2023-01-05|閱讀時間 ‧ 約 5 分鐘

2023年華爾街十大策略匯總!

    彭博新聞社收集了來自華爾街策略師的超過500份預測對2023年經濟和行情的預測,發現整體都是對經濟持悲觀態度,至少在上半年是如此,甚至部分機構認為全球出現嚴重衰退的機率超過60%。
    隨著美聯儲加大力度實施數十年來最激進的緊縮行動,人們的共識是,衰退(儘管是溫和的)將衝擊大西洋兩岸,即使通脹已經見頂,任何鴿派政策轉向都將面臨很高的門檻。
    ATFX根據這些機構報告提取2023年的主流展望及策略觀點,投資者可以從中捕捉關鍵的交易機會。
    01 幾乎所有機構一致認為今年經濟增長將面臨壓力,低增長高通脹的環境將蔓延到新興市場,直至2023年中期,全球經濟將再次改善,重點關注美國經濟能否實現軟著陸。
    02 地區經濟增長差異增加,投資機會將來自美國、歐元區和中國這三大經濟集團之間的持續不同步,中國經濟有望表現出彩,尤其是在下半年或加速增長。另外關注美元的走軟,將使處於被低估的新興市場貨幣保持一定的穩定性。
    03 經濟衰退意味著今年上半年企業盈利依然遭到衝擊,但一旦通脹、利率和美元達到峰值,部分細分市場表現或有顯著改善,核心固定收益和實體資產都將迎來機遇。
    04 2023年將是延續動蕩的一年,市場關注點將從通脹和貨幣政策擔憂轉向全球經濟疲軟,但隨著通脹下降和央行暫停加息,市場波動將有所緩和。在今年年初出現溫和衰退的情況下,政策制定者保持穩定但不那麼激進的緊縮路線,市場利率將保持穩定。
    05 標普500指數通常會在衰退結束前六個月觸底,若股票市場估值見底,市場將迎來重要拐點。但這需要經濟軟著陸的配合,否則,利潤下降將抵消債券收益率下降的影響,也會削弱股市上漲動力。
    06 2023年上半年債券似乎更具吸引力,下半年股市環境應該會更好,期間面對不確定性和波動,投資者應該保持靈活的配置策略。
    07 若佈局美股,繼續傾向於優質和防禦性板塊。留意醫療保健和消費必需品,以及優質股和低波動性股。繼續青睞高收入和價值股,因為它們面臨的重評級風險較低,且市盈率與成長性的利差較大。
    08 2023年在投資債券的同時合理配置現金,無論美國經濟是軟著陸還是硬著陸,債券都可能上漲,尤其美國短期國債收益率會保持積極,長期收益率往往在美聯儲加息結束前見頂。
    09 在防禦性策略下,具備避險屬性的黃金和投資級信貸也是值得關注的資產類別,尤其關注高質量、收益率具備吸引力的企業信貸存在選擇性投資機會。
    10 除了美國股市和新興市場資產外,歐洲股市改善前景被低估,其可能會出現震盪上升趨勢,屆時周期性板塊的表現應優於防禦性板塊,有機構預計2023年歐元投資級資產將產生超過5%的超額回報率。
    以上分析由ATFX亞太區首席分析師Martin Lam提供。 (以上分析僅代表個人觀點,市場有風險,投資需謹慎。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)
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