2023.09.01 美股盤勢與技術面概況

⭐️焦點

• 中國製造業數據重回擴張，關注消費季前夕進出口訂單，美國有意放寬大麻限制，消息推動相關概念股表現。
• 9/1(五)美國8月就業與失業率、美國8月ISM製造業數據。9/4(一)美股休市。9/12(二)蘋果新機發布，9/13(三)科技巨頭AI論壇。9/20(三)美國利率決議。

⭐️技術面概況

• 美股整體技術64%不變，約25.6%技術面下降，位階下降至中性偏強，市場震盪測試區間突破，位階震盪、多頭股小幅增加。
• 產業方面，技術面表現整體淨下降、醫療為主要淨下降，市場測試突破、個股相對強於市場產業下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、科技、通信、地產、工業。
• 市值方面，整體測試突破位階震盪，巨型股維持相對強勢、仍有區間突破帶動市場。
• 題材方面，ETF以人工智慧(BOTZ)低檔、電動車(DRIV)中期、元宇宙(METV)中期、賣權現金流(QYLD)低檔、基礎建設(PAVE)多頭整理、建築(ITB)多頭整理、軟體(IGV)多頭留意壓力、核能鈾礦(URA)多頭留意壓力、網安(CIBR)多頭留意壓力 、半導體(SMH)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：13.413%，前日13.499%，13.614%，短線震盪下滑。

⭐️概況筆記

• 風險方面短線上仍須留意便宜長債仍將吸引資金，短線上股債同漲，但仍須留意股市震盪，以及本週經濟數據公布、9/4(一)美股休市。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，市場靜待2024~2025利率下降路徑，以及個人可支配支出增長、下半年新品訂單、特斯拉、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，零售貿易訂單回升，市場仍關注逢低布局與濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險。
• 美債2年期殖利率4.85%、10年期殖利率4.10%，3個月期殖利率5.47%，美元指數103.5、黃金1968.55、波動率（VIX）15。
• 美國聯準會7月升息一碼(0.25%)，基準利率5.25%~ 5.5% 區間，6月利率點陣圖顯示年內保有2碼升息空間。9/20(三)美國利率決議，或可能釋出利率點陣圖。
• 美國7月ISM製造業指數46.4%，略高於於6月的46，整體維持僵固有撐，並維持以內需需求支撐，產能續消化新訂單與積壓訂單小幅上升，價格壓力降並仍在需求訂單上見到價格有撐，尚未見衰退現象，基本面維持穩健，中長線機會方面在半導體、電子元件仍供不應求，週期性在鋼鐵供不應求，目前僅在訂單需求上需要勞動力或臨時勞動力，可能給予消費市場支撐，市場預期維持分歧、震盪與輪動並關注週期變化伺機佈局。
• 美國 7月 ISM 服務業指數52.7，略於前6月的53.9，並略高於6月的50.3，仍維持擴張、有撐，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，大範圍行業新訂單需求增長，需求支撐價格，零售與批發貿易在訂單與就業回升可能在為下半年做準備，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。

⭐️價量表現個股

SHOP、MU、AMZN、INTC、TSLA。

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⭐️技術面與焦點內容

中國製造業數據重回擴張，關注消費季前夕進出口訂單，美國有意放寬大麻限制，消息推動相關概念股表現。

中國私營企業財新/標準普爾全球製造業採購經理人指數（PMI）從7月的49.2升至8月的51.0，並且重回擴張，除了市場認為官方寬鬆措施，或可能顯示消費季前夕進出口訂單需求回升。另一方面，美國衛生官員希望放寬大麻限制，重新安排到較低水準，目前種植，生產和銷售仍將違反聯邦法律，海洛因、迷幻藥（LSD）等最危險的毒品同列一級毒品，各州方面大麻在美國39個於醫用上合法，娛樂用途則於23個州合法，消息推動相關概念股如TLRY、SNDL。

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