「閱讀筆記」為什麼你的退休金只有別人的一半？

作者： 闕又上

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前言

一直對投資理財書籍蠻有興趣的，有一次上課時，聽到講師提到這本書，這本書雖然很厚，可是涵蓋非常多很棒的觀念，筆記下來，方便日後自己複習。

為什麼退休金是別人的一半？

• 第一個是自己理財觀念的不足和疏忽
• 第二個是投資退休金短缺的原因，來自我們國家的制度

建構自己的投資哲學

• 好的投資者，都要面對『四季皆宜』的心態和股市漲跌
• 當一個人有他自己的投資哲學，許多看法就能以一貫之，在行為上可以表現出定見跟遠見
• 在『一個投機者的告白』作者科斯托蘭尼提到最關鍵的第五個要素，是『信念』

被動投資或主動投資?

• 你夠了解你自己嗎？我的個性能幫助我成功嗎？
• 數據分析來看，多數人應該是適合被動型指數基金
• 投資，應該從被動型先開始，因為簡單、安全也有績效。
• 先掌握這個基本功夫，有強烈興趣和個性適合的人，再參與主動型投資。
• 如何獲得自知之明？一是閱讀，二是自省

風險越小，投資越容易成功嗎？

• 沒有一項投資工具，可以完全真空狀態、沒有風險
• 學理財，建立正確態度看待風險，找到適合自己的風險比重
• 理財失敗的迷思之一，問題出在『承擔不足的風險』

高額報酬才能致富？

巴菲特說，想滾出財富的雪球，就是找一個濕漉漉的草地地和一個長長的坡道，長坡道必然是緩坡，而不會是懸崖峭壁，淡大部分的人都忽略了。

• 投資眼光要放遠
• 強健心理素質
• 追求誠實又合理的投資報酬
• 致富，不需要媒體所標榜的高額報酬：你需要是合理、誠實的穩定報酬，這也是巴菲特的雪球致富之道。

捨與得，和投資組合的設計有關係

• 最簡單最安全的方式，就是割捨一些，專注在你覺得最核心最重要的目標
• 最重要的是購買力的成長和維持
• 沒有投資哲學，就無法有取捨，沒有取捨，通常就是什麼都想要獲利，卻什麼都要不到、雜亂無章的投資策略

退休金的三層防禦網

1. 最底層的勞保機制
2. 第二層是政府立法，給予企業和個人誘因，形成勞退的設計
3. 第三層純粹是個人資產所投資的個人帳戶資金

為什麼要做資產配置？

投資成功兩門課

1. 如何評估一家企業的價值
2. 如何看待市場價格

資產配置成功原因

1. 穩定中求成長的投資組合
2. 能夠部分克服人性三個弱點：貪、怕、沒有耐心
3. 因為有準備，所以可以攻守交換
4. 資產配置是一個紀錄性的操作

資產配置常犯的錯誤

1. 沒有明確的投資目標
2. 必要性資產錯誤的比例分配
3. 投資太聚焦在短期
4. 設定不切實際的投資報酬目標
5. 改變資產配置的比例太過頻繁
6. 資產配置的比例從未更動（也就是所謂的再平衡）

加速第一桶金的四個方向(並非順序)

• 專業
• 創業
• 副業
• 勤儉

結語

我很喜歡書中提到財經作家班・史坦說的一句話『未來年老的你，必須靠現在的你，年輕的你來養』

發現其實大部分的人都很少認真的去面對人生最重要的一筆錢，退休金。

總是非常著急要完成這個社會給你的期待，卻很少問問自己，這個期待是自己喜歡的嗎？是適合自己的嗎？