現金流量表－錢到那兒去了

三大財務報表中的現金流量表，記錄某段財報期間結束時，公司擁有的現金狀況，也就是現金流動的結果，從財報記錄期間一開始時，企業擁有的現金， 期間進行各種商業活動流入以及流出的現金等等，最後剩下的現金等等，現金流量表記錄的是這個過程的現金流，可以透過以下的公式表示：

期初現金 + 期間流進現金 - 期間流出現金 = 期末現金

經過計算之後，現金流量表最後則呈現出財報期間結束時剩下的現金，也就是期末現金。

現金流量表是三張表中，唯一可以真正看出公司真實狀況的一張表，無論損益表或是資產負債表，事實上都只是掛在帳上的數字，例如銷售商品產生的應收帳款，不一定能夠回收，甚至糟糕的企業還可能作假，例如透過人頭公司進出貨創造漂亮的損益，而現金流表必須如實記載進出的現金，這會讓企業真正的營收現形。

現金流量表的項目

企業現金的流動，都是因為進行某些特定的商業活動造成的，這些活動產生的現金流量，以「營業活動」、「投資活動」以及「籌資活動」分項記錄於現金流量表。

• 營業活動：客戶支付商品或服務，給付供應商款項，或是員工薪資的支出等等，現金流量表上，依據營業活動項目產生的現金數字，記錄為「營業活動現金流」。
• 投資活動：購入資產，例如採購生產用的機具設備，處份不動產等等，這一項會記錄為「投資活動現金流」。
• 籌資活動：資金借貸相關都屬於籌資活動，例如發行股票籌資，借款，支付債務利息、償還借款等等，這個過程產生的現金流數字，會記錄為「籌資活動現金流」。

現金流的意義

現金流量表包含很多細項，人門投資者大致上看一下企業財報釋出的簡表就夠了，重點在於理解三項現金流的意義。

現金流量表的三項現金流

三種現金流當中，投資人最需要注意的是營業活動現金流，這筆數據可以看出企業是否有足夠的現金流可以支撐營運，現金流是企業的命脈，無論營收開得多漂亮，一旦現金流出現問題，再賺錢的企業都可能因為週轉不靈導致破產，走上倒閉的命運。

損益表是企業營運過程產生的數據記錄，而這些只是掛在報表上的數據，並不一定會產生真正的現金，例如 營業收入100億，是否真的收到100億的入帳，一般並沒有，其它如生產成本，也不一定在這個財務報表的季度就付出去了，「營業活動現金流」則是將真正流動的現金記錄下來，這也是企業可以運用的現金。

投資活動與籌資活動現金流，則是企業處理資產項目與負債項目而產生的現金流項目，同樣的，這些項目在資產負債表上只是記錄金額，只有真正進出的現金，才會分別記錄在現金流量表上的投資活動與籌資活動現金流項目。

投資活動現金流，包含因為投資，處份不動產，或是購入生財器具等等，與投資有關的操作而產生的現金流，其中投資獲得的利息收入，處份不動產等等，會得到正向的現金流，反之如購入生財器具，甚至建廠，因為需要將錢花出去，則會出現負向的現金流，而無論投資、生財器具，甚至廠房等等，在資產負債表上，均是資產項目。

籌資活動現金流則是如借款、發行公司債、配發股利等等操作，而產生的現金流，這些是資產負債表上的負債項目，借款與發行公司債都會導致現金流入，因此會是正向的現金流，配發股利因為將現金發出去給股東，則產生負向現金流。

現金流量表與其它財務報表關聯

從上面的討論，可以發現金流量表的資料來源，與其它兩份財務報表有很大的關係，來看對照圖：

「現金流量表」、「損益表」與「資產負債表」

營業活動現金流來自於營業活動，而損益表記錄營業活動項目，所以查詢營業活動現金流項目，可以看出損益表的現金流動真正的狀況。

投資活動現金流來自於執行資產配置的投資活動，而資產負債表上的資產項目，記錄資產配置項目，因此查詢投資活動現金流項目，可以看出資產配置過程現金流動的真正狀況。

籌資活動現金流來自於融資活動，資產負債表上的負債項目，記錄融資項目，因此查詢籌資活動現金流項目，可以看出融資過程現金流動的真正狀況。

期末餘額 - 現金及約當現金

營業活動、投資活動以及籌資活動所產生的現金流，無論正向或負向的，全部加總後，就是財報期間結束時，最終企業能夠運用的現金，也就是資產負債表上，「資產」項目裏「流動資產」上記錄的「現金及約當現金」這一項。

現金及約當現金

查詢資產負債表時，可以注意是否與現金流量表的期末餘額相當，這也是企業帳上可以隨時動用的現金，因為流動性是所有資產中最高的，所以會直接被放在資產負債表的第一個項目位置。