Omicron疑慮減緩 油價投機者透露什麼訊息？(Twitter補充)
觀察投機者動向才能避免被媒體訊息干擾，至少當前在遠月價格還沒有積極表現。
本篇筆記為延伸自Telegram和Twitter市場訊息 Telegram 筆記標籤 #美股 #油價 #原油庫存 #USO #USL #SCO
昨日美國能源信息署（EIA）稱，截至12/3的一周，美國原油庫存降幅低於預期，原油庫存僅減少 24萬桶，大幅低於市場分析師預期的下降 170 萬桶（短線上，減少幅度低，油價缺少推進動力）主因產量上升、進口增加，以及美國釋放戰略石油儲備，美國上週戰略石油儲備減少150萬桶。 同時煉油廠活動回升活動增加，推動汽油和柴油等成品油的總體庫存增加。其中，終端需求的汽油庫存增加390萬桶，超過預期的增加180萬桶。 另一方面，EIA報告下調其對 2021年和 2022 年的平均油價預測。
然而市場油價壓力從投機交易已經體現：
1.投機交易對油價看多情緒降低
在 COT 指數整合式報告中，將市場交易者劃分成投機者及避險者。投機者交易主要賺取對油價預期的價差，因此扣掉避險者（擔心油價下跌）的部位，淨部位通常代表油價情緒。
如圖01顯示，偏多油價的大額投機者在Omicron病毒訊息與人為干預前已下降並且並未回到上半年的高位水準，人為干預包括以美國和中國為首的主要國家釋出戰備儲油，主要打擊油價抑制通膨。
12/11補充：珠蒂的美股筆記本 on Twitter: "數據更新：截至12/6 投機交易對油價看多情緒尚未好轉 ☑️閱讀相關筆記： https://t.co/y9equ3EoFd https://t.co/eEBRc2iJNl" / Twitter
2.遠月油價逐步下降
- 美國西德州原油價格如下圖顯示，最近期2022/1到2022/9月合約價格是逐步下降，當前為71.76下降到69.59
- 布蘭特原油價格如下圖顯示，最近期2022/2到2022/10月合約價格同樣逐步下降，當前為75.32下降到72.80
3.以原油USO ETF與USL ETF表現，觀察市場對油價的態度
USO目標是持有近一個月到期的西德州WTI原油合約，並逐月更新換約，並保有持有遠月到期的裁量權。然而，基於2020年疫情影響後調整，USO持倉主要偏向多個遠月合約，避免短期過度波動與換約成本摩擦，以及近月換約受到的交易量波動，這一個目標已和另一檔目標持有連續12個月原油合約的USL目標相似。
(1)從上比較可以看出，近一年的表現USO已和USL表現貼近，對比改變持倉前，兩者在近3年年化表現則出現大幅差異。 (2)近一個月兩檔ETF表現皆不佳（超過雙位數下跌），近5日表現已恢復了下跌的一半，有趣的是，這兩檔ETF持倉合約已到2022年的12月，卻受到近期油價看法影響，仍繳出了大幅的負回報。
另一方面，11/18出現了一篇兩倍放空原油的ETF文章，代號SCO ETF，此ETF主要放空2022年的油價，ETF近一個月表現上漲15.38，但近5日跌幅為-11.71%，已大幅吞噬近一個月的漲幅。
市場關注美俄動作之下，能源價格可能受到地緣政治博弈
俄羅斯目前是世界第三大石油生產國，由於當前在俄羅斯就烏克蘭邊境駐軍，受到歐洲與美國關注，以及美國可能對俄國石油等制裁，歐洲的天然氣供應可能被作為俄國戰略手段 ，衝突若升級可能再次推動天然氣與油價，儘管看起來進一步升級的機率很低，不能忽視的是，本週一俄國總統普丁轉向與印度總理莫迪擁抱合作，其中俄羅斯石油公司Rosneft與印度石油公司簽署協議，將在2022年向印度供應原油，以及其他軍事技術合作協議，為自己在和美國談判同時做好安排。
同時市場也在關注較輕症與流感化可能性的Omicron能否取代Delta，讓疫情正式告終使航空活動恢復，提高燃料油需求。
綜合以上的矛盾狀態，這代表即使油價在人為干預下上行有壓，積極地做多或放空油價也不代表絕對明智，觀察投機者動向才能避免被媒體訊息干擾，至少當前在遠月價格還沒有積極表現。
☕更多支持：點選 https://liker.land/ 免費註冊，點選文章下方的拍手拍5下，謝謝您的鼓勵！
免責聲明
我不是財務顧問，本文僅用於分享目的，並無買賣推薦、買賣建議或稅務建議。您應該對因投資股票市場而蒙受的任何損失負責，我不對您在股票市場投資或交易時可能蒙受的任何損失負責，並聯繫您所在地區的合格的金融專業人士或稅務人士以獲得專業建議。
分享至
成為作者繼續創作的動力吧！
© 2024 vocus All rights reserved.