美股選擇權 - LEAPS CALL書籍分享(1-1)
INTRINSIC: Using LEAPS to Retire Early
這是一本2020年出版的書籍，內容是講述美股選擇權，LEAPS CALL遠期買權的策略。
LEAPS CALL，簡單來說就是一個"遠期"的"買權""Buy Call”。
遠期，多久是遠期呢? 以COBE網頁的定義，是到期日2~3年之久的合約，稱之為遠期。有些作者將九個月以上，或是1年以上的買權合約就可稱之約LEAPS。
美股選擇權的課程，網路上有付費的中文課程，從數千元，實體課程從數萬元，甚至二十萬的我也有聽過。我參加過一門三天要價接近七萬元的美股選擇權課程，LEAPS就是該門課程的最核心策略，也是最多同學會使用的策略。
說起來好像很神，一門好幾萬元的課程耶!!但這並不是一個獨創，或是什麼新穎的策略。其實介紹LEAPS的書籍(原文書)，市面上也有好幾本，基本概念都是相同的。
美股選擇權是自帶槓桿的合約商品，作為合約的買方，可以用較低的成本，獲得更高的報酬，當然若是標的股價下滑，賠錢也是賠得比現股操作更多。槓桿啊。
作為選擇權買方要能獲利，最重要的就是股價趨勢要能夠向上，這就是最基本的道理。市面課程或是書籍，會將買進條件再系統化，例如，合約到期日要買多久? 要不要考慮合約的未平倉量? delta的選擇，等等。各家策略略有不同，但是只要股價長期向上，基本上報酬就是會比持有現股好上不少(數倍的報酬百分比)。
所以說，站在風口上，豬也會飛。從2009年開始的超級牛市，以LEAPS操作，贏多輸少是可以預期的。廢話這麼多，我想藉由這個網路空間，將閱讀到的選擇權書籍，做個整理/導讀，讓讀者對美股選擇權的策略能有更多的認識
* SPY (追蹤美國標普500指數的ETF)，2009三月低點約67元，到昨日2021/11/5收盤價是468元。
這裡舉一個例子。NVDA。
2021/10/5~2021/11/4，NVDA的漲幅約是45%，股價從204元，一路飆漲到298元。同時期的LEAPS合約，以175元履約價，到期日約400多天的合約來看，合約價格從51元漲到138元。漲幅是170% !
但別忘記選擇權是槓桿商品，看對趨勢，可賺取暴利；但看錯趨勢，跌幅很容易也是幾十%的虧損 (當買家最多就是把買合約的權利金輸光，最多是賠100%)。
這篇文章開始文不對題了。先在這邊打住。待續。
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