🔹 外部景氣：幼教；百貨：多產業反映外部行情不佳，景氣偏弱。
🔹 幼教（補貼/成本）：政府補貼額度固定、成本上升壓縮利潤。
🔹 康橋；馬禮遜（私校）：價格高仍一位難求；教育消費升級與差異化需求明顯。🔹 百貨；餐飲（缺工）：百貨表現不如預期且缺工嚴重；餐飲同樣缺工。
🔹 精品產業：歐美消費趨緩；中國精品消費縮減，景氣不穩影響需求。
🔹 產業切換（投資彈性）：投資相較實體經營更具彈性；弱勢時可切換板塊。
🔹 半導體；電競組件：當前相對表現較佳；其他產業部分進入衰退。
🔹 行情反彈（慣性）：當週再現慣性反彈；上週減碼顯得尷尬，作為心態提醒。
🔹 CCL；A軍績效：A軍資金小更靈活；今年績效約為主持人1.5倍且未用槓桿。
🔹 技術面短線（看圖交易）：偏好看圖短線進出，對基本面興趣低；實戰中表現尚可。
🔹 CCL；短線：4月快速下殺連跌停時選擇擺著等回來；需注意風險與策略一致性。
🔹 紀律方法論（可重複）：能跨行情重複執行的方法才好；以最近解碼後反彈為心態教材。
🔹 特化；N2：被汰換後未再強勢回來；持股調整必要。
🔹 DRAM；NAND：過去並列操作、報價看多；現考慮持股切換，NAND或為更大型故事。
🔹 HBM；第三/第四類NOR；華邦電；Cube：HBM題材大但與台廠關聯較小；台廠聚焦NOR；華邦電/Cube具想像空間。
🔹 NAND；HDD；Google Veil 2；Sora 2：看好NAND與HDD走大行情；新工具/模型推出加速資料成長。
🔹 AI辨識（反詐騙）：需以AI技術辨識假聲音/影片；相關需求上升。
🔹 影片生成AI；NAND；HDD；冷儲存：Video Gen AI催化資料暴增，帶動NAND/HDD/冷儲存需求。
🔹 CSP；ESSD：雲端客戶對ESSD需求強，與AI應用綁定度提升。
🔹 存儲型記憶體；冷儲存：AI普及推升冷儲存需求；長期趨勢看好非DRAM之存儲型記憶體。
🔹 AI模型普及；存儲需求：模型開放使用後帶動新一波儲存需求成長。
🔹 台灣無人機；波蘭：波蘭為台灣最大無人機出口國，美國居次。
🔹 DJI：被美國法院列為中國軍事公司，對政府採購與出口形成限制。
🔹 無人機去中化；東歐需求：中美緊張加速去中化；東歐戰事帶動採購。
🔹 台灣無人機標案（試射）：國內標案競爭激烈；試射影片引發投機關注。
🔹 無人機機架；馬達；鏡頭模組：台灣部分廠商有機會切入無人機機構/馬達/鏡頭等零組件。
🔹 CIS；熱成像模組：無人機每台可搭載多顆CIS，高階需熱成像；CIS需求擴大。
🔹 CIS供應鏈：Omnivision；豪威；格科微；斯特威；Sony；Samsung：CIS去中化趨勢下，日韓與台灣供應鏈相對受惠。
🔹 筆電；無人機；去中化：即便非安全風險零件，地緣政治也可能排除中國供應；台日韓受惠。
🔹 中國產能過剩：過剩產能曾壓價打擊產業；去中化或創造新機會窗口。
🔹 無人機元件（需求密度）：單台規模不大但零件多；去中化趨勢可能帶來額外需求。
🔹 去中化供應鏈（分配）：中國零組件受限下，訂單轉向台、日、韓等體系者。
🔹 TSMC；AMD；NVIDIA；AVGO：AI與相關供應鏈最終多由TSMC代工；不論品牌，TSMC皆受惠。
🔹 去中化受惠廠商（集中）：供應鏈因去中化而集中，少數合規廠商可能分得較大訂單。
🔹 強勢股加碼；連續紅K；停利：偏好順勢加碼且設停利，不以拉回佈局為主。
🔹 股價委屈論：多數公司自認被低估；投資人應回到基本面與長期EPS。
🔹 EPS趨勢：股價長期跟著EPS走；短期估值與情緒波動不改最終趨勢。
🔹 產值超人（心態）：以花蓮救災志工為例，凸顯人性與市場交錯；做有產值的人也能在市場累積。
🔹 0050：長期宣導影響聽眾實做；持有0050提供財務底氣與職涯選擇彈性。
🔹 AI工具；Earnings call 轉錄整理：以AI工具彙整法說/逐字稿，閱讀型態改變但資訊掌握更快。
