補教老師Eason的投資筆記
43
位追蹤者
追蹤
台大理工研究所畢業。為股海小菜雞 白天喜歡海量閱讀,研究總經、產業趨勢、個股。晚上是名補教老師。 本身為價值投資派,但喜歡藉由不同的面相(數學、熱力學、統計、心理、哲學...)觀察市場,建立自己的多元思維模型。 立志成為市場中不帶有情緒的理性投資者,清楚自己的操作,為自己的投資負責。
補教老師Eason的投資筆記的沙龍
39
會員
35
內容數
加入
前往沙龍
喜歡交換彼此的投資邏輯 不用去挑戰彼此信仰或立場 不用完全成為某個人 只需要從別人身上得到自己想要的靈感和元素 做最好的自己
加入
前往沙龍
發佈內容
我的成就
由新到舊
一如既往CH8讀後感(平靜,會播下瘋狂的種子)
第八章 平靜,會播下瘋狂的種子 穩定,會造成不穩定。或者換個說法,平靜會播下瘋狂的種子。 像是死於傳染病的人數下降,讓我們對傳染病的應應能力因此變弱,所以發生新冠病毒。 像是勞年可以減少火災,增加植物生長,但是增加的植物在之後的乾年乾枯,反而增加引火燃燒的燃料。 平靜會種下瘋狂的種子
2024-03-26
6
選擇權的希臘(greeks)指標
1. Delta(三角套利) Delta是選擇權價格相對於資產價格變化的敏感度。它可以告訴我們,當資產價格變動一個單位時,選擇權價格會變動多少。Delta值範圍在0到1之間的選擇權為看漲選擇權,而範圍在-1到0之間的選擇權為看跌選擇權。瞭解Delta可以幫助我們確定選擇權與資產價格的關係,進而
2024-03-01
0
「窮查理普通常識」-人類偏誤心理學part1
隨手整理一下心得 讀很簡單,但是能實際應用出來才是本事 【人類誤判心理學25條part1】個人受益最多是第4和第5點
2024-02-15
5
工具-隱含波動率
https://spotgamma.com/free-tools/implied-earnings-moves/
2024-02-09
2
股市投資策略:如何利用停損和回檔進行投資
第一張是常見的:虧損幾%需要上漲多少才能損益兩平 但上一張我有另一個看法,如果是手握現金等回檔,則回檔後以相同現金購買,可以多幾%單位數 (警語:但有可能根本等不到回檔或預期回檔10%但只回5%導致最後都沒有買到,建議還是搭配分批買入) 由於第一張知道停損的重要性,所以我們再考慮個股佔整體的比率
2023-12-29
2
美股ETF-PTP名單查詢(買到這些起手直接獲利被吃掉)
查詢PTP名單:https://www.itigerup.com/bulletin/ptp 查詢PTP名單:https://ibkr.info/node/4706#How_to_Access_PTP_Products 一、PTP簡介 公開交易合夥事業(Publicly Traded Partn
2023-12-24
3
美股ETF-投資不動產REITS
本文介紹了個人投資ETF時需要關注的幾個重點:費用、十大持股、回測報酬率、是否溢價。同時還提供了回測工具和Benchmark的資訊,並簡單介紹了REITs(不動產投資信託)。另外,文章列舉了幾個不動產ETF的資訊,包括費用、年化報酬率和簡介或備註。
2023-12-22
4
個人投資 ETF會使用的benchmark(菜雞適用的入門ETF)
透過回測工具,本文整理了幾隻ETF作為benchmark比較,並提供了十大持股、費用、年化報酬率等資訊,讓投資人在個人投資ETF時可以更具觀察力。
2023-12-22
1
美股公司研究方法(附實用工具包)
如果大家喜歡文章的話,不吝嗇的按個like吧 有不同的見解或是投資邏輯也歡迎交流 寫文章的目的除了整理自己的知識碎片 同時也是檢視自己是否有邏輯上的盲點 要研究一家公司,首先要看公司要賺錢的邏輯是 產品或服務有競爭力 公司管理好 公司未來還能成長 要觀察的面相有:獲利能力、成長力、競爭力
2023-12-18
6
巴菲特護城河投資優勢(附檢查清單)
一、無形資產 Intangible assets 專利、品牌價值(定價權)、法規特許執照 二、轉移成本 Switching costs 客戶轉換到競爭對手的成本高,或程序麻煩 三、網絡效應 Network effect 平台聚集愈多人,消費者愈難離開。社群網路、聊天軟體、搜索引擎和電子商
2023-12-17
3
從產業中選出好公司(附實用連結)
選題的方式 由目前的市場熱門話題和訂閱的財經報告,能夠知道哪些產業是有話題性以及發展性。 1.利用stockscreener快速篩出公司 市值大於1-2B 成交量比較大 價格有明顯突破(不管是底部盤整突破或是創新高) 2.或是看哪些行業ETF有量放大在創新高的走勢,再看成分股的過去營收成
2023-12-17
2
估值-彼得林區評價
