是分子是當下的),因為每次拿來作為股價判斷指標都失效。
賣瓜王你倒是說說啊!阿~這個嘛~我覺得呢~你這麼憤怒倒是讓我支吾了。
可以用但要用動畫的方式適時地用
你到底在說啥玩意而啊?
以1342 八貫來看12/10收盤=136/1.21+1.52+1.86+1.91=20.92倍。
貴爆了,來人啊!我要被攻擊了~先幫我把這激動的傢伙拖住吧!
10/26收盤=80.6/1.21+1.52+1.86+1.91=12.4倍。
老大抱歉我錯了真的很便宜啊!我說啊~來人快放開那傢伙~他冷靜多了。
1342 八貫10/20公布202Q3季報,EPS=1.91元/股,接著連續四個交易日(10/21.24.25.26)股價從10/20收盤的87.7元/股跌到10/26收盤的80.6元/股。
但如果我說一堆人寧可買20.92倍的也不願買12.4倍的,你相信嗎(分母不是都一樣嗎)?沒關係我這次不讓你說了,我自己先說:我相信啊!因為前者處於強勢而後者跌勢!那請問閣下賣對了或是買對了嗎?
2022/03/28建倉的第一張62.7/0.75+0.84+1.12+1.21=15.99倍,當時最新的成績是2021Q4(因此本益比的分母剛好就是2021的EPS);月營收已知2021/01、02的,其實YoY算非常強勁的,只差2022/03營收就可以預估了,當然我說過預估成績不是為了『精準』而是要知道『如果是這路線....問題在於...』,因此若股價繼續維持在65元/股以下,等到2022Q1公布成績本益比就得繼續下修(當然事後證明沒意外的2022Q1 EPS=1.52元/股而且2022/04/21就公佈了非常神速),若你用公布的隔天4/22收盤價=70.5來計算→70.5/0.84+1.12+1.21+1.52=15.03倍,或許你會覺得好像沒低到哪,但你得知道是因為從4/18就開始是走強趨勢(4/22收盤價剛好是那波的高峰),那所以如果你在65元以下建倉是有一定的安全邊際。
況且你一定得有個非常重要的認知:本益比的高低是市場給的不是你說了算!若你的產品潛力很大到底有誰不願意多給你些呢
以上只是單純舉個例子,本益比可以用但你得搞清楚它的分子分母狀態(經驗老練一點甚至可以偷跑一小截,比如已公布兩個月營收第三個月自己抓一下),假設一般散戶資訊差不多的狀態下你還是有某種程度的優勢。
當然本益比適用的標的是有所侷限,盡量業外小(但如果單純匯兌損益所致在20%之內也別太計較那一塊)而且每季賺取的不會差異很大(除非你淡旺季很明顯且規則的標的,例如:5283 禾聯碩)。
盡量連續性的去觀察細節的變化而不是盯著靜態的數據做判斷!更不要很誇張地去假設未來一季以外的季度(有吧!不要說討論區沒這種專門吹喇叭的小號手),景氣變化越來越大你得保守且務實點。

《12/11 22:50新增》♬

Q. 關於舉債這回事啊!
A. 首先,你必須小心翼翼看待這神聖的事,你可以不必跟你父母報備但務必跟你的『股東們』確切說明!
我在方格子一開始的前幾篇文章其實提過了,我所使用的舉債項目為:個人信用貸款、不限用途款項借貸(痞客邦我寫過一篇很詳細的)這兩種(細節請自行去爬文,在此就不再贅述)。
其實我這位瓜農發現很多人對於舉債這件事避之唯恐不及(第一時間表現出來的情緒就是反感甚至是投機),當然我說過了,我是位偏保守的投資者(你知道要我說出這句話我得做多少降低風險的準備事項嗎?),不限用途款項借貸(之後就用不限兩字表示)目前的利率2%(但沒意外最近應該差不多要被調升了);我的股息殖利率至少都6.5%的水準,當然我說過了,現階段我所追求的會是股息成長股(我不再追求單純的高殖利率標的了),因此我自認為後盾算是蠻硬的。
那你會反問:所以我為了賺那4.5%~5.5%水準的利差去舉債投資股票?值得嗎?利差的重點是為了把安全邊際拉大,最終目的是要養肥持股(讓它幫你產生更大的安全邊際),當然那就是選股(個人眼光及能力問題)的藝術了。
即便第二筆信貸(共84期,目前利率=2.24%,已還第45期,完全靠A標的股息還游刃有餘)當初借出來是為了買A標的(成長性較弱的)但我還是認為以當時的股價真的被低估了(當然放到現在我那筆投入的38萬領了人家4次息,真要收割賺價差也至少有25%→不含息)。
我得說應該改變一下觀念,何謂你的總資產?總資產=你個人的資產+銀行願意借你的額度
目前不限的維持率維持在260%(你也知道最近1342 八貫為何被關啊!),但先前大致上都維持在195%附近。
舉債投資股票重點不在於那筆錢能幫你賺到多少而是你把風險係數降到多低?我這樣說各位認同吧?

《結語》

其實還可以多寫點什麼的(但我明早得上班所以先這樣吧),下次再寫關於它應該是12月營收公布要預估(2022Q4)時了。
工作很辛苦;生活得費心,那你說相較下投資是不是應該更簡單呢?

《P.S.》

有問題歡迎討論(但我希望你先說出自己的想法),但如果你要問的是可不可以買或是會不會太貴也不用問了,因為你去大廟擲杯會比我準(甚至我可能麻煩你載我去,如果靈驗的話啦!先Ths了)。

※ BGM:羊毛とおはな - Freight Train [點擊即連結]
※ 以上是個人自學的不專業看法,若有問題或發現錯誤歡迎提出,本人虛心接受並衷心感謝您的指教!本人『並無提供』任何有關投資的建言,請各位斟酌使用!
平凡的上班族,30歲才進入股市,喜歡分享個人投資心得,對財報數字充滿好奇心及毅力!目標是打造一條充沛的現金流。 ※痞客邦:https://pinwheel3344.pixnet.net/blog
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