🔹 市場行情（瘋狂）：疫情後至AI時代行情火熱；財富門檻上移，市場造富效應強。
🔹 供應鏈失調；AI時代：過去行情受供應鏈失調與AI周期推升，資金氾濫造就高報酬；需認知大環境影響。
🔹 美國製造；半導體；AI組件：美國製造業新訂單、就業、商業數據轉強；關稅與政策帶動半導體/AI等製造需求回流美國。
單集重點
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04:21:外部經濟行情報告
市場新聞:主持人提到不同產業（幼教、百貨）目前外部經濟行情不佳，反映景氣低迷。
04:37:幼教產業利潤壓縮
市場新聞:幼教產業雖需求高但因政府補貼額度固定、成本上升導致利潤壓縮，反映政策與成本對產業的衝擊。
05:10:私立學校需求與市場現象
市場新聞:主持人提到私立學校（康橋、馬里遜）需求旺盛，即使價格高仍供不應求，顯示教育市場消費升級與差異化需求。
08:30:百貨業表現與缺工問題
市場新聞:主持人提到近期百貨業表現不佳，即使台中新光三越重新開幕，業績仍未如預期，且百貨業與餐飲業一樣面臨嚴重缺工問題。
09:08:精品市場變化
市場新聞:主持人認為精品產業可能進入困境，歐美已出現消費趨緩，亞洲過去因爆發戶帶動精品需求，但中國近期精品消費縮減，可能與經濟不穩定有關。
09:58:產業切換與股票市場彈性
市場新聞:主持人指出股票投資具有產業切換彈性，例如半導體、電競組件若走弱，可轉向傳產；相對比經營實體產業更具靈活性。
10:35:半導體與電競組件表現
提及標的:主持人提及目前僅半導體與電競組件表現良好，其他產業部分甚至進入衰退。
10:54:市場行情反彈
市場新聞:主持人提到當週市場再度出現慣性反彈，並反思上週減碼操作顯得像「白痴」，顯示對行情波動的自嘲。
11:18:A軍操作與4月事件
操作反思:主持人反思A君操作：A君資金小，靈活度高，4月曾因買入CCL相關股票被批評，但績效仍優於主持人1.5倍，且未使用槓桿。
11:39:短線操作訓練
股票操作:主持人分享A君的短線操作背景：偏好看圖操作、短線進出、對基本面興趣低；透過實戰與投資公司朋友學習。
12:00:4月套牢經驗與心態調整
操作反思:主持人檢討A君4月被套牢經驗：快速下跌導致連跌停，A軍選擇放著等反彈；主持人提醒風險與策略一致性。
13:01:方法論與風險管理
操作反思:主持人強調方法論：獲利不等於好方法，須能重複執行且耐受多種行情；舉例近期解碼後反彈的情況提醒投資心態。
13:36:持股調整與標的檢視
提及標的:主持人提及持股檢視：部分被淘汰股票如特化與N2相關未再強勢回來，強調調整必要性。
14:09:記憶體板塊操作
提及標的:主持人提及記憶體板塊：過去將*DRAM*與*NAND*一起操作，報價看多尤其*DRAM*漲幅快；目前考慮轉換持股，認為*NAND*是較大型故事。
14:40:HBM與台廠關聯
市場新聞:主持人分享*HBM*與台廠關聯：HBM屬大型題材但與台廠關聯不深，台廠聚焦第三/第四NOR；提及*華邦電*與*Cube*可能為大型故事。
15:00:儲存與硬碟行情
提及標的:主持人提及儲存與硬碟行情：看好*land*、*HDD硬碟*走出大行情；點名*Google veil 2*與*sora 2*最新公布影響市場。
16:36:詐騙與AI辨識需求
市場新聞:主持人認為未來詐騙風險增加，需要AI辨識技術來檢測假聲音與影片，指出AI生成內容將影響市場需求。
17:02:AI生成影片與存儲需求
市場新聞:AI影片生成快速發展，將帶動龐大存儲需求，特別是在net、硬碟、冷儲存等領域，存儲業者有長期趨勢。
17:20:CSP需求與存儲趨勢
提及標的:CSP對ESSD存儲需求龐大，AI應用帶動存儲需求上升，未來可能形成長期趨勢。
