小人物講股的投資理財筆記
西城
更新於 2021/07/26閱讀時間約 11 分鐘

【股票教學】如果你有1500萬可以退休，你會怎麼做投資！精選網友十個答案｜小人物講股

上禮拜我在我的 IG 限時動態發起一個問題：
「如果你有1500萬可以退休，你會怎麼配置這筆資金？」。
這個想法來自於我看到 01 網站理財版的一篇文章，一位有1500萬存款的工程師，被理專建議要把錢拿來做投資，不然會被通膨吃掉。
網站下方的留言相當精彩，我也在我的粉專回應了我的看法。
今天我搜集了一些網友的回答，最後我也會分享自己的配置，那我們就開始吧！

一、定存

第一個我想來聊一下這篇文的方法，工程師表示自己的1500萬現金是全部放定存。
而理專表示，1500萬的資產會被通膨吃掉，建議他可以做一些投資。
我自己認為，理專說的並沒有錯，我試算了一下，定存一千五百萬，經過 20 年 3% 的通貨膨脹，只會剩下815萬的購買力。
我覺得被理專臭罵應該是誤會了，理專對客戶一定是客客氣氣的，怎麼可能罵人呢？可能聽在當事人耳裡，說自己的資產會被通膨吃掉一時難以接受，所以才會衍生出理專臭罵客戶的新聞。
看這篇文的留言，也蠻多人擁護定存的安全性，那就讓我來解釋一下吧！
擁有大筆資金，到底應該要定存的安全性，還是股票的報酬率？
從資產三元素來看，也就是「報酬」、「風險」、「流動性」。
定存的報酬極低（算上通膨是負報酬）、風險低（銀行還是有可能倒閉）、流動性低（定存有到期日）
股票的報酬高（台股年化5~7％）、風險中等（波動性中等）、流動性高（你想賣就賣）。
如果是我擁有1500萬的資產，我是不可能只存定存的，因為定存的報酬是跑不贏通貨膨脹的，持有大量現金的效率非常差。
這邊提出一個觀點，說自己不投資的人，其實只是歐印在貨幣這個資產上，而貨幣永遠繞不開的風險就是通貨膨脹。

二、還貸款

這位說自己會先把 1500萬拿來還貸款ＸＤ
我個人是認為，一般人在存到 1500萬之前應該就會把貸款還完了，除非是創業、做生意會有跟銀行的大量借款，或者是有大筆房貸，不然存了這麼多錢應該早就把貸款繳清了。
不過先還債再投資的確一個正確的觀念喔。
我建議大家，如果有高利率的貸款，像是信用卡循環利率、小額借貸，動輒3-5%利率以上的貸款都盡量先還掉。
因為解決了被動支出，再來創造被動收入，會確保你在投資的路上走得更安穩。

三、80%台美大盤ETF＋10%個股+10%高利活存

這是一個非常簡單明瞭的配置。
大盤ETF，也就是指數型基金，是一種可以被動投資大盤指數的方式，以台灣來說每年可能有7~10%的報酬，美國可能有10~13%的報酬。
接著是10%的個股，這個網友選擇保留10%的資金給自己喜歡的公司，我個人也非常認同。
在投資的過程中，一定會有你非常有信心，而且很了解的公司。或者是你成本已經很低了，可以繼續放著領股息的股票。
最後就是10%的高利活存。
留有一定比例的現金也是非常好的選擇。我們都知道手頭上一定要留有3~6個月的緊急預備金以備不時之需，不過如果是我的話可以會在降低一點比例，留約5%的現金在手上就可以了。

四、買房子當包租公

房地產是台灣人很喜歡的投資，台灣近十年的房地產報酬大約也有5-8％的表現，表現雖然落後於股票大盤，但整體也還不錯。
不過我不建議全押房地產，因為景氣不好時如果臨時要變現，房地產的流動性太差也不好賣出去。
與其選擇買一套真正的房子，我可能會投資 VNQ 這種 REITS，也就是不動產信託基金。
REITS 的報酬會跟著實際的房地產景氣走，但是REITS可以跟股票市場一樣買賣，他的流動性更好。
如果喜歡投資房產的朋友可以考慮看看，我有空再拍一期影片教大家怎麼投資REITS。

五、一千萬留著，五百萬給你投資，翻倍才可以還我，謝謝

這個留言一看就知道是我女友XD。
不過說真的，我在 eToro 辦的美股賬戶是公開的，要跟單的話沒問題，只要你辦了一個帳戶，使用 eToro 的複製跟單功能，就可以讓你的資金跟我連動，以相等比例去做買賣。
假設你用 1000美元複製跟單我，那麼我花10%的資金買進一張股票，你就會用100美金在同一時間買進。
認真算起來，我年化報酬率每年有20%的話，那大概跟單我三～四年之後，５００萬就有機會翻倍了！

六、一千萬 GOOG、五百萬 AAPL

哇～這個是重倉科技權值股。
的確 Google 和 Apple 都是很值得長期投資的公司，我個人也投資這兩家公司相當久的時間了。
不過如果是我的話，可能不會選擇重倉單押兩支個股。
第一個是，這兩隻股票發的股利都不多，GOOG 目前是不發股息的，AAPL的股息率不到3%，如果我把一千五百萬全押在這兩隻上，那代表我一年的股息不到15萬，台灣投資人還要被扣三成稅率，這樣就變成我每年必須要賣股維生。
所以如果是我來配置，會同時保留一些高成長的股票，以及成熟穩健的股息成長股，像是 寶僑ＰＧ、可口可樂這種公司，利息是年年成長。
另外就是，我會希望保留資金投資在台灣的市場，這樣可以避免匯率的風險。台灣的部分可能會主要投資配息型的 ETF，像是0056。
畢竟我們現在是在考慮退休，低波動以及穩定配息是很重要的。

