2021-09-03|閱讀時間 ‧ 約 9 分鐘

20210903-盤前日報

    盤勢分析 1. 大盤昨日開 17455 點,創下近期反彈高點 17523 點後,震盪走低,尾盤收在最低點 17319 點,下跌 154 點,成交量 3499 億元。近日高速傳輸族群表現極為強勢,早盤創惟(6104)、安格(6684)攻上漲停;高價股祥碩(5269)及譜瑞- KY (4966)股價寫下歷史新高;較低價的威盛(2388)、安國(8054)、偉詮電(2436)盤中漲幅亦達 5% 。在市場資金輪動下,漲多的電子、金融權值股出現賣單調節,由航運接手撐盤,貨櫃三雄萬海(2615)、長榮(2603)、陽明(2609)接收小紅,散裝航運的四維航(5608)、台航(2617)、裕民(2606)漲逾 2% 2. 台股週四 5 日及 20 日線接近重疊,重壓區目前在 17380 ,若能站穩則為強支撐,短線支撐先看 17210 。 昨日雖收在季線下方,但左方有較多賣壓需要時間消化,觀察季線是否連兩日跌破,否則可先視為漲多回檔的區間整理。從技術面來看櫃買指數,雖收在季線上方,但量能為一個月來的新高,中小型個股操作上建議保守操作,觀察低點 214 是否能夠守住 3. 高速傳輸族群中低價的威盛(2388)、安國(8054)、旺玖(6233)從技術面來看皆是價漲量增且面臨布林通道頂端壓力的型態,可留意是否續強且站上壓力區;籌碼面較好的為偉詮電(2436),投信昨日買進 1596 張。投信近日買超力道雖減弱,仍可從中挑選有連續買超的個股進行研究,視情況配合基本面、適當支撐(如均線)與個人心理進行投資決策。在大盤未確認站穩季線前,仍建議投資人保留一定水位的資金以便彈性使用 參考資訊 1. 住展雜誌最新公布的房市調查顯示,受疫情緩和助攻,看屋人潮又回流了,房市買氣也迅速強彈,月增幅達 7 成!呈現淡季不淡,「928 檔期」有機會持續升溫。風向球六大構成項目中,只有待售建案個數一項分數下滑,預售推案量、新成屋戶數、議價率、來客組數與成交組數等五項分數全都上揚。8 月新建案市況明顯呈現「淡季不季」的態勢,來人與成交都明顯成長,消費者考慮期也出現稍微縮短的跡象,只要價位合理、口碑好的建案,銷售速度正在加快 2. TrendForce 調查,受印度、越南等地接連爆發疫情影響,2021 年第 2 季智慧型手機生產表現及市場需求雙雙衰退,生產量季減近 11% 達 3.07 億支;但相較去年同期仍有約 10% 增長。總計今年上半年合計生產總數為 6.52 億支,較去年同期疫情爆發初期成長近 18%。展望全年生產表現,TrendForce 由預估的年增 8.5%、13.6 億支下修至年增 7.3%、13.45 億支。後續智慧手機市場變化有兩大觀察重點,首先仍是全年疫情發展是否進一步導致銷售衰退。其次,除了對市場需求產生衝擊,疫情對智慧手機供應鏈同樣有風險,如馬來西亞占全球封測產能約 15%,然當地疫情嚴重,導致部分零組件供應狀況持續不佳,不排除持續對下半年智慧手機生產有負面影響 3. 第 2 季財報公告結束,緊接著開始 8 月營收公告。去年因為在家工作趨勢帶動整體電子業表現,營收幾乎不受疫情影響,不減反增,也對等的形成了高基期。今年因為東南亞疫情加劇、工廠產能不足以及航運準班率下降等原因影響,成長率可能要有放緩的心理準備,比較難重現去年那種井噴式的成長 4. 昨日盤前的盤勢分析提到蘋概股的觀察,雖然美股市場投資人對於今年新機的期待依舊高昂,蘋果股價在發表會前夕持續創新高;反觀台股相關供應鏈似乎並不是雨露均霑,相關個股表現不一,或許對於市場來說「正不如新、新不如奇」的概念依舊適用。同時,過往在蘋果發布新品之前相關有表現的個股就會來到相對高的位置,今年是否依舊如此也需要審慎評估觀察;另外,近期蘋果法說會也指出缺料狀況惡化的問題,雖然發布會在即,產品能否順利放量出貨或許也需要觀察 5. 反映國際煤價居高不下,水泥生產成本上揚,加上錯峰停窯供給減少,中國多個地區水泥價格自 7 月起數度調漲,貴州、四川、雲南、陝西、浙江等地區,9 月水泥價格再度調漲 30 至 60 元人民幣,台廠位於貴州及四川等水泥發貨站可望優先受惠,第三季業績將明顯回升。