17:55:存儲型記憶體市場
提及標的:主持人強調市場重點在於存儲型記憶體（非DRAM），隨著AI普及，冷儲存需求巨大。
18:14:AI推動存儲需求成長
市場新聞:AI模型應用持續推進，帶動存儲需求，市場將可能迎來新一波成長。
18:30:台灣無人機出口波蘭
市場新聞:波蘭為台灣最大無人機出口國，美國次之，顯示台灣無人機產業鏈逐漸成型。
18:49:DJI被列軍事公司
市場新聞:美國法院將DJI列為中國軍事公司，未來其產品出口美國政府機構可能受限，影響產業趨勢。
19:24:無人機去中化趨勢
市場新聞:主持人認為中美緊張加速無人機產業去中化，東歐因戰爭需求成為主要採購市場。
19:58:無人機競標與試射
市場新聞:台灣無人機標案競爭激烈，試射影片引發市場關注，反映出投資人對產業的高度投機氛圍。
20:54:無人機零組件機會
提及標的:無人機產業鏈涵蓋機架、馬達、鏡頭模組等零組件，台灣部分廠商具機會切入。
21:21:CIS應用於無人機
提及標的:無人機每台可搭載多顆CIS（影像感測器），高階機種還需熱成像模組，相關CIS廠商具長期機會。
22:08:CIS供應鏈去中化
提及標的:主持人提及中國CIS廠商（Omnivision、豪威、哥科維、斯特威）以及日本Sony、韓國Samsung，並推測在去中化趨勢下，日韓與台灣相關供應鏈將受惠。
22:36:去中化對筆電與無人機影響
市場新聞:主持人指出無人機與筆電產業可能因去中化政策受影響，即使零組件不涉及安全風險，也可能因地緣政治被排除，增加台日韓供應鏈機會。
22:57:中國產能過剩影響
市場新聞:主持人回顧中國過剩產能對市場的打擊，價格雖對消費者有利，但對企業是災難，推測無人機產業可能出現新的轉機。
23:30:無人機元件需求與去中化機會
提及標的:主持人表示無人機單台規模不大，但因需要大量元件，去中化可能帶來額外需求，對部分廠商形成投資機會。
23:51:去中化與市場分配
市場新聞:主持人探討中國無人機與零組件無法進入西方與台灣市場時，誰能承接訂單，並強調長期趨勢下的投資機會。
24:21:TSMC在AI與無人機供應鏈中的地位
提及標的:主持人強調TSMC在AI晶片與無人機元件供應鏈中的核心地位，不論品牌如何，TSMC皆能受惠。
24:44:供應鏈集中與投資機會
操作原因:主持人分析去中化後供應鏈將更集中，少數廠商可能獲得大額訂單，形成投資契機。
27:12:加碼操作策略
股票操作:主持人分享加碼操作邏輯，偏好連續紅K時持續追價加碼，而非拉回佈局，並強調設定停利確保獲利落袋。
29:47:股價委屈與市場心態
市場新聞:主持人提到『股價委屈論』，強調多數公司都認為自己估值被低估，這是一種普遍的市場心態。投資人需理解 EPS 長期趨勢才是決定股價的核心。
30:28:股價最終跟隨EPS
市場新聞:股價最終會隨著公司 EPS 的增長或下滑而變動，短期估值波動屬於市場情緒，但長期走勢仍以基本面為主。
37:47:AI工具取代部分閱讀
市場新聞:主持人提到AI工具使得閱讀習慣改變，雖然書本閱讀量下降，但對AI相關資訊及earnings call的掌握反而大幅提升。反映AI在資訊處理與市場研究上的應用。
46:08:瘋狂行情與財富標準變化
市場新聞:主持人回顧市場行情變化，指出疫情後及AI時代造就巨大財富效應。過去千萬已是成就，但2020後沒有上億難以被看重，反映市場氛圍與資金氾濫。
46:25:供應鏈失調與AI時代推升行情
市場新聞:主持人認為過去行情受供應鏈失調與AI時代推升，投資人獲得高報酬主要是因市場環境造就的機會。
48:29:美國製造業數據改善
市場新聞:主持人觀察美國製造業數據改善，尤其新訂單、就業與商業數據趨勢正向。指出因關稅與政策影響，半導體與AI相關製造需求增加，帶動美國製造復甦。
