2024/11/12 📰美國經濟概況、美股整理

🎇 美國經濟概況

1.      川普當選美國總統，共和黨確認掌握參議院多數，且極有可能保持眾議院領先，達成橫掃取得完全執政，其減稅意向被視為經濟利多，加上選前機構法人極端保守且持股極低，避險空單回補，美股強勁上漲，三大指數除費半外，其餘均維持偏多結構，然而投資人需注意市場情緒變化，避免過度追價。

2.      多項經濟數據顯示美國經濟具有韌性，例如 10 月 ISM 服務業指數從 54.9 上升到 56.0，創下 2022 年 7 月以來最高，遠優於市場預期的 53.8。 此外，上週初領失業金人數為 22.1 萬人，低於市場預期的 22.3 萬人。 密西根大學消費者調查也顯示消費者信心增強。

3.      聯準會 (Fed) 在 11 月 7 日的 FOMC 會議上降息一碼，符合市場預期，並指出勞動市場和通膨降溫取得進展。聯邦資金利率期貨預測顯示，市場預期 12 月 18 日 FOMC 會議將再次降息一碼。

4.      儘管消費者支出、企業投資穩健，但房市則表現疲弱。 企業對商辦大樓的使用需求不佳，造成空置率仍在持續走高。 住宅與非住宅支出 YOY，均有持續降溫的跡象。 高利率持續對房市帶來壓力。

5.      聯準會編制的全球供應鏈壓力指數 (GSCPI) 持續回落，顯示全球供應鏈壓力持續淡化，有助於商品通膨保持溫和。

6.      9 月 CPI 年增率從 2.5% 降至 2.4%，創 43 個月新低，核心 CPI 年增率則升至 3.3%。 密大調查顯示消費者認為通膨將持續緩解，1 年通膨預期降至 2.6%，為 2020 年 12 月以來新低。

7.      10 月非農就業新增人數僅 1.2 萬人，但判斷主要受颶風與企業罷工的短暫影響，失業率持平至 4.1%，狀況大致穩定。 9 月 JOLTS 企業職位空缺數下降至 744.3 萬個，同期的失業人口為 683.4 萬人，數據顯示兩者的差距持續縮小，勞動市場吃緊情形持續改善。

🏭 產業個股狀況

1.      市場持續評估川普對於半導體產業政策以及對中國晶片禁令的衝擊，在台積電 ADR 和輝達跌幅擴大之下，費半指數下跌 2.54%。

2.      市場關注強勢類股包括汽車與部件和銀行，而弱勢類股則有半導體與設備和生技製藥。

3.      零售類股成交活躍，特斯拉、Nvidia、蘋果等個股成交量居前。

4.      金融股被視為優質週期性股票，券商看好其估值進一步提升。

5.      運輸與物流業經歷波動的財報季，但美國大選結果推動了整體上漲。

🎉 未來展望

1.      預期聯準會 12 月將再次降息一碼。

2.      市場關注持續靜待週三即將公布的 10 月 CPI 物價數據。

3.      歐系券商發布 2025-2027 年經濟展望，修正 2025 年降息路徑預期。關稅政策或令 Fed 決策更加複雜，認為整體經濟不確定性正在上升。

4.      交易人熱情上升、散戶大量湧入導致浮額較多，投資人須注意市場情緒變化以迴避短線浮額多殺多導致的拉回。

🎯 美股券商目標價整理

1.      NVIDIA (NVDA)：美系券商重申 Nvidia 增持評級，目標價為 160 美元。歐系券商預估 Nvidia 第三季營收將達 345-350 億美元，第四季指引約 370 億美元，目標價為 185 美元。

2.      Fortinet (FTNT)：美系券商重申 Fortinet 增持評級，目標價為 105 美元。

3.      Dell Technologies (DELL)：美系券商維持 Dell 增持評級，目標價上調至 154 美元。

4.      Mastercard (MA)：美系券商給予 Mastercard 增持評級，目標價為 580 美元。

5.      CyberArk (CYBR)：美系券商維持 CyberArk 增持評級，目標價為 350 美元。

6.      Alarm.com (ALRM)：美系券商給予 Alarm.com 減持評級，目標價為 50 美元。

⚠️附註：個股資訊會比較收斂調整再發。所有資訊內容均僅供參考，不涉及買賣投資之依據。使用者在進行投資決策時，務必自行審慎評估，並自負投資風險及盈虧。