9941 裕融 出清中國車貸業務影響 ?

 裕隆集團逾57億元出清中國車貸業務　積極布局東南亞市場 | ETtoday財經

新聞內容引述 ETtoday財經

裕隆汽車交易金額約人民幣6.72億元（約新台幣29.57億元），裕融交易金額則約人民幣6.46億元（約新台幣28.42億元）。 若以裕隆汽金資本額為10億元回推，處分利益合計約為人民幣3.18億元（約新台幣逾14億元），法人推估，裕隆及裕融可分別認列7.14億元及6.86億元，也就是集團完全退出中國車貸市場經營。

心得分析

出售中國裕融汽車金融,透過財務報表揭露的認列金額來看,並不會顯著影響獲利. 2023 Q1~Q3 為止僅認列 0.89 億. 2022 全年也僅認列 1.36億.

依照新聞所估約 6.86 億進帳可對 2024.貢獻一次性出售認列 EPS 外. 實際認列金額將有待公司公告為準.

另一方面也可以讓資源集中在台灣上.中國裕融雖有獲利但若有一次意外地雷爆炸賠的金額恐怕都是數年認列的獲利一次全陪葬.

延遲率比較 (遲繳貸款)

依照 2023Q3 法說會資料, 裕融不論在大陸與台灣延滯率都不到 2%. 台灣 1.6% 大陸 1.9% 反觀中租在大陸與台灣延滯率都超過 2% 甚至在大陸 3.8% 差距相當大. 所以目前整體來看, 出售中國裕融來看, 個人認為是挺正面的方向.

中租 KY 2023Q3 延遲率資料

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_{資料來源 裕融財務報表, 裕融,中租法說會資料}