湖北武漢地區雖受降雨及環保督察影響,下游需求增長有限,但考量成本壓力增加,後續也將有漲價計畫 6. 自從新冠肺炎疫情推動 NB、PC、遊戲機需求爆發,「長短料」問題短期內仍沒辦法快速解決,熟悉打線封裝業者表示,這類成熟晶片等訂單能見度至少看到 2021 年底,2022 年很可能將有新一波封裝費用調整。而包括音訊、微機電麥克風等語音相關 IC,目前相關業者訂單大多至少掌握到 2021 年底。目前至關重要的可能並非新增訂單,而是如何把既有在倉庫堆得滿山滿谷的待封測晶圓庫存消化完畢;上半年新訂的機台,差不多在第 4 季才會陸續到貨裝機,屆時產能或有機會擴增進行消化 7. 馬來西亞疫情反覆,確診數居高不下,衝擊被動元件大廠掀起第二波停工潮,繼 MLCC 廠太陽誘電、鋁電龍頭佳美工大馬廠二度停工之後,台廠也爆本季度第二度停工,估計衝擊 9 月營收短少 6%。通路商指出,中國大陸、馬來西亞、菲律賓為被動元件前三大生產重鎮,各大產能重鎮均有潛在的疫情威脅,產線無法順暢運作之下,無法壓制的疫情將左右下半年被動元件產能釋放 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考,請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 威鋒電子(6756) - 簡介 - 是威盛轉投資的子公司,主要銷售 USB 相關控制晶片,擁有 USB 3.1 Gen1 / Gen2、USB-C 及 USB Power Delivery 之完整解決方案 - 去年打入美系、日系遊戲機供應鏈,此外,來自聯想的訂單也貢獻營收超過二成,並握有戴爾、惠普等品牌廠訂單,加上來自中國大陸周邊零配件代工廠的訂單,看好威鋒 USB Type-C 需求持續擴大,將隨著市場趨勢向上而成長,加上獲得台積電產能支援,推估威鋒今年營收有望年增 20% 至 30% - 以 USB hub 控制 IC 及 SATA 橋接晶片等產品打入全球前五大非蘋筆電品牌供應鏈,使威鋒在 2020 年下半年以來營運步入暢旺水準,又成功轉嫁半導體供應鏈上升成本,業績亮眼 - 威鋒 USB4 控制 IC 下半年將進入量產出貨,英特爾及超微將在年底前推出新平台,將全面導入支援 USB4 技術,該毛利率高於平均產品,有利於威鋒下半年營運逐季走強 - 技術面:突破布林通道上緣,KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面:千張大戶與內部人持股近幾個月均呈現減持,成交量近日逐漸放大,外資、投信與主力均偏買 - 成長狀況:營收連續 5 個月月增,觀察 CPU 新平台與筆電貢獻狀況 2. 致新(8081) - 簡介 - 主要從事電源管理的類比及混合訊號 IC 設計,是台灣前三大類比 IC 公司。主要產品有電源管理 IC、溫度偵測 IC 及音頻運算放大器 - 在目前 8 吋晶圓代工產能持續吃緊之下,電源管理 IC 普遍已經交期長達 4 個月以上,預期旗下三大產品項(面板、筆電、電視與監視器)加上馬達驅動部分仍維持正向成長,傳統旺季效應可期 - 第四季面板廠新產能持續開出,加上第三季為面板產業旺季,預期致新下半年營運動能續強,除了一般 IT 面板有一定需求,電視加速往大尺寸趨勢邁進也推升相關電源管理 IC 拉貨動能 - 筆電及 Chromebook 晶片訂單持續供不應求效應下,致新與子公司類比科(3438)聯手,持續搶下全球前五大非蘋筆電廠大單,加上中國面板廠如華星光電等擴大拉貨,預期致新、類比科第三季營收有望續創歷史新高 - 技術面:突破布林通道上緣,KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面:千張大戶與內部人持股近 2 個月偏減持,成交量突破五日線,法人、主力偏買 - 成長狀況:營收連續 5 個月月增,電源管理 IC 交期持續延長,觀察成長力趨緩時間
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