七、全天候資產配置

這位網友提到全天候資產配置，明顯是一個相當了解投資的朋友。
其實我在我的部落格之前就有寫過關於全天候資產配置的文章。
所謂的全天候，代表這是無論在熊市還是牛市都可以穩定發揮報酬的配置。
在這個配置中，有股票、債券、房地產、黃金。
為什麼是這四個資產呢？我統計這四個資產從2010年2020年到現在的表現。
股票和房地產的報酬最好，但是回撤也很大；債券跟黃金的回報差，但是可以在景氣不好時發揮抵禦的作用！至於原因可以查看我上一支影片，如何在股市中避險！
綜合起來，年化報酬率有9%、波動率為7.5%、最大回撤為11%。
比起單純投資股票，報酬只少了1.24%，但是波動率少了7%，最大回撤也少了8%，這就是資產配置的魅力，犧牲一點報酬，換來更高的穩定性，讓你可以安心的長期投資。

八、VWRA單筆

所謂的 VWRA ，是一檔愛爾蘭的股票ETF，追蹤指數為 FTSE All World Index，主要成份股為世界上所有的中大型股，VWRA從成立到現在的年化報酬率約為7.9%。
如果你想單純投資股票，又想要做到分散區域性風險的話，投資全球的股票型ETF會是不錯的選擇。
不過這支 ETF 也是屬於不配息的，如果喜歡股利的朋友可以選擇另一家愛爾蘭的ETF，也就是追蹤同一隻指數，但是有配息的VWRD。
投資愛爾蘭ETF，也就是英國股票的優勢是，整體稅率比較低，對於在意扣稅的台灣投資人來說，會比美國的ETF好一些。
但如果你的券商沒有提供英國的 ETF ，那你也可以考慮美國Vanguard（先鋒集團）推出的 VT，投資區域一樣是全球，採用季配息，一年殖利率大概有1.6%，是全美市值最大的ETF。

九、因子投資

因子投資出自於《因子投資：聰明投資者長期操作的金融理論》這本書。
解釋起來會有點複雜，我這邊盡量白話文解釋給你聽。
一般來說我們在進行分散風險投資時，會選擇用不同類型的資產來做，例如經典的股票8債券2的配置，或者是用我上面提到的全天候型資產配置，透過股票與債券黃金的負相關性來降低整體投資組合的風險。
而這本書的作者指出，比起用資產配置做分散風險，使用不同因子做分散風險，效果會更好。
那什麼是因子呢？
所以因子就是：「透過研究某些影響因素，找到那些能顯著為投資創造超額報酬的因子。」
例如：規模因子、價值因子、動能因子、獲利能力因子……等等
作者表示你可以在投資組合配置這些不同因子的投資，有機會比傳統的資產配置起到更好的作用。
隨著因子投資的盛行，市場上也出現一些因子投資相關的 ETF，例如這位網友提到的 AVUV 就是美國小型價值股的主動型投資ETF，AVDV則是國際型小型價值股ETF，他們所額外承擔的風險因子就是所謂「價值因子」。
不過只單純投資「價值因子」型的ETF，風險可能還是比較大，如果要做因子投資，我們還可以加入規模因子、動能因子等要素去分散風險。
規模因子可以考慮iShares MSCI美國規模因子ETF。
動能因子可以考慮iShares MSCI美國動能因子ETF。
以後有機會再跟大家介紹《因子投資：聰明投資者長期操作的金融理論》這本書的理論，以及我對因子投資的看法。

十、我自己的選擇

好，我相信大家都很好奇，我身為一個財經youtuber，如果有一千五百萬，我會怎麼配置呢？
擁有了一千五百萬的淨資產，這已經超越了我的退休目標，所以我的配置重點依照重要的順序會有三個：
  • 現金流與穩定性
  • 成長性
  • 匯率風險
首先是可以創造現金流的資產，我希望這一千五百萬可以幫我創造現金流，作為我一年的生活費。所以我會配置一些股息成長股，或者是殖利率穩定的ETF，讓我每年光是股利就花不完，才能達到退休的目的。
所以在這個部分我會配置50%，大約是750萬，根據4%法則，我每年可以有約30萬的股利。
接下來是成長性，我會把40%配置在我認為值得一輩子持有的公司，不一定要有配息，但一定是我很了解，有信心持股的公司。
接下來是風險最高的部位，加密貨幣。我總共會配置10%的加密貨幣，可能會有很多人對加密貨幣有疑慮，事實上我認為加密貨幣不是大好就是大壞，如果世界認同了去中心化貨幣的概念，那加密貨幣就有無限的上漲空間；相反地，若去中心化理念不被世人認同，我頂多就是虧損10%的總資產。
最後是區域性，我希望能夠配置台灣、美國的部位，美國是全球最強的經融體系，台灣則是我居住的地方，可以避免匯差風險。
綜上所述，我的配置會長得像這樣：
  • 50% 配置在可以創造4%以上現金流的被動型ETF，用來支付生活所需，多的可以拿來繼續投資。
  • 40% 配置在我個人相信可以永久持有的公司，不一定要有配息，但是我要很有信心可以長期持股。
  • 10% 配置在加密貨幣，其中包含比特幣、以太坊、幣安幣等等。
好這就是今天的影片，如果你覺得對你有幫助的話，幫我按個訂閱和喜歡，有任何問題的話下方留言討論。

謝謝你的收看！

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