公式:(近4年EPS年複合成長率 + 當月平均殖利率) / 當月平均本益比 當產業或公司獲利“成長”越高,市場願意給的本益比就越高。 彼得林區在"彼得林區選股戰略"一書中,提出一個簡單的觀察方式: 公司的合理本益比約等於近4年EPS年複合成長率 + 殖利率數值,也就是彼得林區指標等於1。
2023-12-13
2
交易流程自我檢查清單(簡易版)
我個人分為 第一步、選股(基本面、題材面找族群) 第二步、估計未來可能獲利上檔:用研調機構或是產品組合等等估計未來營收和營業利益 第三步、簡單估值:觀察用PE/DCF等方法大致抓一個區間 第四步、進行風控:部位風控(不能超過總資金某%)、投資在某標的上分成三到四等分(第一單一定試試單,獲利才
2023-12-13
0
台股年報觀察紀錄
查理蒙格說要做一個檢查清單 在做重要決策時可以作為參考 以下記錄台股年報我會觀察的幾個點 純粹當作自己的備忘筆記而已,也會陸續更新 壹、致股東報告書:略 貳、公司簡介:略 參、公司治理報告:略 肆、募資情形:略 伍、營運概況 一、業務內容: 公司是做什麼生意的 各項產品佔總營收
2023-12-09
3
<隨時更新系列>殖利率倒掛+經濟衰退+股市下跌筆記(2023.10更新)
1.殖利率倒掛基本知識 十年期公債殖利率與三個月期國庫券利差<0 十年期公債殖利率:跟著經濟、通膨走 三個月國庫券利率:跟著貨幣政策走(會趨近聯準會目標利率) 查詢:https://www.newyorkfed.org/research/capital_markets/ycfaq#/interac
2023-10-09
6
#018 How to get rich (by Naval Ravikant)-轉貼文章
Naval Ravikant is an Indian American entrepreneur and founder of AngelList, a platform for anyone wanting to invest in, or work at, a startup. As an i
2023-04-26
3
#017 熊市觸底的觀察指標
先講結論 1.經濟衰退,未必股市是熊市。 2.個人觀察熊市觸底的四個指標:通膨見頂,寬鬆貨幣,合理估值(本益比、席勒本益比),經濟復甦(PMI、消費者信心指數差) 一、歷史數據 1973 年至 2022 年的這 50 多年間,美國 S&P 500 指數總共出現過八次熊市(跌幅超過20%),平均跌幅是
2022-11-22
8
#016 心流(FLOW:the psychology of optimal experience)
當一個人的技能與面對的挑戰相稱,目標方向清楚,整個行動體系有明確的規則可循、參與者可以隨時掌握自己的表現。在那當下,注意力會完全集中,讓當事人沒有餘力顧及任何不相干的事,或擔心任何問題。自我意識會從中消失,對時間的概念也扭曲了。帶來這種經驗的活動會讓人心滿意足,願意擔為了做這件事情而去做他,對事後的
2022-10-02
7
#015 我不苟同I beg to differ(Howard Marks' memos)
原文出處:https://www.oaktreecapital.com/insights/memo/i-beg-to-differ?fbclid=IwAR2_pfmZyxsg2QD8tYtnqtdVMjJOmwvpX-bqNB25qyHmFEu1PW7H7fGN99A 我認為會出現怎樣的結果?
2022-08-11
4
#014 再度回顧風險(Howard Marks @Wharton School)
風險是一種人們應該持續應對的東西,而不是斷斷續續地應對。 1.「如何思考風險」,這不是一種算法,而是要學會如何思考,就像你在沃頓的時候,你的工作是學習如何思考,而不是思考的內容本身 EASON:風險是指壞方向的波動,且是永久性的。 8.你可以知道概率,但這並不意味着你知道最後會發生什麼。
2022-06-02
3
#013 【操作策略】單筆投入/定期定額/買在低點 的比較
文章開始前稍微整理一下思考邏輯: 要創造優於市場報酬的方法有選股策略(擇股)、搭配進出場策略(擇時) 擇股:主動選股,包含個股或產業ETF(QQQ、DRIV...) 不擇股:市場指數,如VT、VTI... 擇時:利用技術面、基本面、總經面...操作方法選擇進、出場時間 一、分批投入的反直覺 結論
2022-04-17
2
#012 縮表的歷史資料和現在的位置(更新於2022/5月)
Howard Marks說過:知道未來很困難,了解現況卻沒那麼難,也許我們從不知道要去哪裡,但最好清楚了解我人在哪裡。因此想藉過去的歷史資料來觀察,我們現在在哪個位置。 1.縮表的程度 2.縮表對各資產的影響 (2)VT的2018整年跌幅為9.8% 3.緊縮到什麼時候
2022-04-14
2
#011 聯準會/Fed/FOMC 差在哪?報告時間?
