選擇權的希臘(greeks)指標

1. Delta（三角套利）

Delta是選擇權價格相對於資產價格變化的敏感度。它可以告訴我們，當資產價格變動一個單位時，選擇權價格會變動多少。Delta值範圍在0到1之間的選擇權為看漲選擇權，而範圍在-1到0之間的選擇權為看跌選擇權。瞭解Delta可以幫助我們確定選擇權與資產價格的關係，進而運用三角套利（Delta Hedge）等策略來實現風險對沖。

2. Gamma（波動度）

Gamma衡量Delta對資產價格變化的敏感度。它指示了Delta的變化率。當Gamma值高時，Delta對資產價格的變動非常敏感，在價格波動大的情況下，可能出現較大的盈虧。瞭解Gamma可以幫助我們選擇合適的選擇權策略，根據預期市場波動度的變化來調整或平衡我們的交易。

3. Vega（隱含波動度）

Vega衡量選擇權價格對波動度的變化敏感程度。隱含波動度是根據市場上的選擇權價格推斷出的資產波動度。當隱含波動度上升時，選擇權價格也會相應上升。瞭解Vega可以幫助我們在不同的市場波動環境下制定適當的交易策略。

4. Theta（時間價值）

Theta衡量選擇權價格對時間流逝的敏感程度。隨著時間的推移，具有時間價值（out-of-the-money）的選擇權價值會逐漸下降。Theta可以幫助我們理解選擇權價值如何隨著時間的變化而變化，並協助我們制定合適的操作策略。

5. Rho

Rho代表選擇權價格對無風險利率變化的敏感度。當無風險利率上升時，Rho為正數，表示選擇權價格將上升；反之，當無風險利率下降時，Rho為負數，表示選擇權價格將下降。Rho的敏感度取決於選擇權的時間價值和到期日的距離。