理財小棧 - 第叁之四篇、如何有效率的投資股市？評估報酬的工具！

複利&年化報酬率-度量財務性質的尺

複利！又稱為「世界第八大奇蹟」！

古印度有則寓言故事，國王想要重賞某位智者發明了西洋棋，因此詢問想要什麼樣的獎賞？而智者想了想，看了8ｘ8總共64格的棋盤，提出了要求，第1天在棋盤上的方格放2粒米，第2天在第2個方格放4粒米，第3天在第3個方格放8粒米，依此類推，每1個格子的米都是前1天的2倍，直到放滿64格為止。國王笑了笑，對於這個要求感到很新奇，於是就一口答應。第1天因為只有2粒米，國王還為了表示慎重，特別指派糧食大臣穿著禮服並將米放在精緻的容器給智者。第2天就送4粒米，到了第20天時，已經需要送到100萬粒米，大概20公斤左右，大臣已經拿不動而叫搬運工人幫忙送。到了第30天，猜猜看要送幾粒米？答案是10億粒米！相當於2萬公斤！（文章取自：自學網．財經好讀）

這就是來自複利的威力，看似微幅的增長，卻能在時間的堆砌下，最終產生無法估量的威力！也因此，時間就是複利最好的朋友，複利就是投資最好的朋友！

年化報酬率是一把度量尺，是一項工具，正確的使用下能很好的衡量財務計畫是否能有效的在長期帶來優良的報酬。然而很多人談論到報酬率，只提單純到某某標的獲得的報酬率，但是卻鮮少提及該項資產實際對於總資產所帶來的影響，短時間的高報酬更錯誤估計了在時間的洪流下，這僅僅是一時的而非永久。更有些人提到的「年化」報酬率，竟是以「平均」來做計算。這是完全錯誤的！「年化報酬」是要用到「複利」的概念，因此不可能是「平均」而是「指數」。

為了有正確的使用這項工具，計算年化報酬率必須考量到兩個範疇。

1.必須為「總資產」，如此才能正確測量與「最終」財務目標的距離

2.「年化報酬」的計算不是「平均」而是「指數」，是一種「複利」

# 複利的威力不可限量！千萬不可以忽視！「時間」與「報酬率」會讓複利的威力大幅提升！

# 年化報酬率是把「尺」，正確的使用工具，才能準確地「衡量」投資方式是否有修正之必要！

夏普值-衡量風險是否帶來足夠的報酬

夏普值是一種衡量投資組合的風險調整報酬率的指標，它是由諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普所提出。夏普值的計算方法如下：（投資組合報酬率－無風險利率）／投資組合的標準差＝夏普值。

一個好的投資組合，除了要能帶來良好的報酬率之外，我們需要考慮「風險」，夏普值即是為此而生，透過他的計算方式可以得知，單位的「風險」可以帶來的「報酬量」。

提高夏普值的方式有下列兩種

1.降低「風險」，即透過「再平衡」策略

2.增加「報酬」，即差不多的風險下，選擇具有較高報酬率的資產，即0050與0056的選擇差別。

考量風險的報酬才是真正的報酬，否則在承擔無法負荷的風險下，很可能最終退出市場，措施資產增值的機會。詐騙的手法就是讓你忽略「風險的嚴重性」，僅僅關注在報酬，然而他們所提出的投資往往每單位的報酬與風險不成比例，而導致嚴重的財務風險，不可不甚！

#簡單來說，夏普值=報酬/風險

#透過良好資產與配置的選擇，透過「降低風險」、「增加報酬」的方式增加「夏普值」

關於投資理財的後續觀念，還請待下回揭曉～

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