1.「*」表示會公佈「經濟預測摘要」(Projections) 2.會議結束後所發表的政策聲明(Statement)才是市場關注的焦點 3.會議記錄(minute),通常要在每次會議結束後的第 3 週才會公開 參考資料: 2.股感-一文搞懂 Fed
2022-04-14
0
#010【產業-筆記】銅
以下非投資建議,單純分享自己研究的方向 一、期貨 1.HG(NYMEX紐約商業交易所) 2.CA(倫敦金屬交易所LME) 二、ETF(觀察:規模流通性、費用、折溢價) 1.CPER(United States銅價指數ETF):銅期貨,總管理費0.8% 三、公司
2022-03-03
4
#009【讀書心得】投資最重要的事(下--整理篇)
總結:把所有重要的事做好 成功的投資最好的基礎在價值。價值有很多種要素,也有很多方法可以衡量。像是帳上的現金、有形資產的價值、公司的經營能力、資產創造現金的能力、增值的能力 學會別人不會的事、用不同角度看待問題、做出到位的分析。理想情況是三大能力都具備。 對價值的看法必須根據完整的事
2021-06-05
1
#008【讀書心得】投資最重要的事(上-風險篇)
投資最重要的事情我看了第五次,每次看都因為自己的財經知識增加(估值能力-價值和價格的連結)、風險意識增加(評估風險能力)、金融歷史事件的增加(崩盤、恐慌、焦慮)而讀起來更有所體悟。
2021-05-27
5
#007【個股-風險指標】夏普值、標準差、beta值
一、夏普值(Sharpe Ratio):每多承受每一個單位風險,所得的額外的報酬。 夏普值越高越好 夏普值 = (基金報酬率 – 無風險利率)/標準差 夏普值高,要思考是此標的報酬高還是波動小。換言之,夏普值低,要思考是因為這個標的波動大還是報酬低。 二、標準差:不確定性(波動性)
2021-05-26
2
#006 【個股-估值】PE、PB、PS、EV/EBITDA
這邊介紹幾種股票估值的方法,可以搭配之前講過的DCF一起觀看
2021-03-28
4
#005 【讀書心得】霍華馬斯克備忘錄-價值投資和成長投資
1.價值投資和成長投資 成長投資風格:是指投資於那些偉大的、快速增長的公司,主要包括科技公司和生物科技公司,或者估值非常高的公司。 價值投資風格:是指投資於那些普通的、增長慢的公司,但是價格很低、估值便宜。 2.投資環境的改變 1950前,市場充滿投機(傑西李佛摩) 1950-60年,訊息封閉
2021-03-17
2
#004 【讀書心得】致富心態
你必須承擔風險才會成功,但是不值得承擔任何會摧毀你的風險。尊重運氣和風險,讓自己盡可能最大時間存活在市場內,直到運氣站在你那側。 最高報償往往是無法重複的一次打擊機會。要賺到可觀的報酬,與你可以堅持並且最長的時間重複執行有關。
2021-03-01
13
#003 【讀書心得】反脆弱(上)
以下是4個我認為本書最重要的觀念 1.放棄預測,擁抱不確定性:隨時保持機動性,不要期待事情不會改變(或照著你的想法走),而是發生後要如何去做出應變。 2.不要線性思考:利用不對稱性,找下檔損失有限,上檔利益無限的事情去做。
2021-02-16
6
#002 【個股-估值】現金流量折現法(DCF)
二、個人觀點 DCF適用於公司獲利穩定、或逐漸成長,不適用獲利大幅波動的公司。其實這個模型本身也是幹話,如果穩定獲利的公司代表能準確估值,能準確估值的公司就會讓市場馬上知道他是高估還低估,而會讓資金湧入使得缺乏套利的空間。還是老話一句,富貴險中求,公式內部也充滿著許多主觀的假設,所以個人認為不用..
2021-02-11
3
#001 【使用說明書】文章目錄
文章分類方式:按照廣泛度,分為總經、產業、個股 次主題分為:操作方法、資產配置、投資心理 總經:重視經濟體所在循環位置、以及趨勢反轉 趨勢不會在一瞬間反轉。且如果清楚目前所在的景氣循環,可以拉高勝率,或是降低曝險。例如:避免在轉空頭的時候卻大量資金放在風險性資產。或是:在景氣觸底時,能夠將資金投入
2021-02-11
2
(第一篇文章)留作紀念
1.成功的定義:比市場及其他投資者做得更好。 只要投資每樣都買一些的指數基金,每個人都可以獲得平均報酬表現(即市場報酬),因此成功投資的定義應該是績效打敗大盤,也就是做得比其他人好。 2.如何做的比別人更好? 如果我們和其他人擁有相同的資訊、分析方法、得到相同的結論、做相同的操作,那我們就無法得到
2020-02-10
0
vocus 勳章
NFT
了解
如何蒐集勳章