2023年華爾街十大策略匯總！

彭博新聞社收集了來自華爾街策略師的超過500份預測對2023年經濟和行情的預測，發現整體都是對經濟持悲觀態度，至少在上半年是如此，甚至部分機構認為全球出現嚴重衰退的機率超過60%。

隨著美聯儲加大力度實施數十年來最激進的緊縮行動，人們的共識是，衰退(儘管是溫和的)將衝擊大西洋兩岸，即使通脹已經見頂，任何鴿派政策轉向都將面臨很高的門檻。

ATFX根據這些機構報告提取2023年的主流展望及策略觀點，投資者可以從中捕捉關鍵的交易機會。

01 幾乎所有機構一致認為今年經濟增長將面臨壓力，低增長高通脹的環境將蔓延到新興市場，直至2023年中期，全球經濟將再次改善，重點關注美國經濟能否實現軟著陸。

02 地區經濟增長差異增加，投資機會將來自美國、歐元區和中國這三大經濟集團之間的持續不同步，中國經濟有望表現出彩，尤其是在下半年或加速增長。另外關注美元的走軟，將使處於被低估的新興市場貨幣保持一定的穩定性。

03 經濟衰退意味著今年上半年企業盈利依然遭到衝擊，但一旦通脹、利率和美元達到峰值，部分細分市場表現或有顯著改善，核心固定收益和實體資產都將迎來機遇。

04 2023年將是延續動蕩的一年，市場關注點將從通脹和貨幣政策擔憂轉向全球經濟疲軟，但隨著通脹下降和央行暫停加息，市場波動將有所緩和。在今年年初出現溫和衰退的情況下，政策制定者保持穩定但不那麼激進的緊縮路線，市場利率將保持穩定。

05 標普500指數通常會在衰退結束前六個月觸底，若股票市場估值見底，市場將迎來重要拐點。但這需要經濟軟著陸的配合，否則，利潤下降將抵消債券收益率下降的影響，也會削弱股市上漲動力。

06 2023年上半年債券似乎更具吸引力，下半年股市環境應該會更好，期間面對不確定性和波動，投資者應該保持靈活的配置策略。

07 若佈局美股，繼續傾向於優質和防禦性板塊。留意醫療保健和消費必需品，以及優質股和低波動性股。繼續青睞高收入和價值股，因為它們面臨的重評級風險較低，且市盈率與成長性的利差較大。

08 2023年在投資債券的同時合理配置現金，無論美國經濟是軟著陸還是硬著陸，債券都可能上漲，尤其美國短期國債收益率會保持積極，長期收益率往往在美聯儲加息結束前見頂。

09 在防禦性策略下，具備避險屬性的黃金和投資級信貸也是值得關注的資產類別，尤其關注高質量、收益率具備吸引力的企業信貸存在選擇性投資機會。

10 除了美國股市和新興市場資產外，歐洲股市改善前景被低估，其可能會出現震盪上升趨勢，屆時周期性板塊的表現應優於防禦性板塊，有機構預計2023年歐元投資級資產將產生超過5%的超額回報率。

以上分析由ATFX亞太區首席分析師Martin Lam提供。 （以上分析僅代表個人觀點，市場有風險，投資需謹慎。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。）

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