【ACY證券】非農良好股市反創新低，美元大漲觸及關鍵阻力

上週五美國發佈了非農就業人口新增42.8萬人，與前值相平且高於市場預期。 數據發佈后，市場中的加息預期提高。 預期的升溫短時間內令美元大漲，所有價格都隨之下滑。 美元雖然創二十年新高，但未能站穩104關口。 除了能源外，幾乎所有金融商品都 嘗試做突破，不過價格表現卻各不相同。 突破成功的有比特幣、羅素與納斯達克指數等。 美股已經連續五周收跌，加密貨幣集體跌至關鍵水平支撐。

為什麼市場會認為就業數據能夠影響美聯儲加息的步伐？ 主要有兩方面的原因。 首先，美聯儲的工作目標本來就包括就業恢復，失業率和非農就業無疑是關鍵的美國經濟指標。 最大化就業“一直是美聯儲決定加息的必要條件。 其次，目前美聯儲面臨的另一個難題，那便是“用工荒”導致的薪資水平上漲，進一步穩固了美國的通脹螺旋。

自疫情以來，一直有部分美國人寧願待在家裡領取失業金，也不願意出門做工。 從今年4月份開始，初請與續請失業金人數節節攀升，勞動參與率再度下滑0.2%，令薪資漲幅始終維持在年化9%以上。 美聯儲加息雖然無法解決不願意工作的問題，但能夠限制企業的擴張招工需求，從需求端限制薪資通脹。

綜合上述兩點，上週五的非農數據良好，勞動參與率卻仍在下滑，市場判斷美聯儲更有可能快速加息，因此美債收益率上揚，帶動美元匯率 沖高。 不過即便看似美元大勢所趨，但交易者還是需要警惕美元回調的行情。 尤其是伴隨央行究極周落幕，美元很可能本周出現回調行情，在挑選貨幣匹配時可以考慮近期強勢的加元。

USDCAD日線圖

從美加日線圖來看，伴隨美元反彈，美加正在逐步逼近1.3關鍵水準阻力。 這個位置曾多次阻礙美加上漲，而且在疫情前還是長期支撐位置，是典型的支撐轉阻力水平線。 雖然有收斂的跡象，但K線整體處在大幅震蕩整理階段。 同時考慮到基本面的政策落地，美加存在反向回調的看空機會。 交易策略以逢高做空為主，入場時機可以配合四小時級別的隨機指標的超買區死叉，在1.295-1.3區間進行空單入場。 日內支撐可以關注1.285附近，再下方則要看1.27前低